供应紧张短期或难缓解 锂矿价格中枢料继续抬升
锂矿股近期持续活跃。5月7日，西藏珠峰涨停，西藏矿业涨2.92%。A股锂矿指数自3月25日的低位开启反弹，截至5月7日收盘，锂矿指数涨幅近24%。机构指出，3月以来锂精矿价格涨势加速，预计二季度涨幅将超锂盐，锂精矿价格中枢有望升至700美元-800美元/吨。 价格上涨 上海有色网数据显示，5月7日，锂辉石精矿均价报610美元/吨，最高报价630美元/吨；金属锂均价报585000元/吨，最高报价600000元/吨。截至5月7日，今年以来锂辉石精矿均价上涨46.28%，金属锂均价上涨20.6%，氢氧化锂涨幅达84.1%，碳酸锂上涨超71.87%。 从需求端看，中国汽车工业协会3月11日披露的数据显示，2月，磷酸铁锂电池共计装车2.2GWh，同比大增2826%；1-2月，磷酸铁锂电池装车量累计5.5GWh，占总装车量的38.6%，同比累计增长586.8%。 安信证券有色金属首席分析师齐丁认为，新能源动力和储能领域将贡献锂的主要需求增量。2021年-2025年全球锂需求将分别达到43.4万吨、53.7万吨、64.9万吨、78.1万吨、92.43万吨。 根据中信证券研报，2021年一季度，澳洲锂精矿企业经营状况改善。MtCattlin锂矿逐步恢复至满产状态，Pilbara锂矿项目继续创下投产以来新高。2021年一季度，澳洲锂精矿企业整体产能利用率达到92%。 供需紧平衡 在此背景下，上市公司陆续投建相关项目。 赣锋锂业5月7日披露的调研纪要显示，公司2021年有1600吨金属锂产能。锂资源包销情况包括：MountMarion项目40万吨/年锂精矿，Pilgangoora项目1期、2期共计31万吨/年锂精矿，Manono项目16万吨/年锂精矿。目前公司原料储备充足。 永兴材料3月8日披露的调研纪要称，公司锂电二期项目主要由年产2万吨电池级碳酸锂项目、180万吨/年锂矿石高效选矿项目、白市村化山瓷石矿年产300万吨锂矿石技改扩建项目等组成，为上下游配套项目。年产2万吨电池级碳酸锂项目总投资5.3亿元，已基本完成可研报告、路面建设等前期工作，于近期举行了开工仪式。 天华超净3月15日公告称，为保障天宜锂业上游锂精矿资源供应，2020年3月，天宜锂业与POPL签署了《锂精矿销售协议》，约定POPL在2020年至2024年向天宜锂业供应锂精矿。 齐丁表示，2021年-2023年，锂矿基本延续供需紧平衡格局。南美盐湖受疫情影响新产能投产全面延后，放量进度低于预期。国内锂矿及盐湖虽前期有一定资本开支，但增量影响较小。 国泰君安预计，2021年锂行业需求量为43万吨-52万吨，供给最大释放量为54万吨，2021年锂行业供需紧平衡。 |
