中国已成液晶面板强国 在新型显示领域仍存薄弱环节
破除“少屏”之路，步入“显示”大国，中国的液晶面板产业强势崛起。 在面板产业高景气度下，以京东方、TCL科技为代表的国内面板企业的经营业绩和股价表现也呈现“双涨”态势。作为面板“双雄”的京东方A、TCL科技近一年股价已分别上涨89%和123%，市值双双升至历史高位；其他面板产业链企业的股价也大多出现上涨。 如今，中国电子行业终于告别了“缺芯少屏”的窘境。数据显示，2020年全年，中国的液晶面板总出货量约占全球总量的60%，在全球市场已占据强势地位。中国企业从最初的引进到后来的自主生产，现已掌控全球大部分产能，在行业竞争中占据了主导。 中国液晶面板产业是如何实现逆袭之路的？中国要在面板产业实现全面引领，还要迈过哪些坎儿？ 中国成为液晶面板强国 巨头并购扩张竞赛升级 自去年6月份以来，液晶面板价格已连续上涨近10个月，行业景气度居高不下。今年3月份，全球LCD面板价格延续上涨态势，业内预计或将持续到下半年。 受产品价格上涨影响，面板“双雄”京东方A和TCL科技也获得了市场追捧。近一年来，京东方A的股价一路上行，从去年3月31日的收盘价3.69元/股，一直涨到今年4月16日的收盘价6.96元/股，累计涨幅达89%；TCL科技的股价则从去年3月31日的收盘价4.04元/股，涨到今年4月16日的收盘价9.01元/股，累计上涨123%。股价持续上涨的京东方A和TCL科技，市值也分别跃升至2443亿元和1277亿元的历史高位。在此期间，彩虹股份、凯盛科技、三利谱等其他液晶面板产业链企业的股价也呈现上涨态势。 两大龙头企业股价上涨的背后，依靠的是经营业绩的历史性增长。京东方A最新公布的2020年年报显示，公司在2020年实现净利润50.36亿元，同比增长162.46%；预计2021年一季度净利润区间为50亿元至52亿元，与去年全年的净利润相当，同比增长区间为782%至818%，环比增长区间为95%至103%。TCL科技在财报中预计，今年一季度公司净利润区间为30.31亿元至34.2亿元，同比增幅区间为10.3倍至11.6倍；实现归母净利润区间为23.2亿元至25.5亿元，同比增幅区间为470%至520%。 “近几年，全球市场面板的终端需求持续强劲，同时，由于韩系面板厂的退出及新增产能爬坡放缓，液晶面板的供需关系持续紧张。中国面板厂商受到追捧，无论是经营业绩还是股价的良好表现，都在行业高景气度的基础上得到兑现。”奥维睿沃副总经理陈慧对《证券日报》记者表示，“在国际市场，通过激烈角逐，国内液晶面板企业已将日韩企业挤出液晶面板领域，实现了对该领域的绝对控制，将定价权死死抓在自己手里。随着全球面板产能持续向国内集中，中国液晶面板产业正在强势崛起，头部厂商将拥有更大话语权。” 2020年4月份，三星宣布已决定在年底前结束其在中国和韩国的所有LCD面板生产工作。LG也表示，将结束韩国用于生产电视屏幕的LCD面板生产。这意味着，韩国两大LCD面板商在逐渐退出LCD面板行业的竞争，中国的LCD面板商在市场竞争中占据了更大优势。中国电子视像行业协会数据显示，2020年，中国液晶面板总出货量约占全球总出货量的60%，该数据在2019年仅为30%。 “中国液晶面板出货量在全球占比达到六成，标志着中国已是液晶面板产能第一大国，此前‘缺芯少屏’的尴尬局面已彻底改变。”中国电子视像行业协会副会长兼秘书长冯晓曦对《证券日报》记者表示。 京东方董事长陈炎顺也认为，中国“少屏”问题已彻底解决。 在“少屏”问题解决后，京东方、TCL科技等液晶面板巨头开始跑马圈地，在全球市场寻找合适的标的进行并购扩张。其中，中电熊猫的面板产线在经历TCL科技、惠科、中航国际（深天马的控股股东）等多家企业角逐后，去年被京东方斥资百亿元收购。TCL科技则收购了中环股份，并入股日本面板企业JOLED。 通过一系列并购后，京东方和TCL科技旗下的华星光电共同占据面板产业约50%的产能，进一步提升了行业话语权。 WiTDIsplay首席分析师林芝接受《证券日报》记者采访时表示：“目前，中国的液晶面板产能已达到全球第一，未来将主导液晶面板产业的发展。未来3年，预计中国液晶面板产能在全球的占比有望提升至70%。京东方和TCL科技两大巨头，未来将不断进行‘头把交椅’之争。不过，中国要想在液晶面板领域全面占据主导地位，仍需要全产业链相关企业共同努力。” 新型显示技术引发投资潮 产业链本土化是薄弱环节 一方面，液晶面板产能持续往中国大陆地区集中；另一方面，在韩国暂时领先的OLED领域，中国厂商也在加速布局，市场酝酿变局。 OLED发展迅速、潜力大，已成为当下主流显示技术之一。虽然OLED目前主要在小尺寸领域使用，存在技术路线不确定、良品率低等问题，但因其市场前景广阔，发展速度惊人，也引得全球面板巨头豪掷巨资布局。 在林芝看来，在OLED显示领域，中国还在发展中，国产面板厂商在中小尺寸占据一定份额，但主要的技术目前仍被海外企业把持，国产厂商仍需进一步追赶。 林芝同时认为，“在液晶面板产业链上，中国液晶面板材料的本土化已达60%，但OLED材料及上游配套率还不高，在很多关键技术领域还没有突破，属于薄弱环节。目前，面板配套、设备、零部件的国产化率相对较低。中国面板产业要向强国全面迈进，必须要攻克上游配套难关，在设备、零部件等薄弱环节上加大投资。” 在被视为新一代显示技术的MiniLED、MicroLED领域，中国和日本、韩国目前站在同一起跑线上。新型显示技术也在全球市场引发投资热潮。以京东方、TCL科技、三安广电、国星光电为代表的国产厂商正在加大持续投入。据高工LED预测，到2024年，MicroLED市场规模将达800亿元人民币。 “作为国内较早入局显示领域的厂商之一，TCL科技在OLED领域已有深度布局，并将加大研发力度。TCL科技将不断优化和推进MiniLED、QLED、5G+8K等新型智慧显示的产品布局和技术研发，并在这些领域扮演领跑者角色。”TCL科技高层人士对《证券日报》记者表示。 “从面板产业投资来看，截至目前，中国已投资1.3万亿元到面板行业，其中大部分投资集中在液晶面板领域。液晶面板是高投资、周期性行业，需要高昂的固定资产投入及较长的建设投产周期，退出壁垒较高，摊销周期需要8年至10年，具有风险高、收益低的特点，一般的民营资本很难单独投入。在新型显示领域，新发展机会已来临，市场模式和合作也更加多元，企业可在产业链上进行全面延伸和协作，积极带动产业持续升级，实现中国面板产业的全面引领。”林芝表示。 |
