光伏玻璃降价有点猛 组件厂商松了一口气 一则光伏玻璃大幅降价的传闻引发A股光伏板块连续两日反弹。3月31日，记者从一家一线光伏玻璃厂商获悉，公司正在与客户商谈4月份的产品报价，虽然正式报价尚未确定，但确定降幅会比较大，进入30元/平方米以下区间，正式报价预计会在清明节前确定。 目前，受到硅料持续涨价的影响，光伏产业链价格波动明显，下游组件厂商成本压力巨大；此番光伏玻璃大幅降价，对于组件厂商而言无疑是一场及时雨，也有望进一步提升今年的新增装机预期。另外，一线光伏玻璃厂商大幅降价，也有遏制行业新玩家涌入的考虑。 大幅降价 遏制新玩家涌入 上述一线光伏玻璃厂商人士向记者表示，公司光伏玻璃产品确实准备降价，“我们每个月的月初和客户确定报价，目前正在商谈中。”针对降价幅度，该人士称，这次降幅比较大，虽然具体金额还没有确定，但应该会降到30元/平方米以下。 根据PVInfoLink在3月24日披露的报价，3.2mm镀膜光伏玻璃最高报价为42元/平方米，最低报价38元/平方米，均价40元/平方米。按照上述厂商人士说法，4月份光伏玻璃价格的降幅至少为25%，而根据市场预测，最高降幅或达到30%左右。 “去年四季度，光伏玻璃价格涨幅比较多，组件厂商的成本也比较高。最近一段时间组件厂商开工率不是很高，我们的库存也有一些增加，所以想调整一下价格，让玻璃价格回归正常位置。”上述一线厂商人士认为，光伏玻璃的合理价位在25~28元/平方米之间。 事实上，由于去年四季度以来光伏玻璃价格维持高位，不少新玩家计划涌入这一赛道，例如旗滨集团、福耀玻璃等；当然，也有一些老玩家宣布新的扩产计划，例如彩虹新能源、亚玛顿等。 特别是彩虹新能源，今年1月，公司与上饶市政府就建设彩虹上饶超薄高透光伏玻璃项目达成项目合作意向。该项目拟分三期进行，投资建设十座超薄高透光伏玻璃窑炉及配套加工生产线，第一期拟建设三条生产线。这项投资总金额预计将超过100亿元。 目前，光伏玻璃市场依然是信义光能、福莱特稳坐前两把交椅，其中，信义光能在2020年末的总产能达到9800吨/天，同时，芜湖四条线共4000吨/天的产能预计今年建成投产；福莱特在去年12月至今年一季度先后投产了多座窑炉，现有整体产能达到了8600吨/天。 值得玩味的是，针对此次降价的逻辑，上述厂商人士还提到，“现在降价，一方面可以阻止一些新产能、新玩家的进入；同时，公司产能也在扩张，对于巩固行业地位是有好处的。” 至于降价是否能够影响到新进入者，该人士认为，会有一定的遏制效果。“新进入者的技术及成本控制可能不如一线厂商，整体价格下降后，他们的利润空间就比较小了；由于光伏玻璃从建设到投产需要至少一年半时间，市场变化风险也比较大，他们可能需要重新决策。” 有望提升新增装机预期 春节后，市场抱团情绪的瓦解一度令光伏板块受到冲击，以光伏三巨头为例，在最近一个多月的时间里，隆基股份从125.68元/股的高点最多回撤40.3%，通威股份从高点55.5元/股最多回撤47.1%，阳光电源从高点122.18元/股最多回撤50.1%。 3月30日，市场传闻光伏玻璃价格将大幅下调，当日，光伏板块反弹，例如，阳光电源涨10.66%，隆基股份涨9.25%；31日，光伏板块继续反弹，不过力度不如前一个交易日，晶澳科技涨4.68%，天合光能涨3.52%。 至于其中的逻辑，是由于光伏玻璃一旦大幅降价，将拉低组件端成本，进一步催生新的装机需求。事实上，由于硅料供应不足引发的光伏产业链涨价仍在延续，这导致下游组件端成本压力巨大，不得不降低开工率来应对。 PVInfoLink预测显示，3~4月终端需求不如预期，导致组件厂在农历年后库存攀升，再加上硅料、硅片涨势未止，因此组件厂持续以减产应对上游涨幅，3~4月组件大厂大多维持在七成甚至以下的开工率，甚至5月可能也不会回到满产状态。 上述光伏玻璃厂商人士向记者提供的数据显示，玻璃价格每下降10元/平方米，组件的成本会下降0.05元/W左右。在上游价格压力不断向下游传导期间，玻璃成本的下降无疑会缓解组件厂商的焦虑。“这次降价有利于光伏行业的后续发展。”该人士向记者表示。 不过，对于光伏玻璃生产厂商而言，此番降价又会产生怎样的影响？根据信义光能已披露的年度业绩，公司在2020年的营业收入、净利润分别为123.16亿港元，45.61亿港元，同比增幅分别为35.4%和88.74%；同期，福莱特这两项指标的增幅也分别达到30.24%和127.09%。 光伏玻璃厂商去年业绩增长很大一部分因素来自于价格的飙升，一旦价格回归正常，业绩或将面临挑战。不过，上述受访厂商人士则指出，未来有可能实现以量补价，来保障业绩的平稳。“另外，公司新投产的都是大型窑炉，成本、技术具有优势，毛利率也高于其他厂商。” 光大证券认为，光伏玻璃价格和电池片报价的走低将有效缓解组件环节因硅料价格快速上涨所带来的成本压力。另一方面，组件商和下游运营商就组件价格的博弈仍在持续，光伏玻璃价格的走低将有助于组件企业缓解经营压力，也带来了组件价格潜在的下降空间；组件价格的下调空间预期也进一步提升了全年光伏新增装机量的预期。 恒大去年净利314亿 许家印详解“新恒大” 3月31日，中国恒大（03333.HK）发布2020年业绩，全年实现销售额7232.5亿元，销售回款6532亿元，营业额5072.5亿元，净利润314亿元，各项核心指标继续位居行业前列。同时，许家印表示将打造“多元产业+数字科技”的新恒大。 降负债效果明显 公告显示，2020年，中国恒大营业额5072.5亿元，同比增长6.2%；毛利1226.1亿元，毛利率24.2%；净利润314亿元，核心业务净利润301.3亿元。期内，中国恒大合约销售金额7232.5亿元，同比增长20.3%；合约销售面积8085.6万平方米，同比增长38.3%。中国恒大建议末期股息为每股人民币0.152元。 2020年，中国恒大销售回款6531.6亿元，销售回款率达到90.3%，增长了12个百分点。今年一季度，中国恒大已经实现合约销售额1510亿元，较去年同期增长了2%；销售回款1330亿元，同比增长了17%。夏海钧在业绩发布上表示，中国恒大2021年合约销售目标是7500亿元。这一数字对应的同比增速是3.7%，对恒大来说并不难实现。 去年3月到今年3月，恒大有息负债从8743亿元降至6740亿元，大幅下降了2000亿元。一年来，在未发行境外债的情况下，恒大用自有资金偿还境外债本息591亿元，并计划用自有资金偿还今年到期的所有境外债务。 中国恒大表示，将继续坚定不移实施“高增长、控规模、降负债”发展战略，计划2021年全年有息负债再下降1500亿元，年底有息负债降至5600亿元。今年1至3月有息负债已下降425亿元，超额完成季度降债目标，因此对完成全年目标充满信心。 中国恒大也给出了“三道红线”达标时间表。计划在2021年6月30日将净负债率降至100%以下，在2021年12月31日将现金短债比达到1以上，在2022年12月31日将剔除预收账款后的资产负债率降低至70%以下。夏海钧在业绩会现场表示，对于完成“三道红线”降负债目标充满信心。 何为“新恒大”？ 这一次业绩发布会，背景板上印有“新恒大”三个字。新恒大这一概念，为首次出现。许家印在回答媒体提问时阐释，所谓的新恒大，就是“多元产业+数字科技”的恒大。 恒大的多元产业，指的是地产、汽车、物业、恒腾网络、房车宝、童世界、健康和恒大冰泉等8大产业。中国恒大表示，恒大已完成从地产向“多元产业+数字科技”的转型，逐步分拆优质资产上市，构筑以固定空间和移动空间为主体的同心多元产业生态圈，通过8大产业平台联动，形成数据闭环，服务数亿用户。 许家印在业绩会现场的表述更通俗。“恒大的多元化产业，不是说突然从天上冒出来的，而是通过十几年不断的努力打造出来的。”许家印说，“这几年我们非常注重科技，数字科技在‘新恒大’每个新产业中得到了充分的应用。” 在业绩会上，记者就造车规划方面的问题进行了提问，许家印回答，恒大汽车计划今年四季度试生产，明年实现大量交付，当前正按照计划一步一步向前迈进。 房车宝谋求上市 恒大房车宝对标在美上市的贝壳。夏海钧表示，房车宝是恒房通全民竞技平台衍生而来，在去年疫情影响的情况下，为恒大完成7000亿元销售立下了汗马功劳。房车宝去年并购了5000家门店，业务覆盖229个城市，GMV（商品交易总额）达到1.2万亿元。夏海钧称，房车宝今年会继续加快全国门店的并购步伐，GMV目标是突破2.2万亿元，将与贝壳基本持平，计划一年内完成上市。 此外，中国恒大在业绩会上透露，已经购回恒大冰泉49%股权，计划打造成消费服务新平台，目前正在筹划上市。 需求爆发前夜 辐照行业公司拥抱资本市场 进口冻虾、冻鱼、雪糕等冷链食品不时曝出“新冠”检测呈阳性。如何杀灭外包装上的残留病毒，除了常规喷药消毒外，辐照灭菌成为上市公司争先布局的技术路线。 围绕辐照灭菌一直存在两大技术路线，采用放射源钴-60γ射线辐照技术，以及采用电子加速器的电子束辐照技术。比如，中广核依托中广核技（000881）的电子加速器技术，研发电子束辐照灭活病毒技术；而中核集团通过旗下中国同辐（01763.HK）在钴-60γ射线辐照技术上的优势，展开病毒灭活研究。 随着辐照应用领域不断扩大，在需求爆发前夜，辐照行业公司正在加速上市。中金辐照（300962）目前已完成新股发行，即将登陆创业板，而在港上市的中国同辐，也启动上市辅导，拟登陆科创板。 辐照灭菌技术成熟 辐照灭菌技术存在已久，至今已有70多年的发展史。辐照灭菌技术以灭菌彻底、无污染、无残留等鲜明特点，对其他工业化消毒灭菌方式具有一定的替代性。 谈“核”色变下，辐照安全性如何？去年11月，记者曾走进中广核技旗下中广核达胜加速器技术有限公司（简称达胜公司），参观采用电子束为医疗器材辐照消毒的生产车间。 位于苏州市郊的达胜公司辐照车间内，只见传送带上一箱箱采血耗材，进入辐照室，从另一侧经过辐照的产品就原封不动的从传送带送出，时间极短内已完成消毒杀菌。 中广核技是国内产能规模最大的电子加速器辐照加工服务商之一，拥有辐照中心13座，主要分布在长三角地区、山东及深圳。去年战“疫”期间，公司累计为4200万件战“疫”物资免费辐照灭菌。 为医疗器材杀菌只是电子束辐照的应用之一，工业医疗污水处理同样让辐照技术派上用场。去年11月19日，我国首个电子束辐照处理医疗污水示范项目在湖北省十堰市西苑医院正式投产，记者实地考察该处污水处理车间。 西苑医院是十堰市的新冠定点医院。现场看到，污水处理车间内树立着一台电子加速器，通过密封管道收集的医疗废水集中输送到车间。加速器产生的高能电子束，与污水中的微生物DNA、RNA分子或细胞组织瞬间发生作用，并电离或激发水分子产生活性粒子，灭杀医疗废水废物中的致病菌和病毒，该项目日处理污水量最高达400吨。 两大技术路线同台竞技 多年辐照灭菌的技术积累，灭活冷链食品外包装新冠病毒显得“水到渠成”。去年以来，国内两大核能企业中广核和中核集团，都在同步攻关辐照灭活新冠病毒，但技术上各有不同。 围绕辐照灭菌一直存在两大技术路线，采用放射源钴-60γ射线辐照技术，以及采用电子加速器的电子束辐照技术。其中中广核依托中广核技的电子加速器技术，研发电子束辐照灭活病毒；而中核集团通过旗下中国同辐在钴-60γ射线辐照技术上的优势，展开病毒灭活研究。 中国科学院近代物理研究所电子加速器研究中心主任、中广核加速器研究院总工程师张子民表示，γ射线辐照技术优势是穿透力强，但由于钴-60是具有放射性的核素，使用场景会受到限制；而电子束辐照优势是通过加速器产生射线，没有放射性，更适合大规模商业化应用。 目前中广核的电子束灭活新冠病毒已率先取得了成果。去年10月，中广核技联合清华大学、中国科学院、深圳市第三人民医院等单位，启动电子束灭活新冠病毒项目科研攻关。今年1月10日，项目研究团队在深圳市第三人民医院P3实验室，正式开展了首批电子束杀灭活体新冠病毒实验。最终在3月29日通过专家组成果评审。 首套用于灭活冷链食品外包装新冠病毒的自屏蔽电子帘加速器设备已研发成功，成套示范装置3月底具备安装调试条件。“目前该套设备日最大处理量4万箱，约合20个集装箱货量；而单个包装箱灭菌过程只需要1到2秒，基本上瞬间完成。”张子民表示。 与此同时，中核集团的辐照杀菌研发也在紧锣密鼓地开展之中。2020年12月，中核集团旗下中国辐射防护研究院、中国同辐、同方威视3家单位联合中科院等科研单位，开展“进口冷链食品新冠病毒防控的辐照消毒研究”核能专项研发。 今年3月13日中核集团透露，中国同辐与中科院微生物研究所确定了利用小型辐照仪开展新冠病毒灭活的实验方案，其中中国同辐负责设计和提供专用辐照设备，中科院微生物所负责病毒辐照前后的检测评价，该实验方案已经通过审批并予以执行。 就辐照食品的安全性问题，张子民表示，目前电子束只对冷链食物外包装进行辐照消毒，不穿透包装箱，因此不会对食物本身产生影响。 事实上，食品采用辐照处理已相当普遍。根据中国同位素与辐射行业协会统计，全球范围内已有54个国家按照类别批准了辐照食品，41个国家按照品种批准了辐照食品，批准品种已达538种；2015年全球辐照食品量为70万吨，近几年仍呈现逐年上升的趋势。2016年，国家卫健委发布了辐照食品卫生标准，进一步推进我国辐照食品的发展。 需求爆发谋求上市 随着辐照应用领域不断扩大，辐照行业公司正在加速上市。中金辐照目前已完成新股发行，即将登陆创业板，而在港上市的中国同辐，也启动上市辅导，拟登陆科创板。 上市在即的中金辐照主要从事辐照技术服务，为客户提供医疗保健产品、食品、药品、包装材料等产品的辐照灭菌服务，高分子材料的辐照改性服务。中国黄金集团为中金辐照第一大股东，持有公司72.27%股权。 2017年到2020年，中金辐照分别实现营业收入2.14亿元、2.44亿元、2.53亿元、2.56亿元。报告期内，辐照灭菌服务是公司最主要的收入和利润来源，营收占比均在九成以上。钴源，即钴-60放射源，主要用于辐照灭菌（工业应用）及伽马刀放射性治疗（医用）。钴源可谓是中金辐照最重要的原材料。本次IPO，中金辐照拟募集资金4.8亿元，其中3.54亿元将用于钴源采购项目。 作为我国最大、品种最全的放射性药物供应商，世界第三大钴源供应商，中国同辐正在启动回A上市进程。 中国同辐2018年7月在港交所挂牌上市，目前最新市值86.69亿港元。今年2月，中国同辐同中金公司签署上市辅导协议，并于近日在北京证监局备案，拟科创板二次上市。中国同辐最新披露业绩显示，2020年实现营业收入42.74亿元，同比增长7.0%；盈利2.14亿元，同比减少35.09%。 目前国内还有多家辐照行业公司已在新三板挂牌，包括鸿仪四方、中核辐照、同方辐照、蓝孚高能等。除上述国内主要企业外，行业内还有华大生物、金核辐照等区域性竞争企业。 |
