小康股份(601127)10月12日晚披露非公开发行股票预案，募集资金总额不超过27.05亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于SERES智能网联新能源系列车型开发及产品技术升级项目、营销渠道建设项目以及补充流动资金。 随着汽车电池技术突破、环保法规日益严格，受到污染物排放“国六”标准及汽车生产企业“双积分”政策推行的影响，新能源汽车迎来高速发展的机遇期。国务院常务会议 2020 年 10 月审议通过的《新能源汽车产业发展规划》指出，支持新能源汽车与能源、交通、信息通信等产业深度融合，推动电动化与网联化、智能化技术互融协同发展；2021 年起，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新公交、出租、物流配送等公共领域车辆，新能源汽车比例不低于 80%。根据中汽协（CAAM）数据，2019 年国内新能源汽车实现销量 120.6万辆，渗透率仅为 4.68%，与上述发展规划的目标存在较大差距。2020 年上半年受新冠肺炎疫情影响，经历一定程度下滑后，2020 年 8 月新能源汽车总数的销量同比增长 25.8%，达到 109,000 辆；产量达到 106,000 辆，同比增长近 18%。新能源汽车长期增长趋势明确，行业发展处于重要的战略机遇期。 2020 年以来，国家陆续出台包括购置补贴和免征购置税政策延长 2 年、补贴平缓退坡等多项重要政策措施，继续支持国内新能源汽车发展，同时上海、广州、深圳、江苏等多地采取给予购置补贴、充电补贴、发放新能源牌照等方式进一步促进新能源汽车消费。国务院常务会议 2020 年 10 月审议通过的《新能源汽车产业发展规划》指出，将加快形成快充为主的高速公路和城乡公共充电网络；加大对公共服务领域使用新能源汽车的政策支持。 各地方政府也相继出台了一系列相关政策。2018 年 9 月，北京市人民政府印发了《北京市打赢蓝天保卫战三年行动计划》通知，北京将优化调整交通运输构，大力推进车辆电动化；到 2020 年，邮政、城市快递、轻型环卫车辆（4.5吨以下）基本为电动车，办理货车通行证的轻型物流配送车辆（4.5 吨以下）基本为电动车，在中心城区和城市副中心使用的公交车辆为电动车。2020 年 4 月，广州市工业和信息化局印发《广州市促进汽车生产消费若干措施》，从提振新能源汽车消费、鼓励汽车加快更新换代、营造汽车消费环境三个方面，提出购车补贴、竞价奖励、新增巡游出租车指标和优化中小客车指标调控政策等措施，支持汽车产业持续健康发展。2020 年 4 月，深圳市交通运输局发布《关于新增特定小汽车指标的通告》，决定使用 2020 年新增小汽车指标额度，面向个人配置 1万个混合动力小汽车指标。2020 年 5 月，上海市人民政府印发《上海市推进新型基础设施建设行动方案（2020-2022 年）》，提出将围绕培育新经济、壮大新消费等需求，加快推动商贸、交通、物流、医疗、教育等终端基础设施智能化改造，包括新建 10 万个电动汽车智能充电桩；建设国内领先的车路协同车联网和智慧道路等具体措施。 2020 年 9 月，重庆市人民政府办公厅印发《重庆市支持新能源汽车推广应用激励措施（2020 年度）》，表示充分发挥新能源汽车在重庆市汽车产业转型升级中的重要作用，加快推动新能源汽车推广应用，2020 年，鼓励重庆市内车企推广应用新能源汽车 3.64 万辆。 综上所述，国家和地方政府陆续出台的新能源汽车政策为本项目的实施提供了良好的政策环境。 我国汽车行业在转型升级过程中，受中美经贸摩擦、环保标准切换、新能源补贴退坡等因素的影响，特别是传统燃油车面临的尾气排放、“双积分”政策，承受了较大压力。根据中汽协资料显示，2019 年汽车产销分别完成 2,572.1 万辆和2,576.9 万辆，产销量同比分别下降 7.5%和 8.2%，但是产销量仍蝉联全球第一。虽然 2019 年乘用车产销分别完成 2,136 万辆和 2,144 万辆，比 2018 年同期分别下降 9.2%和 9.6%。但在 2019 年下半年，行业产销数据持续回暖，连续 6个月销量环比正增长。2019 年末降幅逐步收窄，2019 年 12 月单月销量数据同比下滑 0.1%，基本恢复到与 2018 年同期持平的情况。传统燃油车依然占据市场主导地位，其市场规模依然可观。 随着 5G 商用技术的应用，以及环保治理要求的日益严格，在新技术新模式的推动下，中国的汽车产业进入转型升级的关键时期。国内汽车产业正处于转变发展方式、优化产业结构、转换增长动力，由高速增长转向高质量发展的关键时期。传统汽车产业转型升级，新能源汽车发展细分到纯电、增程等类型，汽车竞争日趋多元化。汽车产业加速向电动化、网联化、智能化、共享化方向发展，产业格局正在重塑。 目前公司已完成纯电驱动模块化整车平台的开发，同时掌握了纯电和增程两种电驱动技术，同时也是在美国硅谷设置研发中心的中国汽车企业之一。公司开发的纯电动模块化平台架构具有多维度扩展能力，能覆盖 A-C 级车型，可应对不同的产品定位，满足不同的消费需求；通过平台还可以极大提高新能源汽车零部件共用率和开发效率，降低成本，提升公司的整体盈利能力。此外，公司还储备了包括智能网联、自动驾驶、智能交互、高效增程器在内的一系列技术。凭借丰富的技术储备，公司生产的赛力斯电动车在国内已开始量产交付，并已获得欧盟认证，于 2020 年 10 月首批出口德国 200 台汽车。基于公司在三电方面的技术优势，赛力斯汽车可实现“有电充电、无电加油”，为用户带来里程无忧的新能源出行体验。 经过多年来对销售网络的开拓与运营，公司在网点选址装修、门店管理、店员培训、消费者服务等多方面积累了丰富的营销网络建设经验，形成了成熟的网络运营体系和较强的运营能力，并培养了大批营销业务人才。赛力斯（SERES）品牌将借助公司多年的营销网络开展和运营经验，充分利用其丰富的资源，根据赛力斯（SERES）品牌自身的产品定位及网点类型，针对性地运用于赛力斯（SERES）品牌中，为其营销渠道的建立推广提供有力保障。 |
