据从国家超级计算深圳中心获悉，当前高技术领域角逐的焦点之一的E级计算机即将落户深圳，计划至2022年，该中心计算能力将至少提升1000倍。据介绍，超级计算机是现代科技创新必不可少的重要基础设施。 目前，超算中心二期建设正在推进，包括E级机研制、新园区建设、应用生态建设三大部分。其中，当前高技术领域角逐的焦点之一的E级计算机即将落户深圳，将提升深圳乃至大湾区科技创新基础设施水平，提升区域创新竞争力。超算建设加速推进，将为相关公司提供机遇。 相关上市公司： 天通股份：子公司天通精电为国防科大天河二号超级计算机升级系统项目的供货合作单位； 佳力图：开发了机房环境一体化产品，为客户数据中心提供整体化交付解决方案，可满足超级计算机、数据中心、户外机柜等多种环境需求。 [2020-10-20] 天通股份(600330):高端装持续突破,股份减持增利润-季报点评 20Q1-3归母净利润3.33亿元,同比增加126.91％公司发布2020三季报,20Q1-3实现营收22.27亿元,同比增加17.38％;归母净利润3.33亿元,同比增加126.91％;扣非归母净利润1.23亿元,同比增加56.07％。其中Q3营收8.18亿元,同比增加14.18％,归母净利润1.21亿元,同比增加285.89％。业绩增长主要由于装备业务获得明显增长;20Q1-3因减持博创科技股份,实现投资净收益1.74亿元。我们预计随着国产替代、自主可控的推进,公司高端装备和电子材料订单有望持续突破,我们预计20-22年EPS为0.38/0.30/0.34元,维持"增持"评级。 优化粉体材料产品结构,提高盈利水平,晶体材料持续开发新应用得益于多年研发和技术改造投入生产效率提高,公司软磁业务和电子部品业务积极调整产品结构,提高高端应用占比,营收均有增加。蓝宝石在高端智能手表表镜、智能移动终端盖板、工业医疗设备盖板和大尺寸视窗类等市场仍有新增长。压电晶体领域,公司把握声表滤波器国产化和5G时代机遇,积极开拓日本、韩国市场,目前已通过部分国外厂商的产品认证。 积极开拓高端装备客户应用,成为业绩增长引擎公司高端装备业务受益于新材料、新能源、新型显示和半导体等行业景气度的持续提升,我们预计20-22年装备业务有望保持快速增长。目前公司各领域高端装备的市场拓展均取得突破:粉末成型装备已经成为国内5G陶瓷滤波器知名厂商供应商。粉体材料装备的应用场景不断丰富,订单量稳步增加。积极进行AMOLED模组工艺设备的研发并量产,并获得行业重要客户订单。在晶体装备方面,公司已开发出国际领先指标的切磨抛设备,并得到了全球大型太阳能单晶硅制造商后段切磨抛设备的独家订单。 半导体设备持续突破,国产替代进程有望加速公司积极拓展半导体相关设备,目前12寸半导体单晶炉软件及控制系统开发,在头部企业现场验证初见成效。TN-HMD720卧式硅片磨床已完成样机试制,开发了半导体倒角机样机。在当前强调自主可控的背景下,半导体上游设备的国产替代进程有望加速,公司作为长晶和研磨抛设备供应商,预计20-22年半导体设备出货量有望随下游晶圆厂投产而增加。 电子材料和高端装备崛起,维持"增持"评级20Q1-3公司因减持博创科技股份实现投资净收益1.74亿元,因此我们提高20年投资收益假设为1.74亿元(原值0.27亿元),该投资收益不可持续,因此维持21-22年投资收益假设不变。考虑到投资收益假设变动对税收和财务费用等影响,盈利预测有所调整,预计20-22年营收29/31/33亿元,归母净利润3.76/3.01/3.36亿元(原值2.53/3.00/3.35亿元)。可比公司2021年预期PE均值38X,考虑到公司在半导体和显示装备上的突破,我们给予21年43XPE,维持目标价12.90元,维持"增持"评级。 风险提示:蓝宝石、磁材需求增速下滑;高端装备客户测试不及预期。 [2020-10-27] 佳力图(603912):三季度加速恢复,全年业绩可期-2020年三季报点评 报告导读上半年业绩增速下滑主要受疫情影响,三季度加速恢复单季超预期,在手订单充足全年业绩可期,自建IDC一期募资过会等待能耗批文。 投资要点业绩概览20Q1-Q3公司实现营业收入4.48亿元,同比下降10.94％;归母净利润8293万元,同比增长9.35％,扣非归母净利润8035万元,同比增长23.31％。 三季报点评1、上半年受疫情影响严重:公司收入超60％来自三大运营商,上半年受新冠肺炎疫情影响运营商项目验收确认延后,是业绩增速下滑的主要原因。 2、三季度单季业绩超预期:公司三季度实现收入同比增长7.05％,归母净利润同比增长85.09％,扣非归母同比增长114.15％,显示公司继二季度有所回暖后三季度明显加速恢复,前三季度整体已实现正增长,全年业绩可期。 3、毛利率、净利率稳中有升:公司前三季度毛利率40％,净利率18.5％,较去年同比均有所提升。同时,销售费用同比下降33.12％,主要系股份支付摊销减少及新准则科目调整。随着疫情防控形势好转,公司盈利能力企稳。 4、自建IDC一期增资过会:公司自建IDC入围南京新基建项目并通过市发改委能耗指标评审,正式批文等待省发改委批复中。9月21日董事会通过同意以可转债募资向控股子公司南京楷德悠云数据有限公司增资6509万元,同时使用可转换债募资向楷德悠云借款不超22819.4万元专项用于"南京楷德悠云数据中心项目(一期)",以保证项目顺利实施。 盈利预测及估值我们维持公司2020-2022年1.30、1.64和2.32亿元业绩预测,同比增速分别为54.24％、25.42％和41.99％,对应当前股价PE分别为30、24和17倍。公司IDC温控设备业务合理市值约39亿元,自建IDC业务估值为26亿元,整体合理市值65亿元。维持目标价30元和"买入"评级不变。 风险提示:1、疫情反复;2、自建IDC进度不达预期;3、行业竞争风险。 |
