据报道，上海介方信息近日发布了具备完全自主知识产权的框架级操作系统及电子设计自动化工具。介方信息成立于2016年，在军用软件无线电装备领域拥有深厚的技术积累和行业经验。公司CEO表示，该操作系统可实现复杂硬件装备和高端装备的软硬件隔离，推动装备智能化与生态发展，也可以理解为“无线电高端装备的安卓系统”。 分析师认为，微软+英特尔形成的Wintel体系处于垄断地位，微软的Win7/XP系列停止维护，使信息安全处于漏洞威胁之下。在数字经济时代，发展国产操作系统是必然需求。目前，国产芯片和国产应用软件生态基础已经基本完善，随着信创战略推进，国产软硬件市场空间将得以打开，整个IT生态系统也将获得较大程度促进。 相关上市公司： 诚迈科技：旗下的统信UOS操作系统具有技术、版本、生态统一的优势； 中国软件：已将旗下的中标软件和天津麒麟合并为麒麟软件，整合后实力进一步提升； 太极股份：形成了从国产操作系统、数据库、中间件、管理软件到安全可靠系统集成完善的产品覆盖。 [2020-08-05] 诚迈科技(300598):国产操作系统业务进展顺利-半年报点评 事件描述 公司发布2020年半年度报告,2020年上半年,公司实现营业收入37,380.58万元,同比增长27.64％;归属于母公司普通股股东的净利润-2,921.80万元,同比下降3,537.71％。 事件点评营收保持快速增长。上半年,公司实现营业收入3.74亿元,同比增长27.64％;归属于母公司普通股股东的净利润-0.29亿元,同比下降3,537.71％。其中实现投资收益-3,658.02万元,主要为按权益法承担的参股公司亏损以及处置子公司股权所得收益。如若扣除投资收益影响,上半年公司主营业务收入和利润均实现较大幅度增长。二季度公司实现收入2.40亿元,同比大幅增长41.82％,表明随着疫情影响程度的减少,公司业绩保持了良好的增长态势。 费用管控向好。上半年期间费率为18.89％,较去年同期(23.99％)下降明显。具体来看,上半年,公司销售费率和管理费率分别为2.92％和15.31％,较上年同期分别下降0.98和4.35个百分点,财务费率为和0.66％,较上年同期上升0.23个百分点,主要系利息费用有所增加。营业成本同比增长32.22％,主要系人工成本有所增加。 统信软件市场拓展顺利,业绩有望厚积薄发。19年底刚刚成立的统信软件,今年上半年实现营业收入3852.85万元,净利润为亏损9418.04万元,主要系前期投入较大。统信软件自去年11月成立以来,陆续发布UOSBeta、UOSRC、UOS20合作伙伴版(Final)、UOS20SP1、UOS20个人体验版,近期,统信桌面操作系统V20个人版已进入发布评审阶段,即将全面发布。市场开拓方面,根据公开演讲资料,目前前50家金融机构80％在进行试点,前五大行有两家已经中标,市场份额有望达到70-80％。三大电信运营商也均在试点,党政机构全国范围内正在投标中,市场开拓前景广阔。随着"2+8"安可体系国产化替代加速,统信软件业务有望迎来爆发式增长。 投资建议随着国产化替代的不断加快,公司作为国产操作系统龙头企业,市场潜力巨大。我们预计公司2020-2022年EPS分别为1.06\1.25\1.68,给予"买入"评级 存在风险:国产化替代进程不及预期,行业竞争加剧。 [2020-07-06] 中国软件(600536):国际权威测评彰显技术实力,份额第一可期-点评报告 事件:6月30日,国际权威的标准性能评测组织SPEC在其官网发布了由鹏城实验室作为SPEC会员提交的全球首个基于麒麟KylinV10版操作系统和华为鲲鹏920的SPECCPU2017测试报告。628分的结果在2020Q2所有434个结果中排名11,与其他厂商的同档次X86服务器相比毫不逊色。 投资要点打造庞大完整生态,铺就全国销售渠道:麒麟软件三十年来坚持开放合作打造产业生态,完成软硬件认证产品近万款,已全面应用于上万家党政机关和企事业单位,麒麟操作系统已发展为国内生态最丰富的操作系统。上半年麒麟软件发布"遨天"计划,未来将实现百亿级资金投入,用5年时间,培育一支规模逾万人的自主操作系统精英团队,从人力资源上支撑公司快速发展。公司正在打造覆盖全国的科研、销售和运维服务体系,服务网点遍布全国31个省会城市。根据赛迪顾问统计,麒麟软件旗下操作系统产品已连续8年位列中国Linux市场占有率第一名。 技术领先性被市场低估,服务器操作系统有望获得行业信创份额第一:麒麟软件主持和参与起草国家、行业、联盟技术标准30余项,先后申请专利329项,比行业第二三四名的总和都要多近一个量级。2018年麒麟操作系统荣获国内历史上操作系统领域唯一的国家科技进步一等奖,SPECPU是全球各大服务器厂商比拼性能和市场推广的重要平台,本次SPECCPU2017测试结果也凸显了麒麟操作系统的技术领先性,以及华为对麒麟的看重。在开源和代码质量方面,麒麟软件目前已向Linux开源社区贡献代码百万行;在OpenStack社区代码贡献度排名中国第一、全球第四。优麒麟操作系统开源社区全球版本活跃度前十;麒麟软件是openEuler社区中除华为之外贡献最多的企业。银河麒麟桌面操作系统同时兼容支持2000余款安卓应用,补全了Linux生态应用短缺的短板。银河麒麟服务器OS是当前市面上最具竞争力的操作系统产品,有望在党政和行业口均占据第一市场份额。 麒麟整合完毕激发活力,党政领域份额可期:大股东中国电子整合中软旗下两大操作系统成为麒麟软件,新公司采用统一品牌,有望在集团管理层面对操作系统执行更统一的战略。同时,麒麟软件入选国企科改示范行动企业名单,未来有望增强在人才吸引、产业号召力、获取资质等方面的优势。麒麟软件和中国软件各种资质齐全,在政务内网份额有望超过90％,同时由于内外网的一致性,在外网中也有望获得大多数份额。 盈利预测与投资评级:预计2020-2022年EPS分别为0.89/1.43/1.96元,现价对应103/64/47倍PE。考虑操作系统的稀缺性和公司的确定性,参考可比公司采用市值折现法,给予公司2024年市值1200亿,按照每年10％折现率,对应今年830亿,目标价167.65元,维持"买入"评级。 风险提示:基础IT生态创新建设进度缓慢;市场份额不达预期。 [2020-07-24] 太极股份(002368):中标国产数据库项目,公司自主"技术+资源"优势将不断兑现-点评报告 事件:中移动信息技术有限公司自主可控OLTP数据库联合创新项目于2020年04月28日开标,公司旗下子公司人大金仓成功中标,投标报价为2380万元(不含税),中标份额30％,一同中标的公司包括南大通用、阿里巴巴、中兴通讯和万里开源。 点评:数据库产品线丰富,迁移简单高效,国产化替代空间大。人大金仓旗下数据库产品丰富,已形成以数据库管理系统KingbaseES、分析型数据库系统KingbaseADB、异构数据同步软件KingbaseFS、数据库迁移评估系统KingbaseDMS为核心,多款产品协同配合的产品体系,产品广泛应用于电子政务、国防军工、电力、金融等超过20个重点行业。支持X86/X86-64以及国产龙芯、飞腾等平台,支持Windows32、Windows64、Linux以及国产中标麒麟和银河麒麟操作系统,支持DB2、SQLServer、Sybase、MySQL、文本文件、Excel文件等数据源中的数据迁移,兼容多种类型数据库,提供兼容Oracle97％的语法,数据迁移平滑、成本低。数据库是信创产业的重要基石之一,国产替代已经从IT服务、应用软件深入到以数据库、操作系统为代表的基础软件领域,国产替代空间广阔,自主可控的呼声越来越高。公司始终立足自主研发,专注数据管理领域,具有自主知识产权,未来发展可期。 大数据解决方案完善,合作打造基于云+数据库的多行业解决方案,覆盖领域广泛。公司大数据产品线包括大数据统一管理与服务平台、大数据采集与整合、大数据存储与计算、大数据治理与管控、大数据统一服务接口、大数据展现与分析、数据资源管理等一系列解决方案。在构建生态领域层面,人大金仓同鲲鹏云、同方云等云厂商建立联合实验室,共同打造基于云+数据库的多行业解决方案及最佳实践,目前,联合研究已取得阶段性成果。覆盖500+细分行业,深度耕耘政府、金融、电力、电信四大关键行业,重要客户包括中共中央组织部、审计署、国家电网、中国电信和光大银行等,与华为、阿里云、东华软件、科大讯飞、中国电信及中国联通等合作伙伴深耕中国自主可控数据库、大数据相关产品、服务及解决方案。 "新基建"催生国产数据库繁荣。随着新基建的落地,大数据中心将会采用分布式分析数据库、分布式交易数据库、云数据库等产品,工业互联网/物联网应用场景将会采用时序数据库产品,人工智能应用场景将会采用图数据库产品,在新基建的大背景下国产数据库产业将迎来百花齐放的局面,面向不同场景的专用产品将得到长足的发展。通过新基建构建的全国产的数据库产品与生态将为中国进入数字化时代奠定坚实的基础,真正保障数字化时代中国数据资产的本质安全。 公司盈利预测及投资评级:公司平台与应用、数据库、中间件产品线丰富,覆盖多行业细分发展,自主可控产业体系完善,依托中国电科的资源支持,因此看好公司未来发展前景。预计公司2020到2022年归母净利润分别为4.51/6.16/8.46亿元,对应EPS分别为1.09/1.49/2.05元,对应PE分别为31.03倍、22.73倍和16.56倍,维持"推荐"评级。 风险提示:国家对自主创新领域政策变化风险;产业生态投入不及预期风险; 行业竞争加剧导致业绩不达预期风险;产品开发不及预期风险。 |
