兵贵神速越跌越买 美的斥资62亿回购1%股份 15个交易日内斥资62亿回购1%股份，美的集团（000333）在推出“A股史上最大回购案”后，实力诠释“兵贵神速”。 3月17日晚间，公司发布最新回购进展，累计已回购7099.6万股，占总股本的1%，支付总金额为62亿元。若按回购方案的股份上限1亿股测算，美的集团已完成了70%的预定额度。倘若继续保持目前的回购速度，美的集团将有望在4月份完成全部回购计划。 值得一提的是，在近期“抱团股”集体下挫的背景下，美的集团虽在二级市场强势回购，但总体成本可控，回购价格位于81.02元/股~95.68元/股之间，大幅低于140元/股的回购股价上限。 “回购速度确实有点超预期。近期美的集团股价已跌至去年12月份低位，在这种情况下加快回购应是出于成本考虑，同时又能释放对自身前景的看好，可谓‘一举两得’。”光大银行金融市场分析师周茂华表示。 本次完成1%股份回购，距离美的集团初次发布回购方案尚不足一个月，而真正用于回购的时间仅有15个交易日。按照回购方案的股份上限1亿股测算，目前美的集团回购比例已超七成；若按照本次回购计划的资金上限140亿元测算，美的集团回购比例也已经达到44%。 回溯2月23日晚间，美的集团发布回购方案，拟耗资不超过140亿元，回购5000万-1亿股公司股份，回购价格不超过140元/股，回购股份用于实施股权激励及员工持股计划。 2月25日，也就是方案发布的隔天，公司便全速开启回购大幕。当日以集中竞价方式购入319.79万股公司股份，占总股本的0.0454%，成交价介于92.43元/股~95.68元/股之间，累计耗资3亿元。 2月26日，美的集团再度实施回购计划，当日回购超300万股，叠加前次买入股份，累计回购股份数已达702.79万股，占总股本的0.1%。 进入3月份，美的集团明显加速了回购步伐。根据公告测算，3月1日-17日合计回购股份数达6397万股，占总股本约0.9%。截至3月17日，公司累计已回购7099.6万股，达到1%的信息披露时点，耗资62亿元。 与“越买越涨”的回购常规逻辑不同，随着近期“抱团股”集体下挫，美的集团的回购成本呈逐渐下降趋势，成交价在81.02元/股~95.68元/股之间。二级市场方面，自回购方案发布以来，公司股价跌幅为11.5%，最新价格为84.07元/股，市值跌破6000亿元。 根据规定，在定期报告、业绩预告或者业绩快报公告前10个交易日内或重大事项筹划至披露后两个交易日内，上市公司不得实施回购。美的集团2020年年报预计披露日期为4月30日，如果期间没有其他重大事项，年报前留给公司回购时间尚有一个月。 倘若继续保持目前的回购速度，美的集团将有可能在年报前完成全部回购计划。 大股东转让新天药业逾5%股权 上海国资8000万接盘 地处贵州的民营上市公司新天药业（002873）被上海国资相中！ 3月17日晚间，新天药业发布公告，控股股东贵阳新天生物技术开发有限公司拟以13.97元/股，向上海国盛海通股权投资基金合伙企业（有限合伙）转让600万股公司股份，后者将成为公司持股5.12%股东。 记者关注到，或许是为股权转让扫清障碍，新天生物的对首发前股份追加的锁定承诺已于去年11月底被豁免。 国盛海通基金由上海国资运营平台联合相关市属企业发起设立，致力于促进国有及民营企业资本融合发展。今年1月，国盛海通基金还斥资3.7亿元入股了柘中股份（002346）。 拟转让5.12%股份 根据股权转让协议，本次控股股东新天生物拟转让的股份数量为600万股，交易价格以3月15日的收盘价为基础打九折，具体为13.97元/股，总转让价款为8382万元。近两日，新天药业股价微涨，最新收盘价为16.04元/股，若据此测算，本次交易折价率达13%。 目前，新天生物持有公司5156.9万股，持股比例为44.02%，为控股股东；若前述股权转让如期完成，新天生物持股比例将下降为38.9%，但不影响控股地位。国盛海通基金持股比例将上升为5.12%，跃居第三大股东。 据介绍，国盛海通基金是以上海市属国资运营平台上海国盛（集团）有限公司（下称“国盛集团”）为主，联合相关市属国企发起设立的基金，致力于支持民营实体经济健康、稳定发展，促进国有企业和民营企业资本融合发展、优势互补、产业协作。 天眼查数据显示，国盛海通基金成立于2018年11月，执行事务合伙人为上海国盛资本管理有限公司，股东涵盖国盛集团、上海电气（集团）总公司、上海国企改革发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）、上海汽车集团股权投资有限公司等上海市属国资企业，其中，国盛集团为第一大股东，出资比例达46%。除此之外，国盛海通基金还引入了海通证券资产管理有限公司、中国东方资产管理股份有限公司等实力雄厚的投资人。 新天生物持股锁定状态历经多次变更。作为首发前股东，新天生物持股本应于去年5月解除限售，然而实控人出于对公司发展的信心，自愿追加12个月的锁定期，股份可上市流通日期延期至2021年5月；然而，做出承诺后不久，新天生物又在2020年10月提出豁免追加锁定的承诺，旨在化解股票质押风险、优化公司股东结构，上述豁免事项于2020年11月被股东大会审议通过，股份转让障碍得以排除。 截至目前，新天生物名下有3729万股股份处于质押状态，质押比例超七成，占公司总股本的31.83%。今年1月、2月，新天生物质押在海通证券的部分股份已连续展期两次，展期后到期日为4月9日。 国盛海通基金频出手 作为上海国资牵头设立的股权投资基金，近期，其在资本市场动作频频。除本次欲揽下新天药业超5%股份外，今年1月刚刚斥资3.7亿元跻身柘中股份第三大股东。 公开资料显示，国盛海通基金于2020年12月31日与柘中股份控股股东康峰投资签署股权转让协议，受让后者持有的上市公司4400万股股份，占总股本的9.96%。每股转让价格为8.39元/股，合计对价为3.7亿元，上述股份已于1月19日完成过户。柘中股份最新股价为10.8元/股，据此测算，国盛海通基金浮盈已近30%。 柘中股份地处奉贤区，为上海本地民营企业，主营成套开关设备的研发、生产、销售和服务。业绩预告显示，公司2020年度预计实现净利润1.4亿元~1.7亿元，同比上升47.89%~79.58%；其中，成套开关设备订单较上年同期大幅增加，预计电气主营业务实现净利润预计为4500万元~5500万元，同比增加约33.93%~63.69%。 国盛海通基金还对前期部分投资进行了“获利了结”。今年1月，全筑股份（603030）以3.28亿元收购国盛海通基金持有的全筑装饰18.5%股权，相比于2019年3亿元的入股成本价，本次投资获利达2800万元。 据悉，国盛海通基金投资方向聚焦于符合经济结构优化升级方向、有前景、有市场、有技术优势的企业，增加区域内产业龙头、就业大户、投融资新兴产业等关键重点民营企业流动性。 权益类发行市场遇冷 22只新基金募集期延长 春节后A股市场剧烈调整，权益类基金发行骤然降温。3月份以来已有超20只新基金公告延长募集期。同时，权益基金成立规模不断降低，有三成新基金只能“擦边”成立。 发行市场快速变冷 22只新基金募集延期 3月16日，由绩优基金经理蔡向阳拟任基金经理的华夏安阳6个月持有期混合基金发布公告，将原定3月19日结束的募集期延长至3月26日；该基金设置了120亿的首募上限。 根据记者的统计，伴随市场调整，3月份以来公告延长募集期的权益类新基金数量已有22只，在变更募集期的产品中占比66.67%，比前两月猛增58.73个百分点。 而在今年1月~2月，126只变更募集期的产品中，仅有10只是延期，占比7.94%；超过九成的基金都是提前结束募集，单日售罄、首募过百亿的情况比比皆是。 从新基金平均募集规模看，Wind数据显示，截至3月17日，3月份新成立83只权益类基金，平均募集规模21.27亿元，比前两月锐减36.58%。其中，成立规模在3亿元以下、“擦边”成立的多达22只；占比26.51%，比前两月上升了14个百分点。 “3月份基金发行市场呈现整体下滑趋势。”北京一家中型公募市场营销部负责人表示，1月份公募基金市场发行火爆，大部分权益类产品快速建仓，导致春节前入场的基金投资者普遍被套，新基金发行也相对低迷，他所在公司的权益类基金也选择延期发行。 据该负责人透露，基金公司在银行、券商等渠道销售新产品，理财经理都对近期市场比较担忧，很多新认购产品浮亏较多，现在发售的产品也失去了吸引力。 华南某基金公司市场部人士表示，发行一线的情况变化很大。一方面，受市场调整影响，部分基金产品回撤幅度较大，投资者热情降低；另一方面，市场普遍预判今年投资难度加大，要降低收益预期，也影响了渠道的销售信心。 该人士预计，新基金发行的困难局面还会延续一段时间。一是因为经历了两年的结构性行情后，就风险溢价来看，仍然处于较高的水平；二是过去两年无论全球还是国内，流动性处于宽松或较为宽松状态，预期今年会有收紧，市场波动也会随之加大。 “市场调整踩下了新基金发行的急刹车，再一次证明了市场行情对于基金产品发售的影响力。如果市场不出现明确的单边上涨行情，新基金的发行很难恢复去年的热度。”该人士说。 “好做不好发” 公募应对发行遇冷 虽然短期市场下跌，基金亏钱，但多位基金行业人士表示，股市大跌并不会影响基金公司产品储备和申报的节奏，仍会根据市场变化投放新基金，并通过自购、找机构资金等方式“保成立”。 上述北京中型公募市场营销部负责人表示，短时发行遇冷，并没有影响公司产品储备及申报的节奏，仍将对权益、固收及“固收+”策略进行较为全面的产品储备。公司会根据市场情况择机投放新产品，需要时也会通过自有资金、机构资金等方式协助产品顺利成立。 该负责人表示，目前基金销售遇冷，也是对短期市场火爆的一种修正。在他看来，经过近两年市场的培育，投资者教育的逐步成熟，基金投资者也愈加理性。短期市场波动，难免对投资情绪产生扰动。但当市场下跌的时间和幅度逐步到位，代销机构、投资者也会逐步关注到投资机会的出现；另一方面，对于基金公司来讲，市场变化带来的销售冲击过去也发生过，当前更要做好投资者教育，倡导长期、理性投资。 上述华南基金公司市场部人士也表示，目前他所在公司已储备了一些产品，最近也与发售渠道商量要不要调整档期。总体而言，节奏会相对比较慢一些。“理论上来看，在市场低谷阶段布局的产品，也能够给投资者带来更好的收益体验。最近市场调整，释放了一部分估值较高的风险，投资的性价比在提高。” 北京一位次新基金经理表示，股市快速下跌，释放了高估值风险。拉长时间看，目前是新基金建仓的较好时期，也是投资者“借基入市”的良机，长期业绩优异的基金经理，更有机会做出更好的超额收益。 |
