氟概念相关个股26日盘中震荡走高，截至发稿，南大光电、三美股份、三爱富、龙星化工等涨停，中欣氟材涨近6%，多氟多、巨化股份涨幅超4%。 生意社分析师陈玲表示，近期国内氢氟酸市场持续上涨，截至12月2日，国内氢氟酸市场均价为10500元/吨，国内福建地区氢氟酸商谈主流在9500元/吨-10500元/吨，山东地区氢氟酸价格在10000元/吨-11000元/吨，江西地区氢氟酸价格在9500元/吨-10500元/吨，内蒙古地区氢氟酸市场商谈在9500元/吨-10500元/吨左右。 陈玲认为，近期国内氢氟酸开工率在六成左右，企业反映目前场内氢氟酸现货货源供应正常，近期场内走货情况有所好转。同时，近期终端下游制冷剂市场交易行情略有上涨，目前汽车行业进入备货周期，国内制冷剂R22供应紧张，R134a需求也略有好转，多重因素致氢氟酸市场价格走势小幅上涨，加之北方萤石供应逐步下滑，预计后期氢氟酸市场价格或将持续走高。 【2019-12-02】南大光电(300346)获飞源气体58%股权 快速切入氟系电子特气市场 耗时3个多月，南大光电成功取得了山东飞源气体有限公司(以下简称“飞源气体”)57.97%股权，快速切入氟系电子特气市场。11月28日，南大光电发布公告称，飞源气体已办理完成相关工商变更登记手续，并取得了相关部门换发的《营业执照》。公司已成为飞源气体的控股股东，持有飞源气体57.97%的股权。 对于本次交易，南大光电表示，双方在客户、技术、管理、资本等领域，均存在较强的协同性。本次交易一方面将大幅增强飞源气体的核心竞争力，同时也对南大光电电子特种气体业务的布局与发展具有重要的战略价值。 “南大光电作为国内电子材料细分领域主要厂商，从客户结构上来看主要涉及LED行业，本次收购的完成对于公司拓展半导体厂商来说有望形成协同效应；在产品端方面，近年来南大光电在电子特种气体方面持续投入研发，本次布局含氟电子特种气体，将进一步完善产品种类。”有不具名分析师在接受《证券日报》记者采访时表示。 成功并购国内NF3重要供应商 今年8月6日，南大光电发布了拟采用现金收购及增资方式收购飞源气体57.97%股权公告。根据南大光电聘请的具有证券从业资格的福建联合中和资产评估土地房地产估价有限公司以2019年7月11日为估算基准日，确定飞源气体的全部股权投资价值为2.16亿元人民币。根据上述估值结果并经各方友好协商，确定飞源气体每1元注册资本对应价格为3.35元。 本次受让股权及增资交易分为两个部分，第一部分为南大光电以3685万元的价格受让山东桓台鲁泰道路工程有限公司(以下称“鲁泰道路”)持有的飞源气体本次交易前17.07%的股权；第二部分为公司以2.1亿元的价格认购飞源气体新增注册资本6268.66万元。本次增资款中，6268.66万元计入飞源气体注册资本，其余计入飞源气体资本公积。 本次交易完成后，飞源气体注册资本变更为1.27亿元，公司将持有飞源气体57.97%的股权，飞源气体成为公司的控股子公司。近日，就本次交易的完成，《证券日报》记者致电南大光电证券部，相关工作人员表示，董秘未在公司，暂时给予不了回复。 据披露，飞源气体是由山东飞源科技有限公司（以下称“飞源科技”）通过分立方式设立。2019年7月份，飞源科技为明确主业方向，将包括NF3、SF6在内的含氟电子特种气体板块分立为山东飞源气体有限公司，即本次收购的标的公司。截至2019年7月11日，飞源气体总资产达2.98亿元、总负债2.86亿元、所有者权益1234.04万元。 业绩方面，截至目前飞源气体仍处于亏损状态。2018年实现营业收入1.08亿元，净利润亏损1969.44万元，2019年1月份至7月份实现营业收入8192.7万元，净利润亏损979.51万元。而值得一提的是，今年5月1日至7月11日期间，飞源气体扣非税前净利润为53.86万元，经过2年多的产能爬坡，飞源气体业绩迎来了扭亏为盈的重大转变。在此基础上，南大光电预计此次收购完成后，业绩将会继续向好。 飞源气体创始人宋学章承诺，本次交易完成后，飞源气体2019年、2020年、2021年净利润总和不低于1.14亿元，其中2021年的净利润不低于6551万元。 南大光电认为，飞源气体作为国内NF3重要供应商中唯一民企，在 NF3产品的制备、充装、安全运输等方面已取得了全面突破，并通过为国际领先企业批量供货，积累了丰富的市场和客户服务经验。公司持续研发能力较强，已经完成多种关键含氟电子材料的产业化准备。本次交易双方在客户、技术、资本等领域，均存在较强的协同性。 加快推进电子特气市场布局 据记者了解，南大光电的主要产品MO源在国内外LED市场处于领先地位，是欧司朗、科瑞等跨国公司的重要供应商。近年来，公司的电子特气产品，借力公司在LED行业的领先优势，取得了国内第一的市场份额，并且已成功进入集成电路行业，打破了一直依赖进口的局面，得到了客户的高度认可。 作为国内电子材料龙头企业，南大光电一直将拥有自主知识产权的电子特种气体事业作为公司的战略重点。十二五期间，公司实施了国家“02专项”氢系磷烷、砷烷研发和产业化，并全面取得成功。近期公司拟通过投资控股飞源气体，就是为了抢占市场先机，快速切入氟系电子特气市场，切实推进公司电子特气事业布局。 本次收购标的飞源气体立足自主创新，专注并以高纯NF3、SF6等含氟特种电子气体为主业。目前其NF3产品，已通过多年努力，成功进入国内平板显示及集成电路领域，是京东方、惠科、台湾鸿海集团、台积电、华星光电等多家领军企业的重要供应商。 资料显示，NF3作为显示面板、半导体生产加工过程中必不可少、且用量最大的特种电子气体，具有广阔的市场空间。随着高世代线的投产及OLED 的发展，以及半导体生产工艺的提升，需要更多的光罩层数及清洗频率，其用量增速远高于平板显示、IC产能增速。南大光电根据下游客户产能扩张的公开数据推测，未来3年国内NF3市场需求复合增速将为29%左右。 南大光电表示，对于本次收购，双方的客户资源会进行整合，客户渠道的拓宽，将为本公司已有和未来将要推出的各类产品的快速导入创造条件，既可以增强本公司客户服务能力，也有利于公司全面打开LED、LCD、IC行业的市场空间。 “近年来，受中美贸易关系的影响，科技领域核心端国产化趋势愈发明显，半导体作为科技领域的重中之重，半导体制造在国家政策，资金等条件迎来良好发展机遇，而作为制造端的上游，半导体材料厂商也将迎来广阔的发展空间，但是半导体材料领域多数细分领域仍然与国际龙头厂商有所差距。”上述分析师告诉《证券日报》记者，“本次南大光电收购的完成，有望进一步拓展半导体材料领域版图，增强竞争力，为后续发展进一步蓄力。” 【2019-10-25】三美股份(603379)2019年三季报点评:业绩基本符合预期 制冷剂景气继续筑底 业绩总结：公司2019 年前三季度实现营业收入31.26 亿，同比下降7.39%；实现归母净利润6.14 亿，同比下降29.14%。 业绩基本符合预期，制冷剂淡季、景气探底：年初以来，下游空调等需求低迷，制冷剂景气下行，1-9 月价差及同比变化：氢氟酸4007 元/吨(-36%)、R125 9680元/吨(-60%)、R134a 15170 元/吨(0%)、R32 3380 元/吨(-65%)、R22 6850 元/吨(-21%)，公司前三季度净利润同比下降29.14%。Q3 制冷剂转入淡季，单季度价差环比变化：氢氟酸 -10%、R125 -18%、R134a -15%、R32 -10%、R22-20%，受此影响公司Q3 单季净利润1.84 亿，环比下降13.62%。 F141b 市场供应偏紧，公司受益涨价最充分：今年7 月以来，R141b 经历了消耗臭氧层物质执法专项行动、十一大庆，目前国内R141b 行业库存极低，市场货源紧缺，据卓创资讯，10 月22 日R141b 价格从2.17 万元/吨跳涨至2.45 万元/吨，而到2020 年F141b 生产配额将缩减到5 万吨，同比下降20%，供应将进一步收紧。公司是R141b 龙头，拥有行业绝对话语权，配额3.5 万吨，市占率达55%，是涨价最受益标的。 三代制冷剂剩者为王，静待行业回暖复苏：根据基加利修正案要求，2024 年开始发展中国家将对HFCs(三代制冷剂)生产和消费进行冻结， 基准值按2020-2022 年3 年销量平均值确定，因为制冷剂企业2019 年集中扩产抢占份额，进入2020 年新增产能预计将明显减少，由于供给端受配额限制，未来景气将逐步提升，目前处于行业筑底阶段。公司三代制冷剂产能约17 万吨，配套13 万吨氢氟酸完全自给，还有14.2 万吨制冷剂等规划项目，未来有望受益景气回升。 日韩矛盾带来历史机遇，2 万吨电子氢氟酸年底试产：日本将韩国从出口优惠“白名单”剔除，韩国正积极接触新的供应商包括中国，为国内高端电子氢氟酸打入全球半导体供应体系提供前所未有的机遇。公司与日本森田的合资公司森田新材料预计年底试生产2 万吨高纯电子氢氟酸，用于半导体刻蚀，未来有望加快进入供应韩国市场。 盈利预测与投资建议。预计2019-2021 年净利润分别为9.68/10.57/13.05 亿，对应当前PE 分别17/16/13 倍，维持“增持”评级。 风险提示：政策落实不到位；下游需求低迷；行业扩产超预期；萤石大幅涨价。 【2019-10-25】三爱富(600636)志存高远打造央企教育信息化旗舰 志存高远打造央企教育信息化旗舰 三爱富通过三步重组形成文化教育及氟化工双主业格局，并成为央企系统中唯一的智慧教育上市公司平台。公司教育业务主体奥威亚是国内教育视频录播系统领军企业，在教育信息化2.0 驱动的常态化录播市场机遇中有望充分受益。公司背靠央企雄厚资源，正在借助教育信息化2.0 东风打造一流教育信息化服务商。预计公司2019-2021 年EPS 为0.46/0.59/0.71元，目标价13.86-14.74 元，首次覆盖给予“增持”评级。 三爱富：重组打造央企旗下唯一智慧教育平台 公司原主业为氟化工，2018 年1 月经三步交易完成重组：1）19 亿元现金收购教育信息化公司奥威亚100%股权；2）25.5 亿元剥离部分原有化工资产；3）控股股东由上海华谊变更为中国文发集团。重组后公司实际控制人由上海市国资委变更为国务院国资委，主营业务变更为文化教育及氟化工双主业，教育业务成为公司利润贡献主体。公司已成为国新系央企系统中唯一的智慧教育上市公司平台。 教育信息化迎来2.0 时代，利好综合能力强的龙头企业 |
