证券基金机构被敲警钟 穿透式监管威力显现 在穿透式监管和全链条问责监管方式下，资本市场的违法违规行为必然是无处遁形。 近日，证监会对海通证券、海通资管在开展投资顾问、私募资产管理业务过程中未审慎经营、未有效控制和防范风险、合规风控管理缺失等违规行为下发行政监管措施事先告知书。 “保持对违法违规行为的高压态势，加大执法问责力度，实施穿透式监管和全链条问责，重点突出对合规风控体系和公司治理的检查执法，坚持有案必查、罚必双罚、落实经济罚，让违规机构和人员付出沉重代价。”――证监会再次重申了对违法违规行为严监管的坚定态度。 笔者认为，证监会对海通证券和相关人员的监管措施也给更多的证券基金经营机构敲响了警钟。作为资本市场重要的专业机构，不遵守合规底线，违背勤勉尽职原则，不仅扰乱了市场秩序，也破坏了行业生态，而证监会对这种违法违规行为的高压态势，也是对资本市场“零容忍”方针的贯彻落地，不管是机构还是个人都不要心存侥幸，在穿透式监管和全链条问责机制下，任何违法违规行为都难逃监管“法眼”。 证券基金经营机构业务涵盖发行承销、投资交易、资产管理、投资顾问等，在连接投融资两端、发挥资产定价和稳定市场功能，助力资本市场深化改革以及服务实体经济等方面都发挥着关键作用。 但目前仍有少部分机构勤勉尽责意识不强、内控松散、合规风控意识淡薄，行业内仍存在“买方业务卖方化”“合规风控形式化”“长期投资短期化”等不良倾向，这些都阻碍了行业良性生态的建设，也扰乱了市场的正常秩序。 “资本市场是一个复杂的生态系统。生态好了，大家才会对这个市场有信任有信心，资源配置、财富管理、提高直接融资比重等功能才能有效发挥。”近日，中国证监会主席易会满公开表示，监管就是要创造良好生态，维护公开公平公正的市场环境，让各方都愿意来、留得住。 因此，作为资本市场生态系统中最重要的一部分，证券基金经营机构理应坚守初心、提高认识，切实履行合规风控主体责任，坚守勤勉尽责底线，提高专业服务水平，自觉维护市场秩序。 在资本市场全面深化改革，特别是注册制持续稳步推进的背景下，对证券基金经营机构也提出了更高要求，不仅需要证券基金经营机构健全与其自身发展战略相适应的全面风险管理架构，提升机构风险控制精细化能力，勤勉审慎开展业务，而且要不断完善与注册制相适应的责任体系，重塑和强化证券基金经营机构在培育发行主体、询价定价、风险管理、投资者适当性管理等环节的责任。 在新发展格局下，证券基金经营机构要继续深化行业的转型发展，同时，要压实行业机构的合规风控主体责任，强调主动合规、实质合规意识，督促行业形成自我约束机制。 笔者认为，今年是“十四五”的开局之年，也是资本市场全面深化改革的关键一年，证券基金经营机构既迎来了巨大的发展机遇，也面临着更加激烈的竞争和挑战，在此过程中，机构触犯任何违法违规的行为不仅会受到严厉惩罚，也将成为阻碍自身发展的绊脚石，所以，证券基金经营机构要想做大、做强，首先要爱护自己的“羽毛”，呵护自己的品牌。 金科服务2020年股东应占溢利同比增近七成 智慧服务成新亮点 物业上市公司金科服务晒出了上市后的首份年度“成绩单”。3月23日晚间，金科服务发布公告显示，2020年，公司总收入增加至33.59亿元，同比增加约44.3%；毛利增加至9.97亿元，同比增加约56.9%；毛利率由2019年的27.3%增至29.7%。 利润方面，2020年，金科服务实现年度利润约6.33亿元，同比增加约69.1%；公司拥有人应占溢利增加至6.18亿元，同比增加约68.5%。 四大业务板块均衡发力 2020年11月17日，金科服务在港交所挂牌上市，时隔4个多月后，金科服务发布了其上市后的首份年度报告。 财报显示，2020年金科服务总收入中，来自物业管理服务、非主业增值服务、社区增值服务及智慧科技服务的收入分别占总收入的60.3%、26.1%、12.2%、1.4%。 作为主要的收入来源，2020年，金科服务旗下的四大业务均衡发力，业绩实现稳健增长。具体来看，物业管理服务、非主业增值服务、社区增值服务、智慧科技服务收入分别为20.24亿元、8.76亿元、4.11亿元、0.48亿元，同比增长分别为38.1%、72.3%、46.9%、77.3%。 金科服务在财报中表示，公司物业管理服务主要得益于在管面积规模稳步增长及非住宅项目的增加；在社区增值服务上，公司主要围绕业主“食、住、行、游、购、育”等个性化需求，建立了一套全生命周期的增值服务体系；非主业增值服务方面，随着母公司销售规模持续高速增长及公司向第三方房地产开发商提供的增值业务类型增加，收入实现了较高增长；智慧科技服务方面，则通过持续强化科技产品力输出、为第三方提供智能解决方案等方式，使得智慧社区、智慧案场等业务增长。 “金科服务的物业管理服务作为最主要的板块，占总收入一半以上的比例。不过，从发展趋势看，其他三个业务板块的占比在逐渐上升，并且增值服务板块和科技服务板块的毛利率水平要高于物业管理服务板块，其中智慧科技服务板块虽占比最低，后期随着构架的逐渐完善，发展潜力较大。”诸葛找房数据研究中心分析师陈霄在接受记者采访时谈道。 与陈霄所持的观点一致，易居研究院智库中心研究总监严跃进进一步告诉记者：“金科服务的四大业务前景都不错，尤其在智慧服务上，多家物业企业都在布局，但目前来看，这个领域还没有出现一家很主导的企业，后续还需要在这方面下一些功夫。” 智慧服务业务成新亮点 2020年，智慧服务业务在金科服务四大业务板块中突飞猛进，以“收入大幅提升77.3%”的成绩摘得“增速第一”桂冠，成为备受业界关注的新亮点。 在此背后，数字化转型战略“功不可没”。金科服务在财报中强调，公司持续推进人力机械化、机械智能化改革，通过一流的数智平台，集成物联中台、AI中台、数据中台、业务中台、3D数字引擎、视频动态感知为一体，实现项目计划精细化管理。同时，公司积极拓展外部智慧业务，为智慧城市、智慧政企、智慧社区、智慧楼宇提供定制化的智慧管理服务解决方案。 “我们将持续升级迭代智慧化集成系统，提升数字化、智能化水平，以实现更好、更有效的管理，落实人才机械化策略，加快推进运转清扫、巡逻、运输等机器人的实际应用，进一步提升我们的满意度及持续降本增效，依靠大数据、5G网络、人工智能等数字化技术的实际应用，持续提升智慧社区管理。”金科服务在财报中进一步表示，持续推进数字化转型，仍是其在智慧服务业务发展上的主课题。 “物业公司的数字化转型，是当前市场环境和时代下的新要求和新方向，对于物业企业而言，通过数字化转型，利用大数据、互联网等数据平台，为客户提供优质的服务，提高物业服务品质，是未来转型的重点。”陈霄表示。 怪兽充电上市在即却遇股权纠纷 创始人诚信遭质疑 2021年3月22日，准备赴美上市，并已经披露了招股书的怪兽充电有了大麻烦。上海原子创投天使投资人冯一名和尹思成在纽约南区联邦法院提起了针对怪兽充电上市项目券商高盛和花旗的诉讼程序。 据冯一名和尹思成自述，其最早于2017年2月份提出共享充电宝的创业构想，并与蔡光渊(怪兽充电创始人兼CEO)等人搭建组成项目运营团队，后与蔡光渊等共同进行产品市场开发、丰富和完善商业模式、为蔡光渊修改商业计划书并介绍众多投资机构为项目融资，为怪兽充电项目的前期发展做出了重大贡献。 但2017年3月31日，蔡光渊以“工作方式”不同为由，说服冯一名和尹思成退出项目团队，并在微信中表示，给两人共计3%的股份。但直到怪兽充电所属的上海挚想科技有限公司成立，蔡光渊虽然从未否认股权转让协议的存在，也始终没有完成给冯一名和尹思成的股权登记。 微信聊天承诺的股权是否要兑现？ 冯一名和尹思成3月22日在美国法院提交的证据中，包括蔡光渊在2017年3月31日发给冯一名和尹思成的微信截图。 截图显示，蔡光渊称：“过去一个月共同奋斗的场景历历在目，因为工作方式原因没能继续合作，的确让我很是沮丧，但刚刚的沟通的却让我们通透不少，相互理解。虽说我希望可以借着给到两位个人的这一共三个点股份来表示充电宝项目的知遇之恩，但我也知道以后创业路上一定无坦途，还有很多需要两位帮忙的地方，希望仍可以继续获得支持。再次表达一下对两位的感谢！”但至今，蔡光渊始终没有完成给冯一名和尹思成的股权登记。 “这期间也沟通过，蔡光渊方面的律师让我们提要求，我们提了要3%股权的诉求，但后面就没有回复了。”冯一名3月25日对记者表示。 沟通无果后，冯一名、尹思成二人于2020年10月20日在上海普陀区人民法院起诉蔡光渊，要求法院确认双方于2017年3月31日达成的股权转让协议有效并判令蔡光渊协助原告办理股权转让登记。该法院在受理该起诉后于2021年2月18日将该案移送上海市长宁区人民法院审理。 冯一名对记者表示：“这次在美国提起的诉讼程序是申请纽约的联邦法院协助我们向怪兽充电美国的承销商高盛和花旗调取证据，以支持我们在中国的诉讼。” 2019年底，最高人民法院发布的《关于民事诉讼证据的若干规定》第14条“电子证据的范围”第二款中明确列明“即时通信、通讯群组等网络应用服务的通信信息”属于电子证据的属性。 “这意味着，从2020年5月1日开始，微信、微博的内容都可作为证据使用。”北京中同律师事务所合伙人赵铭对记者表示。 赵铭也指出，“通过文字字面意思只能看出给3%股份表达知遇之恩，但给到3%股份是免费赠予还是低价转让，微信内容不能确定；此外，微信字面意思还表达‘以后还有很多需要两位帮忙的地方’，那3%股权转让，是不是附条件的？也就是说，是不是要在冯一名、尹思成二人继续帮助的前提条件下，才能进行3%的股权转让交割？” 是否会影响上市进程？ 冯一名对记者表示：“虽然按照怪兽充电现有的估值算，3%的股权也就价值2000多万元，并且这个官司可能会拖比较长时间，但我们还是要打下去，因为这次事件是一个金额不大，但对整个创业和投资的诚信是伤害很大的事件。” 而一位共享充电宝行业从业者也对记者表示：“这件事想胜诉恐怕很难，从微信看蔡光渊确实不守诚信，但也只能从道德层面去谴责。” 据悉，冯一名和尹思成的诉讼由美国著名诉讼律师事务所代理，要求法院同意冯一名和尹思成对高盛和花旗进行证据开示，强制高盛和花旗披露所了解到的怪兽充电国内VIE公司(上海挚想科技有限公司)的注册股东和实际股东持股信息、公司架构、融资、估值等信息，以及高盛和花旗所了解到的冯一名和尹思成对怪兽项目的前期贡献以及蔡光渊同意转让项目公司3%股份的协议的所有证据。 “3月25日，最新消息显示，我们的申请已获得纽约南区联邦法院的JesseFurman法官的批准，法官认定申请符合美国相关法律的规定，明确授权我们的美国律师向高盛和花旗送达传票并强制要求其配合提供证据和证言。”冯一名称，“我们在30天之内(即4月23日之前)可以向高盛和花旗送达我们之前附在法院申请文件上的传票(subpoena)。” 冯一名表示：“之所以找高盛和花旗配合是为了让他们帮忙做证，想通过他们证明蔡光渊到底有没有向承销商提起3%股权的事情，如果没有，那很明显蔡光渊在上市时做了虚假陈述。” 上海汉盛律师事务所高级合伙人李旻分析称，股东权益存在争议会对上市产生影响。 3月25日，有媒体报道称，怪兽充电计划于4月2日在纳斯达克挂牌上市，成为“共享充电宝第一股”。对此，怪兽充电回应称：“不予置评，一切以公布的招股书为准。”对于股权争议一事，怪兽充电方面也暂没有给出回应。 |
