据媒体报道，第三代半导体技术、材料、设备与市场论坛2020将在9月8至9日在中国第三代半导体产业重镇厦门召开。据了解，本次论坛重点议题包括：全球与中国第三代半导体市场及产业发展机遇；中国第三代半导体产业政策与项目规划；新基建相关产业对第三代半导体及材料的需求等内容。论坛还将安排参观第三代半导体企业或园区。 以碳化硅（SiC）、氮化镓（GaN）等宽禁带化合物为代表的第三代半导体材料已经引发全球瞩目，成为全球半导体研究前沿和热点。第三代半导体具有禁带宽度大、击穿电场高、热导率大、电子饱和漂移速率高、抗辐射能力强等优越性能，是固态光源、5G射频和下一代电子电力器件的“核芯”，在半导体照明、消费类电子、5G移动通信、智能电网、轨道交通、雷达探测等领域有广阔的应用前景。 2019年10月，厦门市启动“未来产业培育工程”，把第三代半导体产业列入着力培育的具有发展潜力的十大未来产业。目前，厦门在第三代半导体领域有三安光电（600703）、士兰明镓、瀚天天成、芯光润泽等多个项目，而第三代化合物半导体研发制造也正是厦门多个产业明确发展方向之一。 三安光电、士兰微等在厦门有第三代半导体项目。 华润微通过与国内领先的碳化硅外延晶片企业瀚天天成电子科技（厦门）有限公司达成《增资扩股协议》，增资后公司持有瀚天天成3.2418%的股权。 [2020-08-19] 三安光电(600703):毛利率持续回升,三安集成业绩亮眼-中报点评 投资要点:事件:2020年8月19日,公司公布2020年半年度报告。上半年公司实现营业收入35.68亿元,同比增长5.31％,实现归母净利润6.35亿元,同比下降了28.11％,符合此前预期。 整合内部资源,优化产品结构,公司毛利率持续回升。2020H1公司毛利率较2019年底提升1.23pcts至30.6％,近两年LED行业供过于求,芯片价格有所下跌,公司毛利率2019年Q4前呈现下降态势。目前,传统LED照明市场仍然稳中带增,Mini/MicrOLED等高端产品前景广阔,UVLED在疫情影响下需求爆发式增长;化合物半导体在政府政策的加持下可预见巨大需求空间,长期看盈利水平有望持续回升。 联手知名企业助推高端LED产品,疫情催化UVLED需求快速增长。1)与国内外下游大厂建立良好合作关系,成为三星MiniLED、MicroLED芯片首要供应商并签署供货协议; 与TCL华星成立联合实验室推进MicroLED市场化进程。2)疫情大幅提升消费者消毒杀菌的意识,紫外UVLED需求大幅上涨,产能有待提升。公司加快建设步伐,逐步释放产能应对高端市场需求。 化合物半导体产品业绩亮眼,广阔市场和国产替代趋势加码集成电路建设。三安集成销售出货大幅增长,实现销售收入3.75亿元,同比增长680.48％。砷化镓射频、电力电子、光通讯和滤波器产品逐步积累出货客户近百家,多种细分产品进入批量生产阶段,产能显著提升。在市场空间和国产替代趋势推动下,公司进一步加快建设长沙子公司,布局化合物半导体业务。 持续加大研发投入,稳步提升核心竞争力。上半年公司研发费用为1.43亿元,同比增长77.59％,主要增加了对于集成电路项目的研发投入。公司2020Q2单季度研发费用占营收占比为2018年以来最高值,持续增加的研发投入保证公司掌握核心技术与知识产权,巩固作为化合物半导体龙头企业的优势地位。 维持盈利预测,维持"买入"评级。考虑到当前是LED行业盈利的底部区域,毛利率呈现回升趋势,预计下半年公司业绩会好于上半年,预计20/21/22年归母净利润18.6/27.9/33.2亿元,对应PE估值为65/44/37倍,维持公司"买入"评级。 风险提示:行业供需格局改善不及预期;MiniLED或化合物半导体进展不及预期。 [2020-08-14] 士兰微(600460):士兰微化合物半导体生产线争取在四季度实现产能释放 士兰微在8月14日晚披露的《2020年半年度报告》中表示，重要参股子公司士兰明镓6月份已实现首批产品的销售，目前正在加快新产品开发进度，争取在四季度实现产能的释放。 据了解，士兰明镓系士兰微携手厦门半导体投资集团打造的4/6寸兼容的化合物半导体生产线的项目公司，主要产品包括下一代光通讯模块芯片、5G与射频相关模块、高端LED芯片等产品，项目总投资为50亿元。 增收且扣非净利转正 士兰微从集成电路芯片设计业务开始，逐步搭建了特色工艺的芯片制造平台，并已将技术和制造平台延伸至功率器件、功率模块、MEMS传感器和高端LED彩屏像素管的封装领域，建立了较为完善的IDM(设计与制造一体)经营模式。 报告期内，公司实现营业收入17.05亿元，同比增长18.37%;归母净利润为3063万元，同比下降47.02%;扣非净利润为222.05万元，去年同期为-1084.49万元。 士兰微表示，营业收入增速明显加快，这体现出公司近些年持续高强度的研发投入取得了积极成效，公司在特色工艺平台建设、新产品开发、战略级大客户合作等方面持续取得突破，产品结构调整的步伐明显加快。 至于净利润下降原因，士兰微称主要是两个因素。一是子公司士兰集昕8英寸芯片生产线仍处于特色工艺平台建设阶段，上半年持续在高端功率器件、高压集成电路、MEMS传感器等产品的研发上加大投入，导致报告期内仍然有一定幅度的亏损。 二是子公司士兰明芯和美卡乐光电受疫情影响，接获的客户订单数量下降较多(有部分客户延迟交货)，导致发光二极管产品(主要为LED彩色显示屏芯片和成品)的销售收入较去年同期下降较多，亏损进一步增加。 分立器件产品增长快 从收入结构看，各产品线增减不一。报告期内，士兰微在分立器件、集成电路、发光二极管及其他产品领域分别实现营业收入9.21亿元、5.38亿元、1.39亿元和0.35亿元，对应同比增长35.64%、9.55%、-33.08%和27.36%。 公司表示，在分立器件产品中，MOSFET、IGBT、IGBT大功率模块、肖特基管、开关管、稳压管、快恢复管等产品的增长较快。除了加快在白电、工业控制等市场拓展外，公司已开始规划进入新能源汽车、光伏等市场，预期公司的分立器件产品未来几年将继续快速成长。 公告显示，集成电路营业收入增加的主要原因是士兰微各类电路新产品的出货量明显加快。公司预计下半年公司集成电路的营业收入增速还将进一步提高。 此外，上半年，士兰微子公司士兰集成基本处于满负荷生产状态，总计产出芯片115.68万片，同比增长8.58%。士兰集成通过加强成本控制，经营利润已有明显回升;子公司士兰集昕总计产出芯片23.72万片，同比增长34.77%，其中6月份已实现月产出8英寸芯片5万片的目标，营业收入同比增长50%。随着士兰集昕产能进一步释放，以及产品结构调整加快，士兰集昕将实现盈利。 |
