皖通科技原实控人阵营重夺董事会控制权 皖通科技历经一年的控制权争夺告一段落。皖通科技2月9日晚公告，公司2021年第一次临时股东大会审议通过罢免李臻、王辉、廖凯、甄峰四位董事的议案，周发展、周成栋、王夕众、刘漪则接替前述董事职务。而陈翔炜和王晟竞争最后一席董事席位均告失利。陈翔炜系皖通科技第一大股东西藏景源企业管理有限公司（简称“西藏景源”）提名，王晟系皖通科技第二大股东南方银谷科技有限公司（简称“南方银谷”）提名。 从新当选董事名单看，皖通科技前控股股东南方银谷将重新获得董事会多数席位，而去年3月被罢免董事长职务的周发展（南方银谷实控人）有望官复原职。接近南方银谷的人士黄林（化名）直言取胜过程艰辛，并称从公司业务稳定性考虑不会对管理层做出大的调整。 接近皖通科技的人士王力（化名）则称，皖通科技的控制权争夺不见得这么快就收场。记者注意到，从投票结果看，两方阵营的持股比例差距在5%左右。 董事会“大换血” 这场左右皖通科技控制权走向的股东大会，参会人数和持股数量创下新高。皖通科技披露，出席本次股东大会的股东及股东授权代表总计460人，代表股份3.45亿股，占公司有表决权股份总数的83.64%。 公告显示，股东大会审议通过罢免李臻、王辉、廖凯、甄峰四位董事的议案，赞成票区间在17516.47万股-17860.26万股，反对票区间在15535.84万股-15603.15万股。两个阵营持股相差2000万股左右，占公司总股本约5%。 李臻等四人被罢免的同时，周发展、周成栋、王夕众、刘漪当选第五届董事会非独立董事。 资料显示，周发展为南方银谷实控人，曾系皖通科技董事长，不过去年3月和6月先后被罢免董事长和董事职务。周成栋系周发展的兄长，目前担任南方银谷董事兼总经理。王夕众曾任皖通科技董事，目前为皖通科技子公司烟台华东电子软件技术有限公司董事长。刘漪曾供职于微软、谷歌、摩根士丹利等企业，现任杭州字符互动网络科技有限责任公司首席科学家。上述人士均由南方银谷提名。 值得注意的是，董事会剩余一席双方都未能获得。西藏景源提名的陈翔炜获1.5亿股赞成票，占出席会议有效表决权股份总数的43.55%。而王晟则获1.63亿股同意，占出席会议有效表决权股份总数的47.21%。由于该议案为互斥议案，未有反对票。皖通科技披露两人均未能当选。 根据规定，皖通科技现任董事长李臻的董事职务被罢免后，将自动被免去董事长职务。“我们也很意外，没想到能赢得多数席位。”黄林告诉记者，皖通科技经历了一年的控制权争夺，为保持业务稳定性，不会对管理层做出大的调整。 争夺跌宕起伏 2020年3月以来，皖通科技内部就控制权发生争夺。 掌舵公司仅一年，周发展便被罢免董事长职务。在2020年3月的董事会会议上，李臻、王辉、周艳、甄峰、廖凯五名董事联名提议罢免周发展。其中，甄峰和廖凯拥有南方银谷的股东背景。 此后，围绕皖通科技实控权，南方银谷与包括西藏景源在内的股东展开激烈争夺。先是西藏景源在二级市场不断增持，而南方银谷则引入蚌埠国资安徽安华企业管理服务合伙企业（有限合伙）充当援军。南方银谷曾在2020年5月谋求召开股东大会试图重新夺回董事会多数席位，但相关计划未获皖通科技董事会和监事会通过。南方银谷自行在去年5月28日召开“股东大会”，皖通科技不予承认该会议合法性，双方甚至出现肢体冲突。 2020年6月23日，皖通科技召开2019年年度股东大会，审议通过了罢免前董事长周发展董事职务的议案。时隔三个月，皖通科技在9月16日召开2020年第一次临时股东大会，重点审议与西藏景源关系密切的陈翔炜担任董事的议案。不过，在自然人王晟新晋成为公司股东的背景下，包括提名陈翔炜等在内6项议案均被否决。根据相关投票，王晟倾向于南方银谷阵营。 有了王晟作为援军，南方银谷阵营乘胜追击。2020年9月27日，皖通科技重要股东易增辉联合南方银谷提请于2020年10月15日召开公司临时股东大会，审议罢免李臻、廖凯、王辉、甄峰董事职务等四项议案。在董事会层面被否后，该议案在10月15日获监事会放行，皖通科技计划于2020年11月20日召开2020年第二次临时股东大会，审议包括罢免李臻等四位董事职务的议案。 不过，皖通科技祭出起诉的手段。皖通科技2020年10月19日披露，2020年10月15日收到合肥市中级人民法院出具的《受理案件通知书》，公司起诉易增辉公司增资纠纷一案，合肥市中级人民法院经审查后认为，起诉符合法定受理条件，决定立案审理。皖通科技监事会以易增辉被诉事项为由取消了股东大会。 控制权争夺乱象引起监管关注。安徽证监局今年1月15日向皖通科技下发关注函，要求公司根据《公司法》《上市公司治理准则》等法律法规，保证股东的合法权利并确保其得到公平对待，不得人为设置障碍，不得影响股东依法行使股东权利，不得在无正当理由情况下取消临时股东大会，不得以设置实质性审查为由拒绝股东提案权的行使等。 在监管的关注下，南方银谷阵营的罢免议案被同意添加至2021年临时股东大会，西藏景源的提案则包括提名陈翔炜为董事和罢免易增辉的董事职位。 连续三日股价大跌 值得注意的是，皖通科技自2月5日起遭遇连续三个跌停板。 2月5日、2月8日皖通科技的卖方前五席合计净卖出1.85亿元，卖一位置为华泰证券北京西三环国际财经中心营业部，净卖出8679万元。买方前五席合计净买入4736万元。2月9日，皖通科技再次跌停，卖方前五席净卖出3685万元，席位之间卖出量相差并不悬殊，卖出席位分布在江浙沪和江西南昌的营业部。 此前的2月1日至2月3日，皖通科技收获三个涨停板。而2月4日为皖通科技股东大会股权登记日，2月5日皖通科技便开始跌停。业内人士猜测，部分资金在完成股权登记后选择出货。一位资深董秘介绍，股东大会投票票数采用的是股权登记日的股东名册数据，之后股东的减持行为不影响投票。 对于股价连续大跌，皖通科技2月8日在异动公告中称，公司未发现近期公共传媒报道了可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息；公司目前经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化；经核实，公司、公司第一大股东不存在应披露而未披露的重大事项或处于筹划阶段的重大事项。公司第一大股东在股票异常波动期间不存在买卖公司股票的行为。 1月新增信贷规模创新高 货币调控有保有压 中国人民银行2月9日发布数据显示，1月人民币贷款增加3.58万亿元，同比多增2252亿元，创出新高；1月末，广义货币（M2）余额221.3万亿元，同比增长9.4%；1月末，社会融资规模存量289.74万亿元，同比增长13%。专家表示，1月金融数据反映出金融支持实体经济力度增强。今年“有保有压”的货币调控将进一步发力。 企业中长期贷款增长较快 “1月新增人民币贷款3.58万亿元，创历史上1月新增人民币贷款新高，比上月和去年同期分别多增2.32万亿元和2400亿元。”民生银行首席研究员温彬表示，1月居民中长期贷款新增9448亿元，分别比上月和去年同期多增5056亿元和1957亿元，说明居民购房需求较为旺盛，年初银行按揭额度较为充足，投放规模有所增加。 招联金融首席研究员董希淼表示，1月新增人民币贷款创单月历史新高有季节性因素。“每年1月新增人民币贷款都会较高。金融机构存在早投放、早收益的习惯做法。2018年以来，每年1月新增人民币贷款都创出截至当时的新高。” 董希淼认为，两个因素推动今年1月新增人民币贷款创出新高。一是住户部门中长期贷款增加较多，主要是因为1月楼市较为火热，个人住房贷款增长较快；汽车、智能手机等消费增长也较快，居民短期消费贷款有所增加。二是企业中长期贷款增长较快，这是推动1月新增信贷创历史新高的最主要因素。 M2同比增速略有放缓 西部证券宏观首席分析师张育浩表示，1月M2同比增速比上月放缓0.7个百分点至9.4%，这与央行近期的公开市场操作一致。1月的货币投放更体现出货币政策调控回归正常轨道的意图。1月M1同比增速为14.7%，主要是由于去年1月增速为0，低基数效应较大。 东方金诚首席宏观分析师王青表示，从趋势上看，自2020年下半年开始，M2增速就进入一个波动下行的过程。这体现出疫情对经济的冲击逐步缓解后，调控力度不再加码，货币供应量扩张速度随之放缓。1月M2增速下行表明货币调控进一步正常化，也显示了监管层在2021年稳定宏观杠杆率的决心。 值得关注的是，1月M0同比下降3.9%。温彬认为，这一方面与春节错位（去年春节在1月）的影响有关；另一方面，倡导就地过年在一定程度上降低了现金的使用需求，央行现金投放减少。 张育浩认为，社会融资规模存量同比增速继续构建“圆弧顶”。1月末社会融资规模存量同比增速较上月回落0.3个百分点，是央行货币调控逐步回归中性的体现。去年的高增速状态较难持续，社融规模增速与名义经济增速基本匹配将是今年的主题。 继续把好货币供应总闸门 温彬表示，下一阶段，货币政策仍将保持“稳字当头”的基调。总量上，将继续把好货币供应总闸门，保持市场流动性合理充裕，保持宏观杠杆率基本稳定。结构上，将根据形势变化灵活调整政策力度、节奏和重点，继续运用结构性工具加大对科技创新、小微企业、绿色发展等领域的支持力度。 《2020年第四季度中国货币政策执行报告》指出，下一阶段，稳健的货币政策要灵活精准、合理适度，坚持稳字当头，不急转弯，把握好政策时度效，处理好恢复经济和防范风险的关系，保持好正常货币政策空间的可持续性。 王青表示，2021年“有保有压”的货币调控将进一步发力，“保”的重点是科技创新、小微企业、绿色发展，监管层可能会推出新的政策工具，引导金融资源向这些领域投放；“压”则主要指向房地产金融以及地方政府平台融资。 瞄准低估值绩优标的 84只新基金已建仓 2021年以来基金发行延续火爆态势，已有相当部分新基金进入建仓阶段。随着市场波动加大，84只新基金建仓策略出现分歧，收益表现呈分化状态。 分析人士表示，基金建仓难以一蹴而就。在经济基本面和企业盈利持续改善预期不变的前提下，化工、金属、机械、银行、券商等基本面扎实的板块，仍是基金后续建仓关注的重点。 新基金收益分化 数据显示，截至2月9日，2021年以来共有184只基金成立，发行规模达6385.74亿元。其中，159只权益型基金以5752.93亿元的发行规模，占全部新基金发行规模的90.09%。在上述新成立基金中，有84只基金披露了收益率，呈分化状态。 以1月成立的60只新基金在2月以来的收益率情况为例，截至2月9日，在这些基金中有50只取得正收益。但是，有9只基金录得负收益。 某券商分析人士表示，新基金成立时间较短，收益率分化不能说明基金经理管理水平的高低，但在分化行情下，基金经理建仓策略存在明显的差异。 “先把底仓建起来” 谈及新基金建仓，权益基金经理李毅（化名）说，在结构性行情下，热门板块估值越来越高，新基金建仓一时难以找到高性价比标的。不过，资金是有时间成本的，新基金成立后若迟迟不建仓，又会陷入踏空行情的境地。短期内预测市场走势是困难的，只能持续关注市场动态，抓住阶段性盘整节点，先把底仓建起来。 华南地区某基金经理表示，在当前行情下，应适当拓宽新基金建仓思路。A股整体估值虽有提高，但新基金一般会给港股的配置留出一定空间。因此，在选择高景气度赛道的基础上，在港股市场捕捉高性价比核心资产的概率会比A股高一些。 此外，这位基金经理认为，新基金建仓节奏过慢，还会影响投资者的投资体验。“与老基金相比，新基金投资者会有更高的投资期待。与净值维持在1元不变相比，净值在基金成立后就跌破1元，会明显降低他们的投资体验。一旦建仓期结束，他们很有可能选择赎回。无论对基金经理组合管理，还是对提升投资者的投资体验而言，出现这种情况都是不利的。” 深圳白领陈先生投资10万元买了四只基金。他对记者表示，截至2月9日，这四只基金整体呈亏损状态。这10万元是他从去年的股市浮盈中腾挪过来的，配置基金是为了适当分散个人资产配置风险。 他表示：“新基金建仓需要一定时间，过于着急也无济于事。既然选择买入，就先观察一段时间再说。等建仓期结束后，再根据基金的阶段性表现决定‘去与留’的问题。” 布局节后行情 李毅认为，新基金建仓一般有三个月的时间周期，春节前后市场回调是较好的买入机会。在经济基本面和企业盈利持续改善大背景下，市场会大概率维持震荡向上走势。建仓节奏虽缓慢，但不影响基金长期收益。 长城基金首席经济学家向威达说，全球经济复苏曙光已现，化工、金属、机械、建材建筑和出口产业链，以及银行、券商、龙头地产基本面较为扎实，相关行业2021年盈利增速很可能比下游的消费行业更高。这些板块的估值与机构配置比例目前都处于历史低位。 华东地区某基金经理表示，临近春节，A股交投清淡，但依然有化纤、食品饮料、化工、光伏、锂电池等板块的热度在持续攀升。 截至2月8日收盘，本轮市场盘整基本结束。2月9日A股全面反弹，或被看作是“第二波春季行情”的起点。春节后市场将大概率维持震荡上行态势。在抓住阶段性盘整、建好底仓基础上，新基金有望捕获春节后的“春季行情”。 景顺长城基金表示，资金面短期紧张近期略有缓解。虽然临近春节，但在市场回暖背景下，外资仍在持续流入。 从短期看，市场估值依然处于较高位置，但在2020年业绩情况逐步披露后，上市公司业绩的不确定性会大大减弱。接下来，仍需重视结构性机会，结合行业景气度和估值等因素，选择基本面较好、价格合理的板块标的。 |
