受美伊争端不断升级影响，军工板块8日盘中震荡上扬，截至发稿，林州重机（002535）、天汽模（002510）、长城军工（601606）、航天彩虹（002389）、东材科技（601208）等涨停，四通新材（300428）、新光光电涨幅超7%。 消息面上，据伊朗媒体8日报道，伊朗伊斯兰革命卫队已向驻有美军的伊拉克阿萨德空军基地发射了“数十枚导弹”。 美国白宫7日晚发表声明称，美方已经获知关于美军在伊拉克基地被袭的报道，正密切关注事态发展。 早前，伊拉克首都巴格达国际机场3日凌晨遭美军空袭，导致包括伊朗伊斯兰革命卫队高级将领苏莱马尼在内的15人死亡。 随后，伊朗最高国家安全委员会举行特别会议，伊朗最高领袖哈梅内伊出席，伊朗最高国家安全委员会于当晚发表声明表示：“罪犯将在适当的时间和地点面临坚决的报复”。同时，伊朗开始进行相关军事部署，F-14战斗机开始在伊朗西部靠近伊拉克边界地区巡逻，伊朗伊斯兰革命卫队发表声明称“将对美国的罪行进行严厉的报复”。 根据美国国防部去年底的指令，陆军第82空降师本周派遣大约750人至科威特，并已于2号抵达科威特，而美国国防部官员证实，其余约 3000名官兵也已经出发。第82空降师为美军轻型装备部队，擅长承担突袭作战任务，若美伊未来产生正面冲突，双方或将投入更多兵力部署。1月4日，美国对伊拉克 “人民动员组织”的一名指挥官发动了新一轮空袭，造成至少6人死亡。 中信建投（601066）证券认为，本次冲突事件或与美国加强对中东地区控制、特朗普为2020年大选转移国内矛盾等因素相关，目前美伊双方均持强硬态度，未来不排除冲突进一步升级或造成小规模军事对抗的可能性，超预期事件短期内或对军工板块行情产生刺激性影响。若美伊争端进一步升级，在体系化、信息化作战条件下，美军将依靠先进作战指挥通信系统展开“斩首行动”，使用无人机、精确制导武器等手段对重要目标实施打击，建议关注A股相关标的公司，如七一二（603712）、光威复材（300699）、高德红外（002414）、航天彩虹、航天电子（600879）等。
【2019-11-06】七一二(603712)产品全兵种覆盖 航空无线通信龙头 老牌国防军工企业，核心技术扎实：公司是国内专网无线通信领域的核心供应商，创造了国内多项第一，如第一台电视机、第一代超短波通信电台、第一代航空抗干扰电台、第一代铁路列调电台、第一代海事自动识别系统等。公司率先研制成功我军第一代超短波通信设备和第一代航空抗干扰通信设备，在抗干扰、保密性、网络化等方面始终保持国内领先水平。核心技术包括超短波通信跳频技术、自组网技术、数据链技术、射频集成技术、S/Ku/UHF 频段卫星通信技术、CNI 系统集成技术等。 装备覆盖全兵种，航空领域优势明显：相比国内其他无线通信公司，公司主要优势为应用广泛，并且在航空机载领域优势明显。公司产品广泛装备于海陆空三军以及火箭军部队、战略支援部队和武警部队等，是业内少数可以实现全军种全频段覆盖的企业，产品包括地面单兵手持/车载电台、舰船通信电台、直升机CNI 系统、航空无线通信电台等，其中在机载超短波通信领域优势明显，公司产品覆盖歼击机、轰炸机、运输机、直升机、无人机、教练机等各种平台，遍布五大战区，500 多个师团级单位。 在铁路及城市轨道交通领域产品设备齐全、发展稳定：据《中长期铁路网规划》，到2025 年，我国铁路网规模预计达到17.5 万公里左右，其中高速铁路3.8 万公里左右。铁路及城市轨道交通行业的快速发展将带来相应无线通信产品的需求，公司是该领域无线通信设备的主要供应商，主要产品包括GSM-R 终端、列车安全预警设备、模拟无线列调设备、TETRA集群通信设备等，未来民品需求空间较大。 对标世界无线通信领域巨头，不断拓展公司经营领域：目前世界军用通信市场经过多年并购整合，呈现寡头垄断格局，产业集中度越来越高。国外公司均通过并购不断拓展军民经营领域，目前无线通信领域业务占各公司营收比例仅为三分之一左右。七一二未来有望向世界无线通信领域巨头靠拢，不断拓展自身经营领域，拓宽军品技术应用范围。 风险提示：新型装备列装不及预期；军费增长放缓；民品竞争加剧导致毛利率下降。 【2019-12-24】光威复材(300699)国内碳纤维领军企业 军民两用双轮驱动 国内碳纤维领军企业，军民两用双轮驱动：公司是国内碳纤维龙头企业，现有的主要客户包括国内航空航天领域的主要军方企业、风电领域巨头Vestas及国内外渔具企业等。另外，公司拥有从原丝开始的碳纤维、织物、树脂、高性能预浸材料、复合材料制品的完整产业链布局，其产品在国防军工及民用领域均具有广泛的应用前景，是发展国防军工与国民经济的重要战略物资。 碳纤维需求稳步增长，国产化进程加速进口替代空间大：随着航空航天、体育休闲和工业应用对碳纤维的需求大幅度增加，全球碳纤维市场规模快速增长。截至2018年，全球碳纤维需求总量约9.26万吨，假设未来碳纤维年需求增速保持在10%，预计2020年全球碳纤维需求总量可达11.2万吨。进出口方面，根据中国海关进出口数据，2018年我国碳纤维年需求量达到3.1万吨，其中碳纤维及制品进口量为2.2万吨，碳纤维进口依赖度高达71.0%。但是，近年来国内企业在碳纤维领域不断加大投入，研发生产实力得到大幅提升，国产碳纤维目前已成功跻身航空航天领域。我们认为随着C919大飞机的试飞成功，未来国产碳纤维用于高端领域有望逐步打破国外垄断局面，国产碳纤维高端化进口替代前景广阔。 |
