秒光、售罄、暴涨！史上最火“五一”黄金周来了 抢不到车票门票 还可以看看股票 “史上最热黄金周”马上要来了！ 今年“五一”假期又将连休5天。考虑到去年“五一”有国内疫情尚未完全消退的背景，今年这个“五一”黄金周会如何表现？ 火车票秒光、热门航班一票难求、热门景区门票售罄、酒店民宿预订火爆……种种迹象表明，一个“史上最热‘五一’黄金周”要来了。 先来个数据感受下什么是“人潮人海中有你有我……”，什么叫久违的“人从众”盛况回归。 有机构预测，今年“五一”假期民众旅游探亲需求强劲复苏，机票、门票、酒店等预订量已显著超过2019年同期，全国客流量将达2.5亿人次。这一数字将超过2019年同期的1.95亿人次。 同程旅行认为，随着中国经济的稳定复苏，居民旅游消费信心也保持稳定恢复趋势，预计全国主要旅游景区有望在“五一”假期收获自去年国庆黄金周以来的最大客流高峰，从而为全年的稳步复苏奠定坚实基础。 热门景点门票抢光 “票贩子”重出江湖 记者发现，国内多地的多个博物馆“五一”期间门票已预订一空，一票难求。 在北京，故宫“五一”期间的门票已经全部售罄。 在陕西，陕西历史博物馆5月1日至5月6日门票预约均显示“已满”；秦始皇帝陵博物院5月2日和3日的门票也全部售罄，4日仅剩少量余票。 在江苏，南京博物院、苏州博物馆5月1日到5月4日的门票都已经全部约满。 据报道，故宫“五一”期间的门票全国售罄，倒卖高价票的黄牛又重出江湖了。在一些网络交易平台，能够看到一些标有任意日期可进入故宫的邀请函正在售卖，售价甚至超过千元。 同程旅行与新晴天气联合发布《2021“五一”假期全国旅游景区客流预测报告》 预测，“五一”假期全国主要景区的入园客流量预计将有大幅增长，热门景区的入园客流总量有望超过2019年同期。动物园、主题乐园、山岳、历史文化、博物馆等是最热门的出游主题。 据了解，文化和旅游部要求各地景区景点五一期间要严格落实“限量、预约、错峰”的要求，根据自身承载能力和当地疫情防控指挥机构要求，合理确定、严格执行限量要求，控制好接待游客数量，并全面实施门票预约制度。 火车票“秒光” 多航班经济舱“一票难求” 今年“五一”假期间的铁路抢票堪比春运。“五一”假期火车票开售首日，“五一火车票秒光”话题冲上微博热搜。 多地机票也是“一票难求”。去哪儿平台发布的数据显示，今年“五一”假期机票预订量与2020年同期相比增长超过25倍，平均支付价格为924元。 据携程提供的信息，“五一”多地部分航班经济舱已售罄。机票订单量已经赶超2019年同期水平，经济舱平均票价为1021元，超过2019年同期均价。 飞猪联合大麦近日发布出游指南称，今年“五一”机票价格较疫情前涨2成以上，避开热门出港机场是降低出游成本的明智之举。 飞猪数据显示，从二三线城市飞往海南、甘肃、新疆等热门目的地的机票价格折扣力度较大。比如，“五一”期间从上海飞往三亚最便宜的经济舱价格也要2250元，而从宁波飞三亚，仅需570元，低至3折。 酒店价格“水涨船高” “五一”期间酒店订单也出现暴涨。 携程数据显示，目前酒店订单量对比2019年已实现43%的增长，多家高星级酒店已一房难求。相应的酒店订单均价水涨船高，赶超2019年同期均价。 飞猪平台也显示，“五一”旅游度假和酒店预订量同比涨超11倍。超过3小时的跨省长线游预订量同比涨超150%，疫情后涨幅首次超过周边游。 高速出行或将迎来“史上最堵” 每逢假期，高速堵车已经成为假期一景。 近日，高德地图联合全国多地交通管理部门共同发布《2021年“五一”假期出行预测报告》显示，今年“五一”高速出行增多，或将成为“史上最堵‘五一’”。 从全国高速来看，预计5月1日是出程高峰，5月5日为返程高峰。从具体时段来看，预计5月1日10时至11时将达出程拥堵峰值。5月5日16时至17时为返程拥堵峰值。 此外，搜索大数据还预测，“五一”期间全国跨城出行热门城市TOP 10主要分布在南方地区，其中广州热度最高，其次是北京、杭州和上海。 机构看好文旅板块 多家机构认为，此次“五一”假期将成为旅游行业景气度观察窗口。随着疫苗接种比例逐渐提升，旅游需求将继续得到释放，今年“五一”预计将成为最火黄金周，将会给文旅板块带来补偿性消费。 山西证券认为，年内游客出行预计持续落实在国内，清明节开启国内旅游市场复苏起点，“五一”、端午假期旅游市场预计恢复情况可观。中长期看好具备成长优势的免税、休闲旅游景区。 银河证券认为，第二季度是传统的出游旺季，内含了清明、“五一”、端午三个公众假期。随着疫情防控形势明确化、稳定化的趋势延续，继清明出游人数率先恢复，“五一”居民出游热情进一步释放，利好旅游行业中长期持续恢复。建议投资者关注三条主线：海南离岛免税，受跨省、长线游比例提升带动的多家景区个股，布局全球疫情恢复的出境游个股。 万亿市场如何掘金？基金详解公募REITs 基础设施公募REITs正在如火如荼地向前推进。 4月23日晚，沪深交易所正式受理首批4单基础设施公募REITs项目申报，预计最快6月上中旬首批基础设施公募REITs将在交易所挂牌上市，此举标志着公募REITs向前推进了一大步，立时引发了资本市场的集中关注。 首批四单基础设施公募REITs的简要信息 数据来源：新华基金 4月28日，上交所官方网站显示，又有4单基础设施公募REITs项目显示已受理，分别是华安张江光大园封闭式基础设施证券投资基金、富国首创水务封闭式基础设施证券投资基金、东吴-苏州工业园区产业园封闭式基础设施证券投资基金与中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金。 此外，深交所也有2个REITs项目显示已受理，分别为平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金和红土创新盐田港（000088）仓储物流封闭式基础设施证券投资基金。再加上首批四只，公募REITs获受理项目已经达到了10个。 首批基础设施公募REITs有哪些看点？在资产配置中能起到怎样的作用？对此嘉实基金认为，公募REITs不同于股票和债券，是基于实物资产上的现金流、并且以现金流分红为特点的一类资产，将从根本上改变中国资本市场整个基础设施的性质和特征。 基础设施公募REITs作为基于底层资产现金流的标准化金融产品，具有透明度高、现金流持续稳定和流动性较好等特点，能够有效填补中国资产管理市场的空白，满足长期投资者对低波动、稳定收益的产品需求。 具体来看，首批试点的基础设施公募REITs基金具有如下特点： 第一，与国内已发行的类REITs产品不同，公募REITs强调“权益型”和“浮动收益”。权益型REITs具有介于股票和债券之间独特的风险收益属性，能够显著降低投资组合波动率，并提升投资组合的收益，对于投资组合具有重要的配置价值和意义。 第二，具备“储蓄特征”的流动性好、透明程度高的标准化产品；公募REITs为投资者提供稳定现金流，属于流动性好、透明度高的标准化产品，充实国内资产管理业务的“储蓄特征”。 第三，立足于基础设施等实物资产，强调长期运营管理。公募REITs是对公募基金管理人的产品设计能力、销售能力、基础设施投资及产业合作经验等全面实力的考验；公募基金产品的治理机制对REITs的持续运作起到至关重要的作用。 事实上，业界对REITs的研究和尝试一直在进行中。上交所投教信息显示，按照募集方式，REITs可分为公募型和私募型，目前普遍要求REITs以公开募集、上市交易为主，我国REITs市场经历了前期私募REITs的探索和尝试，在国内现有法律框架下发行了具有相似功能的“类REITs”产品。 以上交所为例，截至2020年7月末，已有33单类REITs产品发行，规模达562亿元，覆盖仓储物流、产业园区、租赁住房、商业物业、高速公路等多种不动产。为试点公募REITs积累了较多实践经验。 公募基金也就REITs进行了多番尝试。 以嘉实基金为例，早在2012年嘉实就发行了“嘉实全球房地产证券投资基金”投资全球REITs市场；2016年嘉实首创“公募基金+ABS”模式。除此之外，嘉实还在不动产和资产证券化领域积累了诸多具有较强影响力的项目，例如国内首个绿色认证CMBS“嘉实资本中节能绿色建筑资产支持专项计划”、银泰商业轻资产化项目、南京商业中心项目、首个文创产业园项目“嘉实金地八号桥资产支持专项计划”等。 2015年，鹏华基金发起设立鹏华前海万科REITs，以深圳前海地区标志性建筑前海公馆为基础资产，面向公众募集并在深交所挂牌交易，是国内第一只且至今为止唯一一只公募REITs。截至2021年一季度末，该产品规模为31.21亿元，成立以来为投资者贡献了稳健的回报。 参考海外经验，REITs产品主要分为权益型与抵押型两大类，经过多年发展，目前权益型REITs逐渐占据行业主流。根据Nareit统计数据，截至2020年底，美国权益型REITs共159只，市值1.14万亿美元；美国抵押型REITs共34只，市值613亿美元。在国内方兴未艾的公募REITs，即将迎来发展的黄金时期。 面对即将问世的基础设施公募REITs，深交所近期也就交易事项推出了详细解读： 1. 基础设施基金有哪些交易方式？ 基础设施基金可以采用竞价、大宗和询价等深交所认可的交易方式进行交易。除《深圳证券交易所公开募集基础设施证券投资基金业务办法》另有规定外，基础设施基金采用竞价及大宗交易的，具体的委托、申报、成交、交易时间等事宜应当适用《深圳证券交易所交易规则》《深圳证券交易所证券投资基金交易和申购赎回实施细则》等相关规定。 2. 基础设施基金的成交价格范围是如何规定的？ 深交所对基础设施基金交易实行价格涨跌幅限制，基础设施基金上市首日涨跌幅限制比例为30%，非上市首日涨跌幅限制比例为10%，深交所另有规定的除外。 基础设施基金采用竞价交易的，其有效竞价范围与涨跌幅限制范围一致，在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报，超过涨跌幅限制的申报为无效申报。 基础设施基金采用协议大宗或询价交易的，成交价格在该证券当日涨跌幅限制价格范围内确定。 3. 基础设施基金的交易申报及成交确认时间是怎样的？ 基础设施基金采用竞价交易的，申报时间为每个交易日9：15至9：25、9：30至11：30、13：00至15：00。 基础设施基金采用协议大宗交易的，申报时间为每个交易日9：15至11：30、13：00至15：30。采用盘后定价大宗交易的，申报时间为每个交易日15：05至15：30。 基础设施基金采用询价交易的，申报时间为每个交易日9：15至11：30、13：00至15：30。 基础设施基金采用大宗或询价交易的，在接受申报的时间内实时确认成交。 4. 基础设施基金申报数量有哪些要求？ 基础设施基金采用竞价交易的，申报数量应当为100份或其整数倍，卖出基金时余额不足100份部分，应当一次性申报卖出；单笔申报的最大数量应当不超过10亿份。 基础设施基金采用大宗或询价交易的，单笔申报数量应当为1000份或者其整数倍。 5. 场外登记的基础设施基金份额能否在场内交易？ 基础设施基金采取封闭式运作，不开放申购与赎回，在证券交易所上市，场外份额持有人需将基金份额转托管至场内方可卖出。 每逢过节必有一问 持币还是持股？这次大多数人准备这么操作 距离五一假期休市仅剩1个交易日，持股还是持币，是投资者们不可逃避的选择题。 记者采访了多位投资者发现，随着今年整体行情的分化，投资者心态也出现了明显分化。 一部分私募投资者看多市场情绪高涨，选择满仓过节；也有一部分个人投资者因为“套牢”等因素，选择被动持股；还有不少散户较为谨慎，选择提前止盈。 多数投资者选择持股过节 五一持股还是持币？目前的仓位如何，对五一节后的行情怎么看待？ 从记者采访的情况来看，持股过节是多数机构和投资人的选择。 菁上甲万资管公司负责人刘军在采访中给出了三个关键词：持股、满仓、结构化行情。她认为对于今年上半年的行情，在操作的时候需要谨慎，但是对经济的预期并不是太悲观。 “3月末左右，我们逐步选择低估值的股票建仓，主要集中在制造业、消费和医药等行业。利用市场回调选择好公司、好股票，下半年应该会有回报，尤其是半年报以后逐步可见分晓。”她说道。 方略资产创始人游兰强也表示持股为主，他认为随着2、3月份抱团股的调整，已经初步释放了一大部分估值泡沫，一季报陆续披露以后，也让市场有挖掘优质公司的信心，5月份还是有比较好的操作机会。 从近期的基金仓位数据看，机构仓位普遍较高。来自私募排排网的调查数据显示，截至4月28日，占比71.43%的私募机构将在5月1日至5月5日的5天假期内持股过节，选择持币过节的私募比例不足三成。 当然，也有一部分散户和机构较为谨慎。 华炎投资表示，这次的五一假期更适合持币过节。疫情冲击全球经济，近期国际油价巨震，不确定性增强，持币过节有利于规避不确定性风险。 股龄超过20年的李阿姨也表示自己更倾向于选择持币，“五一节前有盈利的股票都卖了，节后走一步看一步。盯牢北向资金真的很难，不好操作。” “今年选择持股过节，仓位大约五成。”大户投资者莫先生表示自己大部分的资金都配置了私募基金，股票账户只留了少部分资金，节后也不指望有多好的行情，今年总体降低了收益预期。 回顾过去10年：持股过五一胜率更高 从历史五一节后市场数据来看，过去十年，五一节后三个交易日，三大指数全涨的年份占了其中五年。集体收跌的年份，也只有2015、2017和2019年。 此外，国信证券也做了相关统计，过去16年沪深300指数在五一节后首日，有10年是上涨的，上涨概率达到62.5%，且节前节后容易保持一定的惯性。 国信证券表示，在市场风向标的北向资金持续净买入后，节后大概率或延续反弹走势，而量能决定反弹的高度和持续性，因此优先考虑持股过节。短期投资建议关注具有高性价比标的，如机构重点参与的医药、医美等核心趋势品种，同时中线可挖掘一季报机构重新抱团品种或低估值蓝筹股的参与机会。 财信证券认为，五一节后随着新资金逐步入场，市场有望继续上行，维持对市场的乐观判断。短期操作层面，建议关注受益海外疫情升级的医药、海运，以及受益涨价的煤炭、有色股。 哪些板块5月受青睐？ 近期，券商5月配置策略相继出炉，不少机构提示对部分估值已调整较多、行业长期向好的成长板块进行提前布局。 中金公司（601995）在研报中指出，对石油石化、有色金属在内的部分市场预期较为充分的中上游板块进行了边际下调。此外，对于仍有疫情修复空间的相关行业如航空、旅游等，考虑到当前中国服务业的增长速率，叠加全球出行预期的改善进行了上调。 渤海证券策略分析师宋亦威表示，从基金一季报来看，偏股型基金的规模大幅增加，仓位下降0.78个百分点至77.1%，行业配置呈现出一定的高低切换，主要增配银行、化工、医药生物等行业。 因此在配置上，宋亦威认为5月可以持续关注估值低位及情绪低位的板块，基于阶段性防御的思维关注计算机、通信、银行、房地产、交运板块。而从更长期的战略视野看，可以关注科技、碳中和、军工等领域估值已回归到合理水平的品种。 “空中加油”！航空货运强劲复苏 航空货运两位数增长的强劲恢复之势有望持续。中国物流与采购联合会4月28日公布最新的物流运行数据显示，今年一季度，我国物流需求基本延续去年四季度以来稳定恢复的良好势头，包括公路、铁路、水路、航空等主要运输方式，以及仓储物流、快递等行业业务量指数均位于55%-60%的高景气区间。 另据记者了解，一季度我国航空货运量保持两位数增长，达到29%。同期，主要航空公司货运业务亮眼，航空货运有望“空中加油”，保持强劲复苏态势。 航空公司交出亮丽成绩单 随着航空货运业的强劲恢复，航空公司纷纷交出亮丽的成绩单。 2021年3月，中国国航（601111）货运运力投入（按可用货运吨公里计）同比上升247.1%，货邮周转量（按收入货运吨公里计）同比上升108.8%，货邮运输量同比上升64.2%。 同期，南方航空（600029）货运运力投入同比上升80.81%；货邮周转量同比上升30.2%。 东方航空（600115）的货运方面3月货邮周转量（按货邮载运吨公里计）同比上升189.50%。 物流枢纽的状况也反映出航空货运的强劲复苏。深圳机场（000089）今年一季度总货邮吞吐量达37.2 万吨，同比增长40.5%，其中国际及地区货量为15.3万吨，同比增长84.6%。3月单月国际货量增幅82.1%。 “郑州机场国际货邮吞吐量连续24个月保持较快增长，一季度累计达到12.33万吨，同比增长133%，比2019年同期增长54%。”河南省发展改革委相关负责人说。 受益的还有快递公司。圆通速递（600233）公司2020年年报显示，疫情推升海外货运需求，公司旗下圆通国际、圆通航空盈利大幅提升。2020年公司实现归母净利润17.67亿元，其中圆通速递国际实现归母净利润2.52亿港元，同比增长超过800%，圆通航空实现归母净利润2.16亿元，同比增长超过200%。 航空货运有望保持强劲态势 交通运输部科学研究院近日发布的中国运输生产指数（CTSI）显示，3月CTSI指数总体呈现“货运持续较快增长”的发展态势。 对此，交通运输部科学研究院信息中心副主任周健说，3月，CTSI货运指数比两年前同期增长14.9%，两年增长幅度较今年1-2月加快0.2个百分点，连续5个月保持在15%左右增长区间。在货运业整体复苏的背景下，航空货运也得到强劲复苏。 飞友科技CEO郑洪峰向记者表示，虽然4月份的航空货运数据还没有出炉，但从航空货运各方拓展市场的情形来看，强劲恢复的态势应会持续。 记者注意到，近日武汉市“武汉-香港”定期全货运航线全面恢复，华中地区同香港之间的经贸往来又增一条高效稳定的航空货运通道。 对此，顺丰航空表示，“武汉-香港”全货运航线开通后，预计每周可为武汉往来香港提供超过150吨货运量。此前，深圳机场方面，“深圳-沙巴”和“深圳-马尼拉”2条国际全货机航线正式开通，每周运行6个班次，意味着航空货运能力进一步提升。 “自2021年4月1日起，航空公司应缴纳民航发展基金的征收标准，在按照2019年7月发布的《财政部关于调整部分政府性基金有关政策通知》降低50%的基础上，再降低20%。本次减税会降低各航司成本、减轻现金流压力。”安信证券分析师明兴认为，天气转暖、疫苗快速推广等，也将助力航空业进一步快速恢复。 明兴认为，总体看，航空受疫情影响最严重的时期已经过去，当前板块估值处于历史底部区间，值得投资者关注。 |
