近日，中国移动发布2019年5G一期无线网工程设计及可行性研究服务集中采购招标公告，预估工程费192.578亿元，资金自筹且已经到位，投标于7月1日截止。资质要求中强调：投标人于2017年至发标日起应有类似的项目经验，并在人员、配备、资金等方面具备相应的设计能力；负责本工程项目组技术人员应具备3年以上设计经验；要求投标人的自有专业设计人员不少于800人。 业内人士表示，通信规划设计处于通信网络工程建设核心环节，受电信业投资带动呈周期性变化。通信网络生命周期包含规划设计、工程施工、网络维护和网络优化，其中前两者合属通信网络工程建设，规划设计位于通信网络生命周期前端，将优先受益于运营商资本支出增加红利。3G、4G时期我国电信业投资呈现周期性变化，工程建设营收也基本呈现同步波动。中国移动5G招标采购已打开规划市场天花板，预计2020年-2021年5G规划设计相关企业将进入景气周期。 《证券日报》记者统计发现，本周以来5G概念板块中有171只概念股期间股价累计实现上涨，占比95%，包括欣天科技、梦网集团、新雷能、兴瑞科技、京泉华等在内的43只个股期间均累计涨逾10%，此外，包括汇源通信、华星创业、士兰微、天奥电子等在内的72只个股期间也均累计上涨超过5%。 5G概念股近期也成为了机构关注的重点，共有67只个股近30日内受到机构推荐，其中，中兴通讯、中航光电(9家)、立讯精密(8家)、光迅科技(7家)、闻泰科技(6家)、中国联通(6家)等6只个股期间均累计受到5家以上机构给予“买入”或“增持”等看好评级。 【2019-06-06】中兴通讯(000063)已和全球超过40家运营商开展5G合作 6月6日，工信部宣布发放5G商用牌照，我国正式进入5G商用元年。中兴通讯（000063）表示，公司目前已和全球超过40家运营商开展5G合作，公司已具备完整的5G端到端解决方案的能力，在无线、核心网、承载、芯片、终端和行业应用等方面已做好全面商用准备。 业内人士指出，5G不仅解决了人与人的通信问题，由于它的更高速率、更大连接、更低时延的特性，把连接拓展到人与物、物与物的万物互联网，带来无限的应用想象空间和商机，可以成为传统行业转型、各类新业务创新的使能平台。5G将开启万物智能互联时代，成为未来十年ICT行业和整个社会的新增长引擎。 中兴通讯表示，公司将5G作为发展核心战略，坚持创新驱动，聚焦以5G为核心的技术领域，坚定在5G核心领域持续研发投入。截至目前，公司5G专利申请超过3500件，向ETSI（欧洲电信标准化协会）披露首批3GPP 5G SEP(标准必要专利)超过1200族，在5G技术标准制定的重要国际标准组织3GPP中担任多个技术标准报告人。 据悉，中兴通讯已具备完整的5G端到端解决方案的能力，在无线、核心网、承载、芯片、终端和行业应用等方面已做好全面商用准备。目前已和全球超过40家运营商开展5G合作，位居5G第一阵营。2019年2月，中兴通讯发布了中兴天机Axon 10 Pro 5G版，目前该款手机已加入国内运营商首批5G手机友好用户体验计划。 面对旺盛的5G行业应用需求及5G商业合作模式的改变，中兴通讯与合作伙伴携手开展了大量的5G行业应用探索，推动跨行业融通发展，推进智慧港口、智慧工业、智能安防等一系列行业应用落地，携手构建健康、完整的产业生态。 中兴通讯表示，作为全球领先的5G商用设备和解决方案供应商，5G牌照的发放，将给中兴通讯带来更大的发展机遇，引领公司走向一个新的发展阶段。中兴通讯将积极参与中国5G网络的商用部署和建设，与行业合作伙伴紧密合作，积极推动5G业务应用和实践，助力垂直行业数字化转型。助力运营商打造优异的5G网络和创新平台，支撑全行业数字化应用，与合作伙伴携手共建5G生态圈，共同推进5G行业的健康发展。 【2019-05-08】中航光电(002179)2019年一季报点评:一季度业绩快速增长 订单饱满持续增长可期 19Q1 业绩快速增长，公司目前订单饱满 公司2019Q1 营收同比增长45.95%，一方面是随着军改影响弱化，公司军品订单增长较快，另一方面，新能源、通信产品保持较快增速，使得公司在去年基数较低的情况下实现营收高增长。归母净利润同比增长39.14%，低于营收增速，主要原因有：一是毛利率同比下降2.37pct，主要是通信、新能源汽车等低毛利率产品增速高于军工产品增速；二是应收账款增加使得信用减值损失增加0.27 亿元。公司19Q1 的预付款相比于2018 年底增长55.55%，主要是预付材料款增加所致，而存货基本持平，说明公司目前订单较为饱满，正在积极备货。公司经营性现金流净额为-0.18 亿元，同比大幅改善。 中高端连接器市场国内龙头，清晰战略助推公司向国际巨头发展 公司是中高端连接器市场国内龙头，未来三年将保持较高增长水平。军品方面，公司在部分领域占据相对垄断地位，受益订单释放增速加快，预计2019 年-2021 年增速有望达到15%-20%。 民品方面，新能源汽车领域的产品结构契合下游产业发展方向，未来3 年有望维持较高增速。今年一季度，我国新能源汽车产销分别完成30.4 万辆和29.89 万辆，同比增长102.7％和109.7％，新能源汽车行业继续保持高速增长。中航光电是国内较早切入新能源汽车连接器领域的龙头企业，目前新能源汽车已成为公司第二大民品业务。产品主要以高压连接器为主，具有较强研发能力。在补贴退坡政策引导下，新能源汽车产品结构将向高能源密度倾斜，契合公司产品结构，且公司发行可转债进一步扩大新能源汽车产品产能。我们预计公司2019 年-2021 年新能源汽车业务增速将达到25%。 轨道交通领域，基础建设投资重回高位，公司轨道交通业务高增长可期。2019 年前三个月铁路运输业固定资产投资增速达11%，在基建补短板的大背景下，国内铁路开工明显回暖。未来我国轨道交通业基础建设投资有望维持高位，随着高铁动车整车国产化率的不断提高，预计未来3 年公司轨道交通连接器等元器件的复合增速或将达到20%。 通讯领域，提前研发储备5G 技术，或将在2020 年进入高速增长期。近两年海外通讯市场高速增长一定程度上熨平通讯领域的周期性，预计今明两年公司通讯板块业务维持平稳，2020 年或将进入5G 快速增长期。 发展战略清晰体制机制灵活，或将助推公司成为国际巨头。公司研发投入处于同行业较高水平，为公司持续发展带来不竭动力；明确了全球化发展方向，不断拓展公司发展地理边界；体制机制较为灵活，积极外延并购迅速壮大规模；加大产能建设投入，为公司发展持续增长奠定基础；向一体化解决方案供应商发展，提高公司利润水平。 盈利预测：国内中高端连接器龙头，战略清晰体制灵活或将成为未来的国际巨头 我们认为，公司未来产品将定位于中高端市场，契合下游产业增长方向，市场空间增长强劲。公司作为国内高端连接器龙头公司，将充分受益于产业集中度提高和国产替代。此外，公司发展战略符合行业发展方向，将为公司发展带来强劲动力。预计公司2019 年至2021 年归母净利润分别为11.00、13.75 和17.00 亿元，同比增长分别为15.36%、24.97%、23.64%，相应19 年至21 年EPS 分别为1.39、1.74、2.15 元，对应当前股价PE分别为29.91 倍、23.93 倍、19.35 倍，维持买入评级。 |
