中兴通讯(000063)M-ICT战略再加码 进军互联网金融领域
建议“增持”，维持目标价20.75元。中兴通讯在M-ICT的战略下，逐步在非传统通信领域培育新增长点。此次获得三张支付牌照，公司将进入金融服务运营领域，未来有望结合中兴财务公司延伸出投融资业务，与传统的设备提供业务形成良性互动。我们预测公司2014-2015年EPS 为0.89/1.15 元，维持目标价20.75 元，建议“增持”。 事件：中兴通讯首家同时获得三张支付牌照。据中国通信网报道，中兴通讯专门设立的全资控股第三方支付机构深圳市讯联智付网络有限公司，同时获得移动支付、互联网支付和数字电视支付业务许可，成为国内首家一次性获得以上三张牌照的第三方支付机构。公司将通过强大的行业支付解决方案能力与政府合作，实现金融支付业务在农林等产业中的实际使用，挖掘农业垂直市场机会。 进军互联网金融领域，打造强大的行业信息化与支付解决方案能力。同时获得三张支付牌照，将有助于中兴通讯打造智能手机、个人电脑、数字电视“三屏合一”的支付解决方案。结合公司在通信网络领域的长期积累，已经具备了强大的系统集成能力，公司有望成为政企网市场金融支付解决方案的领导厂商。更为重要的是，公司将从设备提供领域进入金融服务运营领域，结合中兴财务公司开展的融资租赁业务，延伸出投融资业务，与传统的设备提供业务形成良性互动。 催化剂：跨领域订单落地，IPR 战略带来实质性受益 风险因素：终端市场下半年推进低于预期。 |
