仟源医药(300254)6月18日晚间公告，公司拟定向增发股份募资不超过1.4亿元用于杭州仟源保灵药业有限公司年产3亿片药品固体制剂生产线技改项目、杭州仟源保灵药业有限公司药品研发项目以及偿还银行贷款。 近年来，随着医改的持续深入推进，医药行业不断强化监管规范，一系列改革发展政策、配套完善政策相继出台，两票制、药品零加成、医保控费、一致性评价、带量采购等政策陆续实施，医药行业供给侧改革进一步深化。在经济下行和行业监管趋严的压力下，医药行业优胜劣汰，市场格局加速重塑。 根据《医药工业发展规划指南》“十三五”期间，国家将推进化学药、中医药创新研发，通过自主创新实现药品的升级换代，通过加强监管提高药品质量，通过仿制药代替进口和原研药品降低用药成本，行业集中度将进一步提高，监管要求也将趋严，行业整体将迎来全面创新发展趋势。 《医药工业发展规划指南》指出，“十三五”期间，医药市场需求将继续迎来较快增长：从全球看，发达经济体医药市场增速回升，新兴医药市场需求旺盛，生物技术药物和化学仿制药在用药结构中比重提高，为我国医药出口带来新的机遇；从国内看，国民经济保持中高速增长，居民可支配收入增加和消费结构升级，健康中国建设稳步推进，医保体系进一步健全，人口老龄化和全面两孩政策实施，都将继续推动医药市场较快增长。 根据中华人民共和国商务部发布的《2018 年药品流通行业运行统计分析报告》显示，全国七大类医药商品销售总额 21,586.00 亿元，扣除不可比因素同比增长 7.70%；全国药品流通直报企业主营业务收入 15,774.00 亿元，扣除不可比因素同比增长 8.60%，实现利润总额 401.00 亿元，扣除不可比因素同比增长 9.00%。我国医药工业总产值占国内生产总值的比例较发达国家尚有较大差距，目前我国居民支出中医疗支出的比重仍然较低，医药行业发展前景巨大。 上市之初，仟源医药是一家以研发、生产和销售抗感染药为主的科技型医药企业。但是，受 2011 年以来国家抗菌药物临床合理应用政策变化的影响，公司营业收入呈现下滑趋势，为缓解经营压力和风险，公司通过外延式并购，丰富公司医药产品及保健品的品种、拓宽销售渠道、提升研发能力。随着公司业务持续发展，部分优势产品的产能趋于饱和，且生产线日益老化，不能满足日益增长的市场需求，亟需通过本次发行募集资金用于杭州仟源保灵药业有限公司年产 3 亿片药品固体制剂生产线技改项目建设，为依巴斯汀片的未来销售夯实基础。 为适应医药行业的变化发展趋势，公司确定了“以高端制药为核心，精准医疗和保健食品为侧翼”的发展战略，高端仿制药研发是公司战略核心，该举措将为公司未来的产品升级、技术领先确立坚实基础。本次发行募集资金的投入，将为公司高端仿制药提供先进的研究平台、并有效解决高端仿制药研发的资金问题，有利于提升公司药品研发的效率、加快药品研发和产业化的进程，强化公司核心竞争力。 报告期内，公司坚持以提高产品质量和效益为中心，聚焦主业抓项目，积极应对行业及市场带来的变化，在市场策略先行的前提下，紧抓重点产品市场准入和开发工作，不断提升销售和管理效率，实现了公司经营规模的扩大。 随着业务规模的扩大，公司日常运营资金的需求也不断增长。2017 年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年一季度末，公司运营资金分别为 12,653.40 万元、23,631.08 万元、25,497.03 万元和 15,425.73 万元；公司运营资金 2019 年末较报告期初增加 12,843.63 万元，增长 101.50%。另外，由于公司主要通过债权融资方式满足公司日益发展带来的资金需求，导致公司资产负债率逐渐上升，2017年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年一季度末，公司的资产负债率（合并口径）分别为 36.05%、37.74%、48.25%和 48.55%，与 A 股可比上市公司平均水平相比，公司各期末资产负债率水平均较高，且持续增加的负债规模增加了公司的财务风险，限制了公司持续融资能力，同时给公司增加了财务费用负担，一定程度上制约公司的业务发展。 本次发行是公司利用资本市场进行股权融资的重要手段，有利于公司拓宽融资渠道、丰富融资方式、优化资本结构，从而增强公司偿债能力，降低流动性风险。 本次发行募集资金，将会进一步优化产品结构、提升研发能力、增强资金实力，增强核心竞争力，为公司长期可持续发展奠定基础。 |
