多地区严格管控信贷资金 确保切实用于支持实体经济发展 今年的政府工作报告提出，“稳健的货币政策要灵活精准、合理适度，把服务实体经济放到更加突出的位置，处理好恢复经济与防范风险的关系”。同时，还重点强调“金融机构要坚守服务实体经济的本分”。 就在今年全国两会结束的第二天，央行上海总部发布消息称，于近日制定印发《2021年上海信贷政策指引》（下称《指引》），围绕加强小微民营企业金融服务、落实房地产调控措施、支持重点产业和重点区域发展、推进城乡融合与乡村振兴、做好薄弱环节和重点领域金融服务等重点任务，提出16个方面具体工作指引，引导辖内金融机构进一步优化信贷结构，切实增强服务实体经济能力。 “《指引》的发布释放了货币政策尤其是信贷政策进一步注重结构性的信号。”苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金在接受记者采访时认为，结构上，未来货币政策更关注金融服务实体经济能力，针对性加强重点领域和薄弱环节支持。 记者注意到，今年以来，为确保信贷资金切实用于支持实体经济发展，多个地区都对信贷资金进行严格管控。例如，今年1月份，上海银保监局印发《上海银保监局关于进一步加强个人住房信贷管理工作的通知》，对辖内商业银行就差别化住房信贷政策执行、住房信贷管理等工作提出要求。同样是在1月份，北京银保监局发布消息，要求辖内各行对2020年下半年以来新发放的个人消费贷款和个人经营性贷款合规性开展全面自查。2月10日，北京银保监局发布《关于加强个人经营性贷款管理防范信贷资金违规流入房地产市场的通知》，要求严格实施贷前调查，尽职落实贷后管理。 值得关注的是，此次发布的《指引》也强调，金融机构要合理控制房地产贷款增速和占比，严格执行差别化住房信贷政策，优先支持首套刚需自住购房需求，加强个人住房贷款管理，严格审查贷款人个人信息的真实性，切实防范消费贷款、经营性贷款违规流入房地产市场。 为更好优化信贷结构，服务于实体经济，陶金认为，金融机构应该严格按照银保监系统、央行、各地信贷政策引导，在严格控制信贷资金投向的前提下，加大对小微、农户和科技等产业领域的信贷投放。并且在确定信贷投向后，需要针对不同类型的贷款客户，开发合理的信贷产品和服务，充分利用金融科技、供应链以及各类业务场景等手段做好业务拓展和风控工作。 招连金融首席研究员董希淼在接受记者采访时认为，金融机构应优化激励约束机制，让基层机构和客户经理“敢贷、能贷、愿贷”。在发挥大型商业银行“头雁效应”的同时，积极推动大型银行与中小银行、主流银行与互联网银行、金融机构与科技公司深度合作，加快构建多层次、可持续的小微金融生态体系。 监管部门连夜核查UC浏览器 搜索平台违规广告缘何屡禁不止 在2021年央视3·15晚会上，UC浏览器、360搜索因违规广告问题被点名，3月15日晚间，UC浏览器、360搜索迅速做出回复，下架违规广告并进行彻查。 对于违规广告，浏览器平台的广告代理公司也心知肚明。在违规广告的主体公司没有资质的情况下，代理公司用“套户”的方法，将审核过但不再运营的闲置账户利用起来，给到没有资质的广告主。这些代理公司还有大量的类似账户，随时应对被查封的风险。UC广告代理公司上海亦盛文化传媒有限公司的销售经理表示，公司没有资质，他们（代理公司）这边提供，页面也会帮着做。 对此，UC浏览器方面表示，为违规广告带来的不良影响向公众致歉，第一时间排查下架违规广告内容，并迅速成立全网排查专项团队，加强对广告投放的事前审核和事中巡查。而针对代理商违规操作问题，UC浏览器方面表示，即刻停止与相关代理商的合作，严格清查相关违规行为。同时，对代理商管理机制开展全面自查自纠，并启动追责机制。 360搜索方面发出致歉声明，公司表示，第一时间成立调查组，对涉事代理商及相关账号进行彻查。对违法违规行径，严肃处理。 3月16日凌晨，广州市市场监管局发布消息称，针对节目中曝光的UC浏览器涉医美广告虚假宣传，已连夜赶赴UC浏览器总部开展核查处置。经现场询问调查，公司相关当事人承认其存在发布虚假违法广告的违法行为。经初步核查，目前该公司有广告代理公司34家，3·15晚会曝光的虚假违法广告为上海亦盛文化传媒有限公司代理。由于部分关联证据资料分布在北京、上海等地，暂时不掌握其完整资料。 广州市市场监管局表示，下一步将督导天河区市场监管局彻底查清情况后，对属于辖地范围的当事人从严从快从重作出处理；不属于管辖范围的，及时移送相关省市处理，涉及违法犯罪行为的移送司法机关处理。 产业时评人张书乐在接受记者采访时表示，“医疗广告在搜索引擎上是一个高搜索量且高转换率的存在。而通过导流，以在线咨询或直接精准推荐医疗机构等方式，可以带来极为强劲的转换率。” 3月16日17时，记者在UC浏览器和360搜索上再次搜索“减肥”“降血糖”等关键词，发现违规广告已不见踪影。 张书乐表示，平台有责任审核广告内容。“作为平台来说，其本身就是用自己的品牌为在其平台上进行商业推广的各种广告内容进行背书，因此这不仅是有义务，而且也是对其自身品牌形象的一种维护和保持。” 实际上，在履行义务的过程中，违规广告却屡禁不止。“一方面，从产业形态来说，搜索引擎是PC时代的产物，是曾经的流量入口。但随着智能手机的普及，很多软件都具备搜索功能，用户对‘传统’搜索引擎的依赖度降低，其营收压力增加。”一位传媒行业分析师向记者表示，“另一方面，违规广告，尤其是医疗类违规内容，通常以故事案例的形式展现，也给平台审核增加了难度，平台对广告内容要采用AI加人工的模式，双向排查。” 对于如何进一步净化搜索环境，张书乐认为，最好的办法有两种，一是通过用户举报，平台进行响应和封杀，以期对不合规广告进行全面封堵；二是监管部门对相关行为施以重拳，让试图通过不合规广告获利的相关方感受到“风险远大过收益”，才能真正起到效果。 去年财险公司净利润由盈转亏 4家自保公司全面盈利 据保险公司近期披露的2020年四季度偿付能力报告显示，4家注册地在我国内地的自保公司去年全部实现盈利，合计实现净利润6.44亿元。 记者另从相关渠道获得的行业数据显示，2020年，财险公司全行业实现净利润由盈转亏，净利润亏损51.5亿元，比2019年净利润（619.7亿元）大幅下降108.31%。 与财险公司去年全行业整体业绩相比，自保公司取得的成绩可谓非常亮眼。不过，业内人士分析认为，自保公司在业务范围和经营模式上均与直保公司有较大区别，自保公司的经营稳定性与其母公司所属行业及风险管理方式等密切相关。 4家自保公司去年全盈利 目前，我国共有8家自保公司，其中4家公司注册在我国内地，分别是中国铁路财产保险自保有限公司（以下简称“中铁自保”）、中石油专属财产保险股份有限公司（以下简称“中石油自保”）、中远海运财产保险自保有限公司（以下简称“中远海运自保”）、广东能源财产保险自保有限公司（以下简称“广东能源自保”）。 根据上述自保公司在中国保险行业协会披露的信息显示，2020年，中石油自保取得保险业务收入11.86亿元，实现净利润3.89亿元；中远海运自保取得保险业务收入6.32亿元，实现净利润1.13亿元；中铁自保取得保险业务收入5.78亿元，净利润为1.32亿元，综合费用率为47.26%，综合赔付率为39.91%，综合成本率为89.41%；广东能源自保取得保险业务收入7776.3万元，实现净利润1026.5万元。4家自保公司去年合计实现净利润6.44亿元。 数据显示，自保公司去年的经营情况明显好于财险公司。2020年，财险公司全行业净利润亏损51.5亿元。从财险公司承保情况来看，保证保险和信用保险是其中的“亏损王”；此外，船舶保险、工程保险等险种的承保亏损率也较高。 从最近几年情况看，自保公司的经营较为稳健。以成立于2013年年底的中石油自保为例，2014年至2020年，该公司净利润分别为2.86亿元、1.73亿元、2.83亿元、3.64亿元、3.15亿元、3.46亿元、3.89亿元，一直保持连续稳定的盈利水平。再如，成立于2015年7月份的中铁自保，在成立当年即实现盈利，在2016年至2020年期间，净利润分别为9269.2万元、1.35亿元、2.07亿元、1.99亿元、1.32亿元。由此可见，自保公司除了为集团带来更全面的保障外，还在一定程度上成为集团新的利润中心。 自保经营受两大因素影响 尽管4家自保公司经营比较稳健，盈利能力可观，但整体来看，国内自保公司的数量仍比较少，成立的时间也比较短，应对风险的能力还比较有限。 瑞再企商保险有限公司财产险负责人秦梦伶认为，影响自保公司经营情况的因素主要有两个：一是母公司所属行业及风险程度；二是再保安排是否合理。 瑞再企商目前为全球30多家自保公司提供定制化再保险服务，为其提供承保能力上的支持。同时，在保险产品开发、定价模型、咨询服务等方面，瑞再企商和自保公司也有较多合作。 秦梦伶表示，根据母公司所属行业不同，自保公司的盈利能力也不一样。有的母公司所处行业本身风险较高，如石化行业；有的母公司所处行业本身风险较低，如地产开发行业。行业的不同属性，决定了其承担的风险程度不一样，需要自保公司制定与母公司风险相匹配的承保方案。 由于自保公司只能为其母公司或集团子公司提供保障，并且需要遵守与普通保险公司一样严格的监管规定，其承保的风险水平必须与资本金相称。此外，与普通商业保险公司相比，自保公司承保风险的同质性较高，续保的选择性较小，融资方式也比较单一。因此，自保公司设计好承办方案后，还必须设计合理的再保险方案进行风险转移。 自保公司发展空间广阔 从全球发展趋势来看，设立自保公司已成为大型企业尤其是跨国企业重要的风险管理手段之一。据《BusinessInsurance》统计，截至2018年年底，全球自保公司的数量为6337家。其中，亚太区自保公司数量占比仅2.4%，我国的自保公司仅有8家。2017年，中国大唐集团披露了关于拟设立自保公司的方案，但至今仍未见到“正式成立”的相关消息。 为何我国自保公司的发展速度较慢？业内人士普遍认为，这与我国保险业发展的大环境有较大关系。 BestLawyers联合创始人李世同对记者表示，在我国，直保市场属于充分竞争市场，直保公司提供的产品比较丰富，性价比也高。因此，和单独设立一家自保公司运营相比，很多企业更愿意选择到直保市场投保。与国内相比，部分国外保险市场更强调专业度，购买保险的价格也较为昂贵，大型集团设立自保公司的意愿相对更强。 对该观点表示认同之余，秦梦伶还指出，从我国企业的保险需求角度来看，不少企业对风险的重视程度还不够，购买保险仍停留在初级阶段，追求性价比，这也是很少有企业考虑设立自保公司的原因之一。 业内人士普遍认为，我国自保公司目前处在发展初期，短期内市场很难快速扩容，但在部分领域可能会出现更多设立自保公司的需求。 秦梦伶认为，随着新业态及新兴风险的出现，企业对自保的需求将更大。例如，大型互联网集团面临的网络安全风险、新能源企业面临的政策波动风险等，对于这些新兴的风险类型，传统的保险公司所积累的相关数据及对风险的了解程度，未必有企业本身透彻。为此，企业可以设立自保公司，开发相对应的产品，将底层风险自留，将上层风险转移到更大市场，从而获得更好的保障。因此，从长远来看，我国自保公司仍有广阔的发展空间。 |
