年内，华为概念股备受机构追捧，虽然A股持续震荡，但华为概念板块赚钱效应凸显。上周，在华为开发者大会上，华为推出了基于微内核、面向全场景的分布式操作系统“Harmony OS鸿蒙”，借此一举打破了单个智能终端的硬件局限，为实现万物互联奠定了系统基础。 周一，市场即给予回应，15只华为概念股涨停，周二，包括银宝山新、伊戈尔、易尚展示、纵横通信、天津松江、中石科技、太龙照明、激智科技在内的8只相关个股涨停。更有券商大胆表示，借助“鸿蒙”，华为将成“5G+IoT时代的苹果”。产业互联网新蓝海下，“华为之于物联网”可类比“苹果之于移动互联网”。 47只华为概念股 受机构关注 从机构调研方面来看，《证券日报》记者据数据统计，今年以来（截至8月13日，下同），共有47只华为概念股接受机构调研，共计被调研2153次。包括立讯精密、沪电股份、中科创达这3只华为概念股被机构调研200次以上，京东方A、信维通信、金卡智能这3只华为概念股被机构调研100次以上，歌尔股份、华工科技、大富科技、神州信息、欣旺达、深南电路、飞荣达这7只华为概念股被机构调研50次以上。 华为概念股中，立讯精密最受机构追捧，年内共被调研321次，其中，包括27家券商调研32次，77家基金公司调研115次，51家私募调研55次，9家保险公司调研11次，50家资管公司调研57次，4家信托公司调研4次，5家银行调研5次，同时还有40家其他机构调研42次。 关注度方面，最近半年有26家券商发布55篇研报推荐立讯精密，东北证券给予最高目标价35.1元/股，目前该股价格在22元/股左右。近期，西南证券、新时代证券均首次就给予立讯精密“买入”评级、“强烈推荐”评级。 对于机构密切关注的立讯精密，7月中旬，立讯精密发布公告称，拟通过可转债募集30亿元资金用于智能移动终端模组（11亿元）、智能可穿戴设备配件（6亿元）、智能可穿戴设备（6亿元） 以及补充流动资金（7亿元），立讯精密预计3个主要投资项目达产后将贡献增量收入近120亿元。同时，立讯精密发布对外投资公告，拟在越南新设立讯精密（义安），并拟增资立讯越南约12.43亿元人民币扩充海外产能，通过发力海外布局，公司有效利用海外成本优势的同时，也降低了贸易争端对公司业务的影响。 同时，被机构调研次数在200次以上的还有沪电股份、中科创达。其中，沪电股份年内共被调研255次，同时被20家券商发布38篇研报推荐，太平洋证券给予最高目标价15.4元/股，目前该股价格已超过20元/股，增势迅猛。 而近期财富证券、西南证券均首次就给予沪电股份“谨慎推荐”评级、“增持”评级。此外，中科创达年内共被机构调研212次，共被9家券商发布25篇研报推荐，安信证券给予其最高目标价40元/股，目前该股价格在33元/股左右。 从47只被机构调研的华为概念股年内的股价表现来看，在年内A股跌宕起伏的行情下，仅有10家公司的股价在年内累计下跌，跌幅最大的为17.83%，其中，7家公司股价的跌幅均在10%以内，其余37家被机构调研的华为概念股股价年内全部处于上涨状态，占比为78.72%。 券商预测华为将成 “5G+IoT时代的苹果” 随着华为“鸿蒙”系统的问世，机构对华为产业链充满期待。华为开发者大会期间，券商连续发布超50份研报解读。 对于华为发布的“鸿蒙”系统，莫尼塔研究表示，华为正式发布“鸿蒙”，为国产软件发展带来新机遇。华为“鸿蒙OS”将实现模块化解耦，对应不同设备可弹性部署，全平台打通移动端、智联网汽车、物联网的完整生态系统。在以“鸿蒙”为代表的软件国产化浪潮下，围绕华为“鸿蒙”生态发展的软件供应商将率先受益。 申万宏源(06806)分析师朱型檑更是认为，借助“鸿蒙”，华为将成“5G+IoT时代的苹果”。产业互联网新蓝海下，“华为之于物联网”可类比“苹果之于移动互联网”。借助“鸿蒙”操作系统，华为将在生态、硬件、先发+持续创新三方面体现竞争优势，成为5G+IoT产业领军。 华泰证券给出的投资建议则是，在5G渐行渐近之际，以通信业务起家的华为，作为5G标准制定的重要参与者，基于对于通信技术的理解，正展现出由网到端的强大竞争力，5G网正成为华为核心能力的输出口。看好华为引领智能终端5G高速物联时代，继续推荐华为产业链核心标的。 【2019-06-12】立讯精密(002475)多领域前瞻性布局 精密制造巨头茁壮成长 国内精密制造龙头企业，首次覆盖，给予“强烈推荐”评级： 立讯精密作为国内精密制造龙头企业，拥有连接器、声学、天线、马达、无线充电等诸多产品线，多类产品切入苹果供应链。公司从消费电子起步，逐步拓展到5G通信和汽车电子领域，已经成为横跨多领域、涵盖多产品线的精密制造平台型公司。我们认为在消费电子产品不断革新、5G时代即将来临以及汽车电子化趋势加速大背景下，公司将充分受益。预计公司2019-2021年实现归母净利润分别为38.76/52.04/61.51亿元，对应EPS为0.94/1.26/1.49元，当前股价对应PE为22/16/14倍。首次覆盖，给予“强烈推荐”评级。 多领域全方位布局，公司消费电子业务高速增长可期： 消费电子产品不断升级，与之配套的产品不断出现，对精密制造要求越来越高。随着无线充电应用场景逐步成熟，发射端和接收端市场规模迅速增长；5G推动天线变革，LCP天线渗透率持续提升；无线耳机市场火爆，AirPods市场占比有望不断提升；Type-C有望一统数据接口，市场占比稳步提升，其市场规模有望不断扩大。公司作为国内精密制造龙头，拥有强大的精密制造能力，过去几年已经成功在大客户导入声学、马达、无线充电、LCP天线等产品。我们认为受益于AirPods等新产品的推出以及线性马达、LCP天线等产品的渗透率不断提升，公司消费电子业务有望继续保持高速增长。 积极布局5G通信和汽车电子，长期增长潜力巨大： 公司在5G通信和汽车电子领域早有布局。5G通信方面，公司有互联产品线、射频产品线和光电产品线等三条产线，我们认为伴随着5G时代来临，凭借强大的制造能力和技术积累，公司通信业务有望实现快速成长；汽车电子方面，公司内生外延双管齐下：公司2011年设立昆山立讯，2012年收购福建源光电装公司55%股权和SUK100%股权。我们认为汽车电动化和智能化将加速汽车电子化大趋势，公司前瞻布局有望充分享受行业红利，根据前瞻产业研究院数据，2023年全球汽车电子市场规模有望达到3550亿美元。 风险提示：手机销量下滑风险；市场竞争加剧风险；大客户技术方案变更 |
