在高强度防控下，我国疫情已初步得到控制，但近期日韩疫情出现恶化。 据人民日报报道，韩国中央防疫对策本部25日通报，截至当地时间当天下午4时，韩国较当天上午9时新增84例新冠肺炎确诊病例，累计确诊病例达977例，共出现10例死亡病例。与前一天下午4时相比，韩国一天内增加144例。 截至日本当地时间25日下午五点，日本的新冠肺炎感染病例累计确诊853例。 与此同时，当地时间24日，美国疾病控制与预防中心确认，美国已确诊53例新冠肺炎病例；截至当地时间25日10时，意大利累计确诊270例新冠病毒肺炎感染病例，累计7例死亡病例。 华泰策略团队认为，从短期来看，日韩疫情发酵可能影响产能，从而导致产品价格上涨，而国内的相关产业有望直接受益。从长期来看，技术对比角度，我国面板和动力电池领域与日韩技术接近，若后期我国率先走出疫情影响，在面板和动力电池等领域的全球份额有望进一步扩张，而对于尚且存在技术差距的存储半导体和半导体材料等领域来说，则可能加速对中低端环节的替代。 华泰策略团队建议，若疫情造成产能冲击，日本优先保障高端光刻胶供应，利好强力新材、上海新阳、永太科技等；在中低端8寸硅片领域有利于中环股份等；在电子级氢氟酸领域利好巨化股份、多氟多等；此外亦利好飞凯材料（混晶材料、IC封装材料等）、南大光电（电子特气）、江丰电子（高纯溅射靶材）、雅克科技（电子特气、硅微粉）等半导体材料相关公司。 同时，日韩疫情发酵，在低容量的Nor Flash、SLC NAND及利基型DRAM领域有利于国产替代的兆易创新、北京君正等公司；OLED领域有利于国产替代的京东方、TCL科技、维信诺等公司；被动元器件领域有利于中低端能部分国产替代的风华高科、三环集团、火炬电子等。 【2020-01-05】强力新材(300429)2019年业绩预告:净利润最高预增10% 1月3日晚，强力新材（300429）发布2019年度业绩预告称，公司预计2019年实现归属于上市公司股东净利润1.32亿元至1.61亿元，相较于2018年的1.47亿元净利润，将同比变动－10%～10%。 记者了解到，强力新材成立于1997年，于2015年在深交所创业板上市，公司专业从事电子材料领域各类光刻胶专用电子化学品的研发、生产和销售及相关贸易业务。 财务数据显示，公司自上市以来业绩增长稳健。2019年上半年，公司实现营业收入4.3亿元，较上年同期增长18.34%；净利润8750万元，较上年同期增长11%。从产品分类来看，报告期内，公司pcb光刻胶光引发剂实现营收1.05亿元，较上年同期增长23.13%；其他用途光引发剂实现营收1.14亿元，较上年同期增长12.27%；而LCD光刻胶光引发剂实现营收9540.31万元，较上年同期下降7.53%。 募投项目方面，截至2019年6月底，公司新建“年产3070吨次世代平板显示器及集成电路材料关键原料和研发中试项目”的投资进度为28.06%。 据华泰证券研报分析，受益于下游PCB行业需求的稳健增长，公司PCB光刻胶专用化学品产品销量持续提升。在OLDE材料业务领域，伴随京东方、维信诺等大厂产能爬坡，国内OLED材料需求量亦有望快速增长。公司子公司强力昱镭于2017年9月实现了OLED升华材料的量产，现已进入国内主要OLED面板厂的研发线及生产线。另一方面，目前公司正在建设“年产3070吨次世代平板显示器及集成电路材料”与“新型纤维复合材料、OLED平板显示技术关键材料”项目，建成后有望进一步扩大公司OLED业务规模。 对于2019年的整体经营情况，强力新材并未在年报预告中过多表述，不过其表示，本次预告较上年同期业绩基本持平，其中预计非经常性损益对净利润的影响为1000万元—1500万元。 【2020-01-21】上海新阳(300236)大涨6.65% 2019年净利润暴增 上海新阳出现异动，截至今日10时22分，股价大涨6.65%，成交1434.89万股，成交金额4.67亿元，换手率为5.03%，公司发布的最新业绩预告显示，预计2019年实现净利润2.05亿元~2.15亿元，同比增长2979.93%-3130.17%。 业绩变动原因:报告期内上海硅产业集团股份有限公司以增发股份方式,购买公司持有的上海新昇半导体科技有限公司26.06%的股权以及公司仍持有上海新昇公司1.5%的股权且按《长期股权投资》准则将剩余股权按置换日的公允价值重新计量共产生的投资收益30804万元,扣除所得税影响后增加报告期净利润26183万元。 报告期内公司研发投入增加及人力成本上升对公司利润产生影响。后续随着公司光刻胶项目的持续投入,研发支出还会持续增加。公司参股子公司新阳硅密因销售收入下降及研发经费支出增加造成较大亏损,对报告期利润产生影响。报告期内公司从二级市场回购股份用于员工持股计划,因员工持股计划受让公司回购股价格低于受让日公允价格,视同按照权益结算的股份支付减少当期利润1614万元。 公司对2013年收购江苏考普乐股权时形成的商誉计提减值准备约7400万元(具体数据待第三方评估机构的评估结果确定)。 证券时报?数据宝统计显示，今日公布业绩预告公司中，截至发稿股价较为强势的有香雪制药、振德医疗、莱茵生物等，股价分别上涨10.05%、10.02%、10.00%，股价跌幅较大的有网宿科技、天际股份、浙江富润等，分别下跌10.04%、9.92%、8.43%。 资金面上看，上海新阳近5日主力资金总体呈净流出状态，累计净流出2.14亿元，其中，上一交易日主力资金全天净流入2006.46万元，尾盘净流出64.71万元。 融资融券数据显示，该股最新（1月20日）两融余额3.98亿元，其中，融资余额为3.98亿元，近5日融资余额合计增加714.31万元，增幅为1.83%。 北向资金动态显示，深股通最新持有该股51.36万股，占流通股的比例为0.18%，近5日持股量增加15.78万股，增幅为44.36%。 【2019-12-31】中环股份(002129)调研报告：系列报告15 单晶硅片景气持续 M12首批硅棒已投产 维持“增持”评级。维持2019-2021年EPS0.54/0.73/1.09元的预测，维持目标价15.41元。 单晶硅片景气2020年继续延续，M12硅片下游配套顺利，宜兴8寸产能不断投产，12寸产能开始设备搬入。2019年单晶份额已达65%左右，2020年单晶份额有望提升到80%以上，多晶组件厂商开始大量向单晶切换，将对中环股份单晶硅片需求形成有力拉动，预计单晶硅片2020年全年依旧维持紧平衡局面，中环股份硅片满产满销有望实现。M12硅片目前已经得到包括东方日升在内的多家电池组件企业响应，中环的内蒙5期项目主要负责M12的生产，目前已经生产了首批M12硅棒，进展顺利。宜兴方面8寸半导体产线已经投产了2条，单条产线约5万片/月的产能，12寸产线设备已经开始搬入，2020年将形成5-10万片/月的产能。 光伏半导体双轮驱动，体制变革激发活力。单晶硅片环节是双寡头格局，长期盈利能力可持续。中环目前光伏硅片产能已经突破30GW，通过工业4.0改造产能还有提升的空间，五期项目名义产能25GW，生产M12硅片产能还有大幅提升。半导体客户拓展方面已取得重大成效，已累计通过58个全球客户共9个大品类产品认证并实现批量供应。公司的一期股权激励已经完成，董事长也已经增持，后面连续4年都有股权激励，创新式长期激励将重塑公司治理。 催化剂。12寸工厂投产并形成销售、M12客户验证良好。 风险提示。光伏产品遭遇贸易保护、汇率波动等国际贸易风险。 【2020-02-12】巨化股份(600160)制冷剂加速更新换代 氟化工龙头开启黄金十年 氟化工龙头引领制冷剂新周期，首次覆盖给予“买入”评级 制冷剂更新换代加速，二代制冷剂或将开启新一轮景气上行周期、三代制冷剂行业集中度将持续提升，我们看好公司作为氟化工和制冷剂行业的全球巨头，将充分受益于此次行业变革。我们预测公司2019-2021年净利润分别为9.30、11.76、14.39亿元，EPS分别为0.34、0.43、0.52元/股，在当前股价下对应2019-2021年PE为19.4、15.3、12.5倍。首次覆盖，给予“买入”评级。 二代制冷剂缺口再现，R22将进入景气上行周期 据国家生态环境部规划，2020年R22生产配额较2019年大幅削减4.22万吨（同比-15.8%）至22.48万吨，而R22下游维修市场较为刚性，我们测算R22将出现3.20万吨的供需缺口，或将推动R22进入新一轮景气周期。以公司R22销量5.87万吨计，R22单价每上升1000元/吨，我们测算公司净利润将增厚4400万元。 三代制冷剂为未来主流制冷剂，有望在反转后开启高景气的“黄金十年” 2019年空调产量和销量同比下滑，而随着房屋开竣工“剪刀差”逐步收窄，地产竣工数据逐步回暖，按照“房地产→空调/冰箱→制冷剂”的逻辑传导，我们测算出2020年由房屋竣工拉动的制冷剂需求增长率将为1.4%，制冷剂需求边际改善明显。三代制冷剂作为未来主流制冷剂，目前新增产能已冻结，配额管理即将在立法层面落地，主要产品价格与价差均已进入底部区间。公司拥有三代制冷剂产能合计25万吨，作为行业龙头在未来市场竞争和整合中市占率将进一步提升。在制冷需求稳中有升、二代制冷剂陆续退出、四代制冷剂普及遥遥无期的背景下，我们看好三代制冷剂未来有望开启高景气的“黄金十年”，利好公司相关业务。 含氟新材料应用发展迅速，公司将充分受益其国产化替代进程 含氟新材料在5G、电子、新能源、医疗等行业的应用将快速发展，我们预计增速将保持在6.6%左右。随着技术改造提升项目、2.35万吨/年含氟新材料（二期）、1万吨/年PVDF（一期）、氟橡胶等项目的实施，公司含氟聚合物业务将进一步向规模化、新品种、新用途、高端化拓展，有望成为推动公司发展的新增长极。 风险提示：安全生产风险、下游需求低迷、产品价格大幅下滑等。 |
