国网集团9月以来接连发布招标公告。9月30日国网电子商务平台发布2019年第四批信息化设备、信息化服务招标项目。本批次信息化设备招标数量同比2018年第四批信息化设备招标大幅增长46.3%，相对2019年新增信息化设备招标环比大幅增长38.6%。需要注意的是，2019年国网已开展五次信息化设备招标，合计招标量11.78万件，距离2018年全年国网信息化设备的19.21万件招标量仍有较大增长空间。 另外，本次招标包括调度类硬件、调度类软件、信息化硬件、信息化软件，其中信息化硬件中包含江苏省网泛在电力物联网示范项目设备采购。加上，之前宁夏、天津省电力公司已经开启泛在电力物联网专项建设招标，其他网省公司有望陆续跟进，后续招标增量空间广阔。 2019-2021年为国网战略转型关键期，预计信息化投资有望从150亿/年攀升至500亿/年以上，与此相对应的我国泛在电力物联网建设周期也将开启。 相关上市公司： 岷江水电：控股股东拟变更为国网泛在电力物联网重点企业信产集团； 金智科技：参研的“物联网智能感知终端平台系统与应用验证”项目获得国家重点研发计划项目立项公示通过； 科陆电子：此前中标国家电网配电终端TTU。 【2019-10-09】岷江水电(600131)资产重组翻新篇 泛在电力物联网助腾飞 资产臵换翻新篇。岷江水电为国家电网孙公司，现有业务以水利电力开发为主。2018年底，国家电网提出“开展信息通信产业混合所有制改革”，2019年2月，岷江水电披露重大资产重组预案，拟通过资产臵换、发行股份等方式，将国网信息通信产业集团的部分资产，注入上市公司。 产业成长性：泛在电力物联网-国网投资新风口。2019年3月国家电网董事长寇伟提出，当前国网公司最紧迫、最重要的任务就是加快推进泛在电力物联网建设。2021年，初步建成泛在电力物联网，2024年，建成泛在电力物联网。2018年，国网信息化+通信项目投资合计约120亿元左右，随着泛在电力物联网建设战略制定，我们预计电力物联网建设将进入快速车道，电网信息通信等相关领域投资有望迎来高峰。 产业格局：信产集团为核心企业之一。我们对近年国网信息化、调度类软硬件中标情况进行整理。（1）信息化硬件：信产集团及子公司在光模块、负载均衡器、入侵防御系统、入侵检测系统、网络交换机、PC服务器等领域份额较高。（2）信息化软件：信产集团子公司在企业资源管理软件、地理信息系统基础地理数据等领域份额较高。（3）调度类硬件：信产集团子公司在网络交换机、网络路由器等领域有一定份额。 重组后：电力信息通信成长性显着。资产重组完成后，上市公司主要业务由传统的配售电及发电，转变为电力信息通信业务，更具成长性。根据业绩承诺，2019-2022年标的公司合计净利润的复合增速约13%。2019年初，国网提出加快推进“泛在电力物联网”建设，我们认为，注入资产相关的信息化业务，将是国网未来几年投入的重心之一，基于此，我们判断，注入资产实际利润增速可能会超过利润承诺情况。 盈利预测及投资建议。不考虑重大资产臵换及发行股份并支付现金购买资产，我们预计2019-2021年公司归属母公司净利润1.48亿元、1.65亿元、1.85亿元，对应EPS0.29元、0.33元、0.37元。考虑重大资产臵换及发行股份并支付现金购买资产，不考虑配套募资，交易完成后，上市公司总股本为11.07亿股。假设资产重组事项于2019年底完成，我们预计2019-2021年公司归母净利润4.97亿元、5.93亿元、7.09亿元，对应交易完成后EPS0.45元、0.54元、0.64元。给予公司2019年45-50XPE，对应合理价值区间为20.25-22.50元。首次覆盖，给予“优于大市”评级。 风险提示。（1）电网投资不达预期；（2）市场竞争风险；（3）资产重组失败风险，本次重大资产重组已获得国务院国资委原则同意的批复，但尚需经中国证监会核准，重组事项尚存在一定不确定性。 【2019-09-18】智慧城市业务再拓展 金智科技(002090)子公司中标3118万元新疆智慧校园项目 9月17日晚，金智科技（002090）发布公告称，近期，公司全资子公司江苏东大金智信息系统有限公司成功中标了“新疆巴音郭楞蒙古自治州卫生学校新校区（一期）弱电智能化系统深化设计与施工工程”，中标金额为3118万元。 据悉，“新疆巴音郭楞蒙古自治州卫生学校新校区（一期）弱电智能化系统深化设计与施工工程”建设地点位于新疆库尔勒市中心，主要工程内容包括：结构化综合布线系统、计算机网络系统、机房工程（包含维稳指挥中心建设工程）、数字视频监控、安检子系统、车辆出入管理、室内入侵报警、公共广播系统、信息发布系统、多媒体会议系统等，是一个功能齐全、设备先进的智慧校园建设项目。该项目付款主要按照工程进度分节点支付，项目工期预计为合同签署后1年内。 金智科技表示，该项目是公司继中标“新疆医科大学基础网络安装、网络中心机房工程项目”之后在新疆地区中标的又一“智慧校园”项目。项目的中标有利于公司智慧城市业务在新疆地区的进一步拓展，有助于进一步增强公司在智慧城市建设领域的品牌影响力和中标业绩。 截至目前，上述项目的合同已签署，项目合同金额3118万元，占公司2018年度营业总收入的比例为1.86%，公司表示该项目的履行将对公司的经营业绩产生积极影响。 【2019-09-03】科陆电子(002121):已经在智慧能源领域实现实际应用 |
