近日工信部、天津市、国防科大、中国电子共同见证了麒麟软件“遨天”计划的发布。这是在今年年初中国电子牵头整合旗下中标麒麟和银河麒麟，成立专业从事国产操作系统研发的麒麟软件之后，我国在操作系统领域的又一大动作。未来，麒麟软件将实现百亿级资金投入，计划用5年时间培育、塑造一支规模逾万人的自主操作系统精英团队，推动操作系统技术收敛和战略布局，加快形成具有战略支撑力和全球竞争力的自主操作系统发展体系。 操作系统被认为是计算机、手机等智能终端的大脑。随着信息技术的高速发展，操作系统的重要性和地位日益凸显。麒麟软件“遨天”计划主要有内生安全、融入移动、注重体验、支撑体系四大特色。一方面基于可信计算3.0，突破内置式主动防御技术；另一方面，充分适应5G时代需求，实现多端融合，适应移动办公、移动业务等日益普及的应用场景。更重要的是，麒麟自主操作系统将与主流软硬件兼容适配，形成产品丰富、功能完整、性能强劲的自主计算机生态体系。 相关上市公司： 同有科技：我国领先的大数据存储基础架构提供商，基于国产银河麒麟操作系统和飞腾CP∪，公司接连推岀业界首款成熟的商用自主可控存储系统，连续中标数十个国家级、省市级政府机关项目； 中国软件：麒麟软件为公司子公司。 【2020-03-11】中国软件(600536)国产操作系统领军者 构建软件生态闭环 全球及中国软件业务收入持续上涨 Gartner 预估2020 年全球IT 支出为3.88 万亿美元，同比增长3%。中国软件业务收入持续增长，2010-2019 十年间，中国软件业务收入从1.34 万亿元增至2019 年的7.18 万亿元；增长率由30%左右的高位下降至15%左右，15%左右的增长率已持续五年；十年间，年复合增长率为18%。工信部预计在“十三五”期间，行业的年均增长为13%以上。 操作系统是计算机核心基础软件，国产操作系统尚有市场发展空间 Gartner 表示2018 年全球企业基础设施软件市场规模2100 亿美元左右，其中操作系统部分大约在280 亿美元，中国市场约占10%的份额，约189 亿元。中国操作系统行业发展起步较晚，在核心技术和市占率上并不占突出优势。目前，我国自主研发的操作系统主要以开源系统Linux 为基础，进行二次开发。过去十年的中国桌面操作系统市场中，微软的Windows 系统一枝独秀，苹果的OS X 系统、Linux 系统和其他系统相加只占据10%左右的市场份额。 中国软件为国产操作软件领导者，拥有上下游自主可控的软件生态 公司 1990 年成立，2004 年上市，公司是中国电子信息产业集团有限公司（CEC）控股的大型高科技上市企业，是网络安全与信息化板块的核心企业。软件行业深耕30 年后，公司建立了自主可控的软件生态闭环，产品覆盖基础软件（操作系统、数据库、中间件）到应用软件，客户涉及党政、军工、税务、交通等重要领域政府部门和关键企业。 投资建议 我们首次覆盖给予「买入」的投资建议，基于中国软件，（1）国产操作系统领军者；（2）软件生态形成闭环，充分自主可控。预估公司2019 年、2020年和2021 年的营业收入分别为60 亿元、76 亿元和93 亿元，同比增速分别为31%、26%和22%；归母净利润分别为2.8 亿元、5.8 亿元和9.4 亿元，同比增速分别为476%、104%和64%。 风险提示 研发不及预期，国家补贴减少。 |
