作为数博会的常驻嘉宾，华为本次将携带全阵容高科技产品参展，巴龙5000、麒麟980、天罡等芯片“新星”，以及5G终端也会出现在数博会W1馆的华为展台。除此之外，华为还将在数博会期间举行“智能视频大数据产业联盟”成立仪式等活动。 据了解，该联盟是以加快智能视频大数据产业链创新发展为目标，助力智能视频大数据产业升级为导向，以推进智能视频大数据关键技术开发、产业标准制定与推广、人才联合培养流动为着力点，由国内从事视频应用、算法、大数据等相关企业和机构自发成立的行业组织，将齐聚视频应用、算法、大数据行业约31家业内知名企业。 相关上市公司： 数码科技：是华为战略合作伙伴，全程参于国家视频编码标准的定制，此外公司与华为8K芯片唯一对接适配。 佳创视讯：在互动平台上表示，公司提供的全业务数字电视软件解决方案，有整合了思科、华为等各家的编解码、存储、内容分发、光传输网络、IP骨干网及接入网等系列产品和解决方案。 贵广网络：与华为在深圳签订深化战略合作协议，双方将携手在5G、华为云、融合视频云、智慧家庭及智能终端等领域开展深度合作，共同推进“智慧广电”新变革。 【2019-01-29】数码科技(300079)业绩预告点评报告:净利润预增119-147％ 静待CA业务发力 业绩预告不及预期，主要因计提股份支付费用4900万元 公司是广电数字电视软硬件龙头提供商，2017年受行业景气度下降及商誉核减等因素，归母净利润3650万同比减少84%。2018年以来进入新成长期，前三季度归母净利润8413万元，达到2017年全年的2.3倍。2018年全年预计实现归母净利润8000-9000万元，同比增长119.20-146.60%，业绩增长幅度不及预期，主要因计提股份支付费用约4900万元至资本公积金科目，若剔除该影响，则公司2018年实现净利润逾1.3亿元。 广电参与5G建设，稳固公司业绩基础 工信部去年已经同意广电网参与5G建设，国网公司正在申请移动通信资质和5G牌照。国网公司在近日召开的2019年度工作会议上指出，2019年要以建设广电5G网络为契机，加快广电网络移动化升级步伐，行业整体景气度提升。公司目前仍有超过50%的收入来自于广电，广电景气度提升保障公司业绩基础无忧。 CA仍然是公司中期成长的主要动力 受机顶盒高清智能化替换、国密升级驱动，预计2018-20年CAS智能卡发卡量分别同比增长26%、39%、48%，进入景气周期。公司CAS智能卡市占率国内第一，2018年独中首个省级国密CAS项目，将充分受益行业发展。同时DRM版权保护有望打开新的发展空间。 盈利预测及估值 受计提股份支付费用影响，调整公司盈利预测，预计公司2018-2020年归母净利润分别为0.88亿元、1.43亿元、2.06亿元，EPS分别为0.06元、0.10元、0.14元，对应动态市盈率分别为58、36、25，维持"增持"投资评级。 风险提示： 广电行业投资力度不及预期；CAS智能卡发卡量不及预期。 【2019-05-05】贵广网络(600996)2018年年报及2019年一季报点评:业绩符合预期 看好智慧广电长远发展 全年收入稳中有升，"户户用"工程推进致业绩短期承压 2018全年实现营收32.31亿元（+25.55%），归母净利润3.11亿元（-29.45%）。其中四季度单季营收12.16亿元（+48.02%），归母净利润0.59亿元（-38.60%）；2019Q1，公司实现营业收入6.38亿元（+10.44%），实现归母净利润5568万元（+0.95%），全年及2019年一季度业绩基本符合预期。归属于上市公司股东的净利润下降主要原因为2017、2018年年实施的政府十件民生实事"户户用"工程导致2018年折旧摊销及运营成本增加。 折旧及摊销致毛利率短期下滑，研发费用显着增长 2018年，公司毛利率为32.64%（-6.45pct），主要原因系公司实施"户户用"工程致折旧摊销及运营成本增加所致。2018年公司折旧及摊销成本为5.52亿元，同比增长74.77%，主要为机顶盒、智能卡、固定资产成本增加；其他业务运营成本达8.44亿元，同比增长99.42%，主要系2018年公司承包网络工程成本、互联网接入费、节目购置费大幅增加所致。销售及管理费率基本保持平稳；研发费用为1.19亿元，同比增长40.86%，主要系网络资产工程成本增加。 "户户用"工程持续推进，工程建设收入同比增长61% 2018年，公司工程建设收入达14.2亿元，同比增长61%，占公司收入比重为44%（+16.7pct）；有线电视基本收视维护业务收入为9亿元（+5.69%），占公司收入比重为26%。运营数据方面，公司用户规模持续增长，全省有线数字电视终端用户达772万户，较上年同期631万户增长22.34%，其中城网用户385万户，较上年同期增长1.66%，农网用户达387万户，较上年同期增长53.29%，高清终端用户达475万户，较上年同期增长50.46%，宽带用户达231万户，较上年同期增长60.6%。 投资建议：看好智慧广电业务发展，维持"买入"评级。 我们维持盈利预测，预计2019-2021年公司EPS分别为0.34/0.45/0.49元，对应同期33/25/23倍PE，维持"买入"评级。 风险提示： 基础广电光缆铺设进度不及预期，有线电视用户规模增长不及预期等。 |
