23日，第十九届中国互联网大会开幕式首次以线上形式举行。华为在开幕论坛上宣布启动耀星领航计划，并介绍了HMS生态及华为应用市场（HUAWEI APPGallery）全球化的最新进展。据悉，目前HMS生态在全球范围内实现高速增长，华为终端全球月活用户达7亿，华为全球注册开发者已达160万，全球接入HMS Core的应用数量超过8.1万。 本届中国互联网大会上，张平安宣布启动华为耀星领航计划，激励国内优秀的创新伙伴与HMS共同加速实现全球化发展，支持更多中国互联网创新走向全球，不让任何一个人在数字世界中掉队。此前华为已面向全球推行10亿美元耀星计划，鼓励开发者加入HMS生态开展创新，已累计激励全球超过一万个创新应用。 相关上市公司： 迅游科技：华为生态合作伙伴成员，系华为“耀星计划”四星级会员，公司子公司狮之吼是华为HMS生态合作伙伴； 南天信息：作为华为的一级代理商，是华为的重要合作伙伴，也是华为生态圈的一员，公司已逐步融入华为“鲲鹏”生态圈和“HMS”生态圈； 北信源：华为安全商业联盟成员，双方在大数据与人工智能、互联网通信、移动办公、数据安全、云计算等领域深入合作，公司与成都鼎桥通信公司合作，共同推动安全移动应用生态的建设与发展。 [2020-03-09] 南天信息(000948):云南国资唯一信息化平台迈向新征程 南天信息是老牌银行IT龙头,是云南省唯一IT类A股上市公司。公司1999年上市时硬件份额全国领先,2014年公司OFPCoreBankingV5.5系统成功在国有大型银行完成上线实施,2018年公司出售医药公司股权聚焦主业并实施首期员工持股计划(均价11.21元),公司有望凭软硬件+集成一体服务能力充分受益银行TI'市场高景气。 2020-2023年银行IT景气度有望提升,龙头IT厂商有望充分受益。2018年中国银行IT市场规模达1116.8亿元(同比++10.1％),其中整体解决方案419.9亿元(同比++23.6％)。从2014年银监会发文要求各银行安全可控应用比例2019年达到不低于75％的总体占比后,2018-19年银行国产创新支持政策接踵而至,大型国有商业银行纷纷加大IT投入。 我们判断,2020-2023年银行IT市场景气度有望提升,公司作为少数能提供核心系统的厂商,收入增速有望快于行业均值。 作为数字云南战略实施平台,携手中国电子及新加坡吉宝公司,南天信息有望显著受益。云南省政府2019年11月发布《"数字云南"信息通信基础设施建设三年行动计划(2019-2021年))),要求到2021年底,全省4G基站要达到23.2万个,SG基站要达到5.6万个,IDC服务机架需要达到3.2万个。2020年1月南天信息大股东云南省工控集团在工作会议上表示,将以南天信息为平台,携手中国电子并联合新加坡吉宝公司共同推进数字云南战略落地。南天信息软硬件与集成收入有望显著提升,或有机会拓展新的盈利增长点。 盈利预测:预计2019-21年归母净利润为0.36/0.75/1.50亿元,对应109/52/26xP/E,2020-21年可比公司平均P/E为43/33x。我们认为公司收入、员工人数、客户覆盖情况各类指标均居处于行业前列,利润率有望逐年提升,故我们采用P/S估值法佑值。参考神州信息2020年Wind一致预期P/S1.4x,给予南天信息2020年1.4-1.5x目标P/S,对应目标市值57-61亿,目标价17.76-19.03元。 风险提示:订单释放不及预期、数字云南进程不及预期、竞争加剧等。 [2020-03-05] 北信源(300352):信源豆豆服务政协履职平台,加速推广应用可期 事项: 1)根据《企业观察报》报道,信源豆豆官方正式公布全国政协委员履职平台。 全国政协委员履职平台已于2018年全面投入使用,与中国联通共同发起；信源豆豆为该平台提供了联络联系、点对点沟通、系统信息推送、及主题议政等重要功能,系统上线一年多以来运行稳定。 2)根据公司公众号发布,北信源防病毒系统V3.0产品与华为FusionAccess鲲鹏桌面云V8完成兼容性认证,并获得技术认证书。 评论: 信源豆豆为政协履职平台服务,加速推广应用可期。目前信源豆豆产品已经完成从服务器到客户端,从操作系统到数据库,从中间件到加密算法的国产化平台及其技术的全面适配,并针对不同客户的需求和应用模式给出了完善的解决方案,已部署应用于公安部、网信办、航天科工集团、中国银行、人民银行清算中心等众多政府、军工、金融、能源行业单位,加速推广应用可期。而且从2020年2月初起至6月30日,公司对信源豆豆实行免费开放,方便用户在新冠疫情期间远程办公、交流。 防病毒系统与华为鲲鹏完成兼容性认证,合作进一步深入。北信源防病毒系统V3.0产品与华为FusionAccess鲲鹏桌面云V8完成兼容性认证,此前公司信息安全和安全通信的重磅产品北信源主机监控与审计系统V1.2和北信源即时通讯信源豆豆V4.1.0已在华为FusionAccess鲲鹏桌面云上完成适配。双方也正在进一步拓宽兼容性适配测试范围,为鲲鹏生态体系提供更多安全产品和应用产品。 2020年有望加速成长。根据公司业绩快报,2019年公司实现收入7.14亿元,同比增长24.8％,实现归母净利润2309.41万元,同比下降75.46％。业绩下滑主要由于公司加大对信创产品的投入,导致研发费用同比增长30％以上,同时,受市场竞争的影响毛利率有所下滑。公司在2020年将面临更大的信创市场机遇,规模效应逐渐形成,有望推动收入专利润的高速增长。 投资建议:考虑公司投入持续加大,我们下调公司2019-2021年净利润预测为0.23亿、2.07亿、2.95亿(原预测为1.59亿、2.73亿、3.94亿元),对应PE分别为597倍、67倍和47倍,参考可比公司估值及公司历史估值,给予公司2021年55倍PE,对应目标价11.19元,维持“推荐”评级。 风险提示:新业务拓展不及预期；政策落地不及预期。 |
