华为与中国银联在2019年PLC-IoT产业发展论坛暨华为PLC-IoT生态联盟成立大会上，签署了“边缘计算及PLC支付场景联合创新项目”合作协议，在新能源汽车充电支付方面推出“即插即充、无感支付”的新体验。 随着新能源汽车的迅速发展，由车联网、桩联网和智能电网融合打造的新能源生态圈已成趋势，汽车充电市场潜力巨大。但传统的汽车充电支付面临以下问题：需要铺设专门的通信线路，成本高、限制多；用户支付操作繁琐、体验差；订单难以监管，有一定安全风险。在该联合创新方案中，中国银联与华为合作，将PLC-IoT和边缘计算技术融入到新能源汽车充电的无感支付流程中，开发出首款支持无感支付的边缘计算网关。无感支付方便快捷，在交通、停车、零售等领域应用前景广阔。 相关上市公司： 正元智慧：中国银联重要合作伙伴，旗下拥有集卡、码、脸于一体的无感支付终端、云闪付充值电控、水控等应用； 捷顺科技：为华为城市级智慧停车云服务领域唯一合作伙伴，已推出捷停车“无感支付”应用方案。 【2019-09-26】捷顺科技(002609)卧薪尝胆三度春秋 智慧停车九转功成 传统主营业务价格战基本结束，智能硬件业务拐点显现 智慧停车运营商涉及较多的研发和实施成本，2B、2C 服务全面涵盖，若要达到规模化收入，降低边际成本，则需要市场拓展达到一定的规模积累。此外，停车运营行业偏重，销售完成后，运营服务需要持续投入，而互联网公司的前期考核标准倾向于规模扩张，导致许多停车场布局于城市的边缘地带，核心区域渗入较少，降低了运营的性价比。目前，智慧停车领域的互联网创业公司部分进行了业务转型，有的面临融资困境，规模扩张速度显着放缓，免费补贴硬件的模式也基本消失，硬件市场的价格战也宣告基本结束。公司曾与2017 年末下调产品售价，导致次年毛利率下降。预期未来价格趋于稳定，拐点显现。 创新业务三管齐下，改变盈利模式，加速变现。 软件与平台：公司通过冠绝行业的研发投入，保持平台产品的绝对领先。公司以天启物联平台、云坐席、全托管等业务为依托，通过私有云和SaaS 模式，业务快速推广；智慧停车：2019 年运营业务实现爆发式增长，接入停车场和接入用户数量行业第一，逐步达到盈利拐点，与阿里巴巴协同合作，业务进入加速变现期；城市停车：2019 年开始实现规模化收入，订单不断落地，接洽城市众多，未来有望在收入体量上再造捷顺。 特建发入股利好城市级停车业务，收入规模有望再造捷顺 2019 年7 月特建发入股，国资背景有利于公司城市级停车业务的开展。公司2019 年中标广东惠州、湖南常德、山东临沂、河北承德等城市级停车项目，未来将发力粤港澳大湾区，订单可期。 风险提示 渠道下沉至三四线城市，经销模式推广速度低于预期的风险；平台及运营业务推广低于预期的风险；城市级停车业务签单和回款低于预期的风险。 上调盈利预测，维持“买入”评级 通过多角度估值，得出公司合理估值区间12.45-14.22 元，相对于公司目前股价有约25.63%~43.49%的溢价空间。预计公司2019-2021 年收入分别为12.11/15.88/20.65 亿元，归母净利润1.49/2.02/2.68 亿元，利润年增速分别为58%/36%/33%，摊薄EPS=0.22/0.30/0.40 元，首次给予“买入”评级。 |
