通威股份(600438)20日晚间披露年报和一季报，2019年实现营业收入375.55亿元，同比增36.39%；净利润26.35亿元，同比增30.51%。公司拟每10股派发红利1.86元（含税）。2020年一季度营收78.25亿元，同比增26.85%；净利润3.44亿元，同比降29.79%。此外，公司拟定增募资不超60亿元，用于年产7.5GW高效晶硅太阳能电池智能工厂（眉山二期）等项目。 通威股份：洗牌加剧成本优势助力穿越周期 银河证券指出，公司在成本方面优势明显，规划产能大幅扩张，有望打造硅料、电池片领域霸主地位。在海外需求承压时，行业洗牌加剧，公司有望凭借成本优势最终胜出。预计公司2020-2022年营业收入为453.81亿元、534.83亿元、632.69亿元，EPS为0.72元、0.94元、1.19元，对应当前股价PE为17.8倍、13.6倍、10.7倍，估值较可比公司具有优势，维持公司“推荐”评级。 |
