国家电网近日宣布，启动建设“能源互联网智能终端核心芯片可靠性技术国家地方联合工程研究中心”。国家电网副总经理韩君表示，“这是我国工业芯片领域首个国地联合工程研究中心，也是我国规模最大、技术最先进的工业芯片研究平台，对于提升芯片产业自主创新能力具有重要意义。”芯片是现代智能制造业的核心部件，也是确保电网安全运行的关键技术。相关国网合作芯片公司有望迎来机遇。相关公司有创意信息、恒实科技、上海贝岭。 【2019-03-06】创意信息(300366)低估值5G黑马 子公司邦讯信息是直接受益5G基站建设的核心标的，已经是国内着名的通信设备企业正式供应商。根据业绩承诺要求邦讯信息2018年净利润已近亿元，是国内微基站电源、微基站动环监控领域市场领军者，中性测算（5G基站数为4G的1.2倍，公司10%-13%市占率）仅国内市场5G基站建设就有望给公司在未来3年内有望带来30亿市场增量。海外市场方面考虑邦讯信息是国内通信巨头企业在该领域最核心合作伙伴，经测算未来可获得的基站电源、基站动环监控海外市场空间预计在30亿左右。 公司自主研发智能小基站产品有望服务城市信息化建设。成都市已经要求在城市WiFi网络服务基础设施上分别部署5G的室分系统和微基站，结合5G 服务的eMBB，mMTC 和URLLC 三大场景和Wi-Fi 服务的各类定制化场景，优势互补。公司作为WiFi网络核心承建方，其早已研发布局的5G边缘小基站相关产品有望率先在城市Wi-Fi 服务领域率先应用落地。 国家电网在2019年两会首次提出大力建设"泛在电力物联网"，是公司布局5G产品在专网领域应用的重要场景。公司对应国家电网"泛在电力物联网"的新要求，整合内外部能力，构建泛在电力物联网一体化解决方案，完善终端层、网络层、平台层、应用层、网络安全、运行维护6 个体系，全力迎接这一巨大市场启动：邦讯信息推动终端层实现泛在智联;创意信息整合网络层实现全时空覆盖，构建平台层实现开放共享，并依托大数据完善应用层驱动业务创新;创意云智实现网络安全保障可信互动;格蒂信息完成运行维护保障全程在线。 2018年业绩大幅亏损主要因计提格蒂电力商誉减值，适度合理的减值有利于公司轻装上阵，积蓄力量培育公司新的收入增长点。公司业绩快报已经公告，2018年公司实现营业收入16.1亿元，较上年同期略有增长，净利润为-3.92亿元，大幅亏损主要原因是公司计提了格蒂电力较大规模的商誉和计提资产减值。计提商誉减值有利于面对客户业务的规划及调整，也符合公司整体业务调整和转型规划要求。公司对格蒂电力商誉进行适度合理的减值，风险可控，不会对公司的基本面带来负面影响，亦不会影响公司正常经营情况及资金情况。能更好地加大研发、聚焦核心业务，积蓄力量培育公司新的收入增长点。 投资建议：我们预计公司2019-2020年净利润分别为2.17亿、2.64亿元，对应目前股价PE为21.3、17.5倍，是目前极为稀缺的真正受益5G建设带来业绩弹性且估值较低的标的，给予买入-A评级，6个月目标价10元。 风险提示：海外市场招标进展不及预期；5G相关产品市场竞争加剧导致份额下滑； 风险提示：5G业务推广不及预期。 【2018-11-16】恒泰实达(300513)5G民营网络规划设计行业新龙头 行业竞争新格局逐步凸显 首次覆盖，给予"增持"评级。我们预计公司2018-2020年收入为11.41、14.69和18.21亿元，归母净利润为1.70、2.22和2.95亿元，每股收益为1.00、1.31和1.74元。参考调整性现值估值和可比估值法，给予恒泰实达目标价32.24元，给予"增持"评级。 通信规划设计行业业绩先行，公司并购标的民营设计龙头受益5G催化有望迎来业务大幅增长。通信规划设计为通信工程建设中关键一环，位于前中期将先享受5G投资驱动红利。辽宁邮电在规划设计行业资质卓越，位列国内设计院第一梯队，近几年营收及利润均持续增长，随着5G规划设计难度陡增，公司业绩有望大幅提升。 公司搭建传统业务和5G电力专网交叉结合，寻求业务新的增长点。公司在电力行业深耕多年，财务状况稳健，治理结构清晰，随着5G投资周期的来临，结合辽宁邮电在通信领域的技术优势，未来重点布局5G电力通信专网建设。 智能大数据板块及宽带载波芯片业务发展稳定。公司智能大数据解决方案及产品立足电力行业逐步向多领域拓展；子公司前景无忧致力于新技术宽带载波芯片业务研发，未来进一步完善一体化数据采集通信服务，积极构建面向可持续发展的"2+2+N"的发展战略。 风险提示：5G投资不及预期，行业竞争格局加剧 【2019-04-01】上海贝岭(600171):2018年扣非后净利同比增44.79% 上海贝岭(600171)4月1日晚间披露年报，公司2018年实现营业收入7.84亿元，同比增长39.59%；净利润1.02亿元，同比下降41.24%；扣非后净利8189.7万元，同比增44.79%，主要因子公司锐能微纳入合并范围和公司原有主营业务收入增长；每股收益0.15元。公司拟每10股派现0.45元（含税）。 |
