浙报传媒跟踪报告:业绩稳定增长,推进用户数据库及智慧服务产业
浙报传媒 600633 传播与文化 研究机构：浙商证券 分析师：黄薇 撰写日期：2014-08-31 并表及投资收益推高利润增速 报业及娱乐双主业稳定增长。 浙报上半年实现营业收入12.68 亿元,同比增33.87%;营业利润3.77 亿元,同比增73.45%;利润总额3.87 亿元,同比增72.31%;归属于上市公司股东的净利润2.88 亿元,同比增长63.48%。我们看到其中公司毛利增长43.03%,基本反映了并表带来的增厚情况;投资收益7965 万则推高营业利润增速至73.45%。对应上半年EPS 为0.24 元,符合我们预期。 完成数据库建设首期目标 新增游戏直播平台及智慧服务产业方向。 公司上半年完成了数据库建设首期目标,将600 万传统报业用户,边锋3亿注册用户和2000 多万活跃用户的字段基本统一,并努力打通“三圈环流”的流量池,未来将不断加载服务及应用,使用户数据更清晰更有价值, 公司计划2015 年达到5000 万活跃用户。 上半年钱报有礼官网正式上线,定位“小电商,美生活”,目前钱报有礼电商营收增长迅速,积累了一定数量用户;同时公司全资的网络医院项目成功落地,浙江智慧网络医院管理有限公司设立,整合网络挂号等相关业务,以互联网思维开发健康服务产品;旗下老年报公司正致力于以社区服务为中心,提供多方位养老配套服务,从事老年服务产品的集中采购、网站的建设运营、呼叫中心服务和老年产业相关教育培训等业务。 此外,公司5 月上线了游戏直播平台战旗TV,致力于巩固浩方第一电竞平台的地位,打造国内最专业的高清游戏直播平台,探索除游戏及广告外的创新盈利模式。上线后2 个月同时在线人数已跻身游戏直播平台前列。 摘牌淘宝天下51%股权。 公司同时公告以3200 万元受让淘宝天下(《淘宝天下》、《卖家》、蜜儿网)51%股权,淘宝天下拥有10 年来植根于网络购物的经验和与5 亿淘宝消费者的深度接触,直接反映淘宝网正在发生的消费时尚、行业趋势等,丰富的卖家资源有助于公司开发相关产品及研究消费习惯,补充新闻、游戏之外的电商消费行为,充实用户数据库及人群画像。 盈利预测及估值。 看好浙报长期战略“3+1 平台”和以新闻资讯为核心的综合文化服务定位。 依托媒体公信力背书和长期扎根当地所形成的产品、渠道、人脉优势,公司将逐步从单一报业广告向本地生活服务商发展。同时互娱板块受益经典游戏的多屏开发和,影视板块将开启全方位的“影游联动+衍生价值”商业模式。预计公司2014-2016 年eps 为0.48 元、0.56 元和0.63 元,重申买入评级。 朗玛信息:并购启生信息,打造健康互联网龙头 |
