恒瑞医药2020年实现营业收入227.35亿元，同比增长19.09%；实现归母净利润63.28亿元，同比增长18.78%；实现扣非后归母净利润59.61亿元，同比增长19.73%。2021年一季度实现营业收入69.29亿元，同比增长25.37%；实现归母净利润14.97亿元，同比增长13.77%；实现扣非后归母净利润14.71亿元，同比增长15.27%。 安信证券指出，公司抗肿瘤药物业务板块营收高速增长，预计后续长期保持高增速。卡瑞利珠单抗2020年共销售30.69万瓶， 预计2021年将通过医保带动高速放量。布局1类、2类新药，实现多疾病领域创新协同发展。预计公司2021年-2023年的收入增速分别为25.03%、23.56%、22.34%，净利润增速分别为22.31%、22.11%、21.82%，对应EPS分别为1.24元、1.51元、1.85元，对应PE分别为64.8倍、53.0倍、43.5倍；成长性突出，维持买入-A 的投资评级。 |
