11月6日，腾讯云联合企业微信共同召开“中小企业生态合作发布会”，并发布“数字云企”行动，深入拓展产业生态，为合作伙伴提供更好更优质的企业服务，全面助力中小企业数字化转型。 腾讯一直致力于与合作伙伴共建产业生态互联网。截至目前，腾讯云已有超过8000家合作伙伴，共同服务了30万家企业客户，在超过20个行业形成了300多个解决方案。与去年相比，合作伙伴业务增长超过了100%。截止2020年8月31日，企业微信第三方合作伙伴数量已达超过6.9万家，接入企业微信系统总数已接近1200万个。 相关上市公司： 常山北明：与腾讯云签署了基于后者在云服务、云数据库、企业微信等基础架构方面能力的全面战略合作协议。 汉得信息：致力于为企业提供高端ERP实施服务，腾讯是公司客户。 [2020-06-04] 常山北明(000158):土地出让回款顺利,鲲鹏业务接连发力 事件:2020年6月4日,公司发布公告,公司收到石家庄市土地储备中心支付的部分土地补偿金2亿元。根据《企、事业单位国有土地使用权收购(回)合同》及《企业会计准则第16号--政府补助》的相关规定,该笔政策资金将先计入递延收益,并在确认相关成本费用或损失的期间,计入当期损益。 公司棉五分厂土地出让回款顺利,后续值得期待。根据公司与石家庄市国土资源局签署了《土地使用权收购(回)合同》,由石家庄市国土资源局收储公司所属第五分公司厂区土地。按照《石家庄市主城区污染工业企业退城搬迁改造的实施意见》规定,公司应得土地补偿金按照土地出让总价款的60％进行补偿,其中扣除已支付的土地补偿费201,494,700元及其他费用。依照合同约定方式,10个工作日内,将款项一次性付清。原第五分公司厂区土地于2019年12月24日公开出让,受让人为北京中海地产有限公司,成交价款20.11亿元,公司应得土地补偿金按以上金额计算约10亿元。公司目前收到石家庄市土地储备中心支付的部分土地补偿金2亿元,尚未支付的补偿款约8亿元;按照此前签订的补充合同,6月15日前需要将款项付清。 公司旧厂址陆续外迁,土地出让构造充足现金流安全垫。2017年7月份,石家庄市制定了《城市工业企业退城搬迁改造实施方案》。公司所拥有棉一、棉二、棉三、棉四和第五分公司等5块地处市中心的黄金地块,占地1230亩。根据石家庄市政府2007年第65号常务会议纪要确定,公司市内厂区土地拍卖净收益的90％返还公司。棉三和棉四两块土地分别以28.91亿元和35.5亿元成功拍卖。公司通过持续出让土地,大幅拓展了现金流。 子公司前日攻克农行2000台鲲鹏服务器大单,作为鲲鹏生态伙伴行业信创前景可期。公司子公司北明软件是全栈式综合解决方案提供商,曾于2019年12月以"华为-北明"共同体中标高达4.44亿元的长沙市望城区智慧城市项目,5月21日再次中标农行2000台重点服务器项目,是行业信创首次在金融领域实现全国产化的案例。作为鲲鹏计算产业生态的重要参与者及鲲鹏计算产业首批入选者之一,未来行业信创市场拓展前景可期。 投资建议:公司旗下北明软件是华为ICT领域最大的合作伙伴之一,公司作为腾讯战略入股的政企信息化龙头,承担了腾讯云计算与产业互联网在各个领域落地的先锋平台作用,同时腾讯也为公司带来了极具弹性的商业拓展空间。公司累计土地出售总额已近百亿,提供充足安全垫,近期棉五分厂土地出让回款顺利,有望提升中期业绩表现。预计2020-2021年EPS分别为0.22元、0.38元,维持"买入-A"评级,6个月目标价14元。 风险提示:土地出让进展不及预期,鲲鹏生态落地不及预期。 [2020-08-26] 汉得信息(300170):打造智能制造信息化标杆,强化自研产品核心驱动力-2020半年报点评 事件:汉得信息发布2020年半年报,公司上半年实现营业收入11.89亿元,同比下降25.83％;归母净利润2,555.26万元,同比下降84.81％;扣非后归母净利润904.69万元,同比下降93.80％,其中计入当期损益的政府补助为2,033.04万元。 传统ERP需求放缓叠加疫情影响营收下滑,自主产品成为业绩新驱动,整体毛利率降至历年低位:2020年以来,由于传统ERP及相关信息化软件需求放缓叠加疫情带来的影响,公司相关业务收入有所下滑。其中软件实施业务实现营收7.81亿元,同比下降30.36％;客户支持业务实现营收2.39亿元,同比下降25.32％;而软件外包业务实现营收1.04亿元,同比增加3.19％,主要得益于企业对资源外包、项目分包服务等需求增长。从产品角度来看,公司产品结构在外部环境影响下已由传统ERP产品逐渐向ERP外围的自主产品转移,2020上半年,自主产品在软件实施、客户支持及运维服务、软件销售三大业务方面的收入占比分别达到31.7％、13.15％和74.59％,为公司上半年收入的重要来源,自主产品合计占总营收比重达到26％,已逐渐成长为业绩增长的新驱动力。毛利率方面,公司整体毛利率29.24％,较去年同期下滑了5.22个百分点,当前处于历史低位水平。其中软件实施业务25.33％,下降9.64pct;软件外包业务21.71％,下降2.76pct;而客户支持业务39.34％,同比增长3.65pct,主要为大型整体运维项目顺利推进及自主研发的SaaS运维新产品形成支撑。 三费维持较低水平,研发投入保持稳定,现金流大幅改善:2020上半年公司期间费用率(不含研发)为13.28％,基本与前期持平。其中,销售费用5,839.40万元,同比下降46.04％,主要系公司业务规模放缓及疫情影响导致的差旅费用大幅减少所致;管理费用9,443.43万元,同比下降15.80％;财务费用506.79万元,同比增长152.75％,主要由公司外币资产因汇率变化导致的汇兑损益以及银行借款利息增加导致。研发方面,近年来为进一步拓展行业深度、针对性发展自有产品和自有业务,公司研发投入保持增长态势。今年上半年公司研发投入达到1.08亿,同比下降3.13％,全部费用化。未来公司将继续保持现有规模的研发投入,坚持自主创新,同时增加创新供应链金融工具和模式的研发,为核心企业及资金方的合作提供平台支撑。另外,公司上半年经营性现金流净额为7,032.11万元(去年同期为-3.74亿元)大幅改善,主要原因为保理业务放款规模缩减以及应收账款回款增加。 打造智能制造信息化标杆,自主云应用贡献利润增长点:工业互联网、云计算和大数据浪潮下,公司不断进行新兴领域开拓与产品矩阵扩充。智能制造方面,公司已经推出诸多细分领域内具备竞争力的完整行业解决方案,帮助制造业客户建立从个性化定制、协同供应链到智能制造的一整套落地方案。当前传统制造领域信息化薄弱的企业商机明显增多,公司通过自有产品系统整体架构升级、规模化实施能力强化,有望挖掘重点优势行业订单,打造智能制造标杆项目,紧抓智能制造市场规模扩大带来的业务机遇。云应用方面,公司自主研发的HAPCloud应用开发平台、HCMP云管理平台-汉得融合云治理平台、Choerodon猪齿鱼数字化平台和燕千云智能服务管理平台为公司打开了云应用的潜在市场。疫情的发生导致企业对信息化水平、远程办公及协同能力的需求更加深刻,公司作为信息化服务企业迎来发展契机,上半年公司海外市场云产品实施项目与中国企业海外项目增长明显,未来随着公司云转型不断升级加固,云业务将成为重要利润增长点。另外,公司与百度的合作已在云资源、数据平台、人工智能、企业级大数据技术等方面展开,今年开启了智慧园区、能源管理智能化新方向,目前在智能工单、智能合同管理等方面获得不少商机,下半年公司将继续加深与百度在产 品开发、商机层面的协作,着力发展企业融合中台、基础计算资源、人工智能等领域的合作。自5月全面复工复产后,公司部分业务的订单量已经回升,未来随着公司重点优势行业新客户的不断开拓、自有产品的进一步扩充与强化,加上成本费用管控严格,公司业绩有望恢复稳健增长。 投资建议:预计公司2020-2022年实现营业收入27.17、30.99、35.30亿元,实现净利润2.70、3.69、4.28亿元,EPS分别为0.31、0.42、0.48元,对应PE为32、23、20X,维持"推荐"评级。 风险提示:云应用等自主产品研发进度不及预期;与百度合作项目进展不及预期;咨询行业竞争加剧;传统ERP需求进一步萎缩。 |
