深交所29问金龙机电(300032)年报 细究并购后患与业绩前路
并购"踩雷"、商誉减值、业务收缩等一系列问题，将公司盈利"吃干抹净"，令接连经历了控股股东债务危机、高管"换血"风波与公司控制权之争的金龙机电，交出了其上市以来最惨淡的年报：2018年，公司实现营收33.69亿元，同比下降9.06%；净利润亏损24亿元。5月20日，深交所下发年报问询函，要求公司对并购业绩补偿事项、大额计提商誉减值准备、资产处置等29个问题进行详细说明。监管"放大镜"下，多家子公司何以变为"拖油瓶"，成为金龙机电的"必答题"。 并购"踩雷" 商誉减值 高价收购的资产，非但没能提升公司的盈利能力，反而成了新的负累。 2017年6月，金龙机电以11亿元的对价收购兴科电子100%股权。彼时，公司表示，此举对于公司向智能硬件成品制造转型升级具有重大的战略性意义，能为公司打开高端精密制造的蓝海，并拓宽盈利增长点。 高溢价虽捆绑了高业绩承诺，但却成了一纸空文。按照约定，兴科电子原股东林黎明承诺标的2017年至2019年扣非后归母净利润数分别不低于7500万元、1亿元和1.3亿元。然而，兴科电子2018年实际实现的净利润亏损了1.17亿元，与承诺数相去甚远。 按照约定，业绩承诺人林黎明应补偿金额为2.09亿元。然而，公司未将业绩补偿承诺确认在本期，原因为双方就业绩补偿事项存在异议。对此，问询函要求公司对兴科电子去年大幅亏损的原因，双方就业绩补偿事项存在异议的具体情况及拟解决措施等作出说明，并询问公司是否存在通过调节补偿收益确认时间调节利润的情形。 金龙机电报告期末进行的大额商誉计提，也受到监管细细盘问。据披露，公司对无锡博一、甲艾马达、兴科电子和正宇电动汽车4家公司共计提商誉减值准备5.83亿元。问询函除要求公司对此次商誉减值准备计提的合理性作出解释外，还要求公司对上述4家公司的主营业务、经营情况，收购时所做的业绩承诺、实现情况，及初始商誉确认情况、后续减值情况等作进一步披露。 此外，报告期内金龙机电旗下还有多家重要子公司出现大幅亏损，如广东金龙亏损4.83亿元、金进光电（天津）亏损2.75亿元、无锡博一亏损2.28亿元。问询函要求公司结合上述子公司的主营业务、经营情况、行业趋势、客户变化、可比公司等情况，分别说明其发生大幅亏损的内外部原因，以及公司拟采取的改善措施。 业务收缩 业绩下滑 对于金龙机电而言，2018年无疑是动荡的一年。 继控股股东金龙集团陷入破产风波后，金龙机电及子公司又深陷多起诉讼。与此同时，公司控制权之争及高管"大换血"等高层变动，也进一步传导至公司的经营业务。 报告期内金龙机电产品订单价格出现下降，而同期原材料成本和人工成本上升，导致了公司产品利润率的下降。为控制生产成本，公司对触控显示业务进行整合，先后关闭了无锡博一、天津金进工厂，并收缩调整了广东金龙的相关业务。公司表示，将继续关停部分盈利水平低的业务，并逐步处置相关资产。 据披露，报告期内公司处置了优利麦克51%股权、晶博光电51%股权，二者不再纳入当期合并报表范围。对此，问询函要求金龙机电详细披露上述2家公司的基本情况，并要求公司补充说明交易对手方的基本情况，与公司是否存在关联关系或其他利益往来，以及处置事项的实际进展等情况。 此外，公司主要销售客户和主要供应商情况显示，去年公司前五大客户的销售金额同比减少22.36%，前五大供应商的采购金额同比减少40.66%。问询函围绕该前五大客户和供应商的具体名单、交易金额、变化情况及变化原因、合理性等提出了疑问。 |
