2019年中国国际信息通信展览会将于10月31日至11月3日召开，该展会由工信部主办，是泛ICT行业最具影响力的盛会。本届展会以“5G融合，共建万物互联的智能世界”为主题，在已公布的二十余场会议论坛中，有一大半围绕5G主题。其中，由国家5G推进组牵头的“5G创新发展高峰论坛”受到广泛关注，因其此前已举办三届，连续发布了我国5G技术研发试验在三个阶段的进展结果。 北京移动副总经理李威近日表示，移动将在11月1日正式推出5G商用套餐。另两家电信运营商也表示，会在同一时间推出5G资费套餐。电信分析师付亮认为，在信息通信展览会开幕之际，三大运营商借机发布5G套餐，可以形成“爆款”效应。 目前5G商用套餐的预约量已突破千万，2020年有望迎来5G手机换机潮，5G基站也将加紧建设。 相关上市公司： 世嘉科技：布局天线和滤波器业务，三季报净利同比大增283%； 生益科技：生产的高频覆铜板有望在5G时期实现量价齐升，公司二季度净利润创下了历史上单季最好水平； 东山精密：5G相关产品涵盖通讯pcb、陶瓷介质滤波器、MPI天线等，最新发布的三季报净利同比增长22%，全年预增30%至50%。 【2019-10-11】5G通信展"英姿" 世嘉科技(002796)预计前三季度净利同比最高增3.3倍 继今年上半年交出净利润同比增长3.5倍的靓丽“成绩单”后，10月9日，世嘉科技再次带来业绩预增的好消息。据前三季度业绩预告显示，公司方面预计2019年7月份至9月份归属于上市公司股东的净利润为2426.40万元至4993.11万元，同比增长97.87%至307.18%。预计2019年前三季度归属于上市公司股东的净利润为8470.14万元至1.10亿元，同比增长230%至330%。 对于今年前三季度的业绩表现，世嘉科技方面表示，公司净利润大幅增长主要是因为5G移动通信设备产品快速增长及公司对海外市场的拓展，使得公司移动通信设备相关产品销售增长。 《证券日报》记者注意到，受此消息影响，10月10日世嘉科技盘中涨停，截至当日收盘报40.58元/股，涨幅8.79%。 传统业务逐步企稳 公开资料显示，世嘉科技成立于1990年，于2016年5月份登陆资本市场，公司主要经营业务包括精密箱体系统和移动通信设备两大板块。其中，精密箱体系统的主要客户有迅达、通力、蒂森克虏伯以及奥的斯等世界知名电梯企业。 2019年上半年，世嘉科技业绩继续保持高速增长。记者注意到，从二季度单季来看，公司实现利润4560万元，同比增长546.09%，环比增长306%。业绩增长的核心原因为保持传统业务稳定的同时，实现通信业务大幅增长。 值得一提的是，在传统业务方面，自2017年开始，世嘉科技就启动了降本增效工作，目前效果逐渐显现。2019年上半年，电梯轿厢系统业务实现收入2.34亿元，同比增加2.49%，毛利率11.84%，较去年同期减少0.29%。 “世嘉科技前三季度业绩预增的情况基本符合预期，公司传统业务精密箱体制造在国内处于龙头地位，充分受益于国内城市化率的提高，以及旧城改造建设等。”有不愿具名的分析师在接受《证券日报》记者采访时表示，公司精密箱体制造有望继续保持稳健增长势头，加上公司成本管控力度的提升，传统业务盈利能力也将逐步显现。 持续受益5G规模建设 在通信业务方面，2018年世嘉科技完成重大资产重组，收购了波发特，进入通信行业上游。 据了解，波发特主要从事射频器件和天线产品的研发、生产及销售，其主要产品为滤波器、双工器等基站射频器件和室外基站天线、室内分布天线等基站天线产品。滤波器的主要客户为中兴通讯，天线的主要客户为日本电业，两者占据波发特90%以上的业务收入。 波发特承诺，2018年、2019年及2020年实现净利润分别达到4000万元、5400万元、7700万元。2018年波发特超额完成业绩承诺，实现净利润4217.51万元，2019年上半年，波发特实现净利润5718.68万元，提前半年完成业绩承诺，成为世嘉科技半年业绩的最大“功臣”。 “世嘉科技通过收购波发特实现向通信设备行业的顺利转型，目前无论是射频器件还是天线，公司均为中兴通讯的核心供应商，并在上半年进入了爱立信供应体系，在5G牌照已发、即将进入网络大规模建设期的情况下，公司业绩也将迎来快速发展。”国元证券分析师常启辉在研报中表示。 上述不愿具名的分析师则向《证券日报》记者表示，“截至2019年6月底，波发特通信基站射频系统扩建项目进度为50.43％，随着项目的逐步推进，产能端的有节奏释放将为后续需求的爆发做足准备。” 【2019-10-15】生益科技(600183)天时地利人和 覆铜板龙头扬帆再启航 投资逻辑 周期兼成长，不同属性板材增长逻辑不同。公司覆铜板及粘结片营收和毛利润占比达到82%和74%，是决定公司发展的主要业务。深究行业特性，我们发现覆铜板行业兼具周期和成长双属性，其中周期性主要由FR-4（包括高速覆铜板）等传统覆铜板来体现，增长逻辑是需求和原材料双周期共振，而成长性主要由特殊基覆铜板（高频类）体现，增长逻辑是特殊需求爆发。公司同时布局周期性和成长性覆铜板，将享受两类产品的增长逻辑。 天时：5G开启新周期，IDC+汽车用板结构性变化促增长。5G、IDC高速化以及汽车电子化将成为覆铜板行业增长的主动力，他们将在近五年分别创造普通、高速及高频覆铜板693亿元、367亿元和121亿元的市场空间。 地利：国产化加速，地缘优势突出。传统类覆铜板下游PCB产能正在逐步向大陆转移，相应覆铜板行业也在转移；高频覆铜板市场虽被国外厂商垄断（前三大市占率86%），但我国通信设备商在全球具有较高话语权从而能够主导产业链，在贸易摩擦加剧的情况下高端材料国产替代将进一步加速。 |
