万达信息(300168):搭建金融平台 医疗O2O闭环模式加速全国布局
事件:12月16日,万达信息公告拟与上海农村商业银行股份有限公司等其他发起人共同签署《关于设立长江联合金融租赁有限公司之出资协议》,参与投资设立金融租赁公司。公司出资2亿元,股权占比20%。 点评: 搭建金融平台,完善智慧医疗体系。根据公告,金融租赁公司主要业务方向之一是医疗器械,将成为公司医疗O2O业务中硬件部分的有力支撑。通过融资平台,公司可以通过租赁的方式,完成智慧医疗生态圈的打造。同时,也避免了直接布局医疗硬件所导致的资产负债风险。 整合资源,引领开创智慧医疗新时代。公司作为国内医疗信息化的龙头,有着丰富优质的医疗资源,其医疗O2O模式下的居民健康管理平台有望成为未来居民医疗服务的重要入口。公司通过租赁公司突出的金融服务能力,对接医院和医疗硬件合作厂商的供需,完成整个医疗生态圈的资源整合,引领开创智慧医疗时代。 银行背书,创新模式将在全国加速铺开。此次设立的金融租赁公司的金融合作方是上海农村商业银行。利用其区位优势,公司将把上海的优秀医疗资源全面推广到长江经济带等地,创新的智慧医疗体系将加速渗透全国市场。 医疗O2O闭环模式是医改行业方向。公司创新的医疗O2O闭环模式,将优质医疗服务覆盖到社区中,方便慢性病患者在社区内完成整个就医采药流程。 该模式很好的解决了目前医疗资源分配不合理下,百姓看病难得问题,高度契合了当前医改的行业方向。而随着人们生活水平的提高,以慢性病为代表的健康管理需求将激增。市场需求以及政策红利的共振下,公司该业务将进入发展黄金期。 投资建议:参股设立金融租赁公司,将助力公司完成智慧医疗生态圈的打造。 此外,其医疗O2O闭环模式将在市场需求和政策红利共振下加速发展。我们维持2014-2016年0.44、0.67和0.96元的盈利预测,维持"买入-A"评级,上调目标价至60元。 风险提示:新业务低于预期风险,竞争激烈导致毛利率下滑风险。 |
