申港证券认为，地产三环节均预测20H1需求高增长，20Q2地产带动家电需求爆发确定性高。竣工指数可预测至20Q2、期房销售指数可预测至21Q2、新开工指数预测至23Q1，在共同预测的20H1时段，三指数趋势高度一致，均呈现Q1、Q2增速持续攀高的趋势，至20Q2达到近年各曲线小高峰。开工、销售、竣工三环节间具备产业轮动关系可相互印证，由此强化证明20Q2在地产交房释放下家电需求将迎高增速，地产直接影响Q2冰洗内销量增速有望达10%，空调或可达15%，结合疫情前期抑制后的反弹预期，我们判断20Q2家电短期爆发。推荐组合：海尔智家、美的集团、九阳股份、三花智控、老板电器各20%。 |
