上海医药拟定增募资140亿 云南白药斥资百亿入股 上海医药（601607）5月11日晚间公告，拟定增募集资金不超143.84亿元，将用于补充营运资金及偿还公司债务。同时，公司拟通过本次非公开发行A股股票引入云南白药作为战略投资者。 公告显示，此次定增发行对象分别为云南白药及上实集团旗下的上海潭东，二者均以现金方式认购。其中，云南白药拟认购112.3亿元，上海潭东拟认购31.55亿元。 另外，此次定增价格为16.87元/股，为定价基准日前二十个交易日公司A股股票交易均价的80%。目前，上海医药A股股价为21.74元/股。 预计此次发行完成后，上海医药的实际控制人仍为上海市国资委，云南白药将持有上海医药18.02%的股份，并由此成为上海医药的第二大股东。 引入战略投资者是上海医药筹划此次非公开发行的主要目的之一。此番公司与云南白药就战略合作具体事宜进行了约定。 云南白药是中国中医药行业龙头公司，在药品、健康品、中药资源以及医药流通等领域拥有多个知名品牌，产品畅销国内、东南亚，并逐渐进入欧美日等发达国家。上海医药则是国内医药商业领域的巨头，2018年度至2020年度，公司医药商业板块收入由1396.22亿元增长至1681.66亿元。 对于此次战略合作，上海医药表示，可以进一步提升上市公司治理水平，拓展双方客户资源，依托双方优质资源共同研发新产品、新服务，推动中药智能制造合作，加强品牌、营销与渠道联动，提升双方产品价值挖掘与精细化运作能力，加快资源整合，更好地推动公司的商业网络布局，加快商业模式创新升级，显著提升双方的市场影响力。 根据公告，双方未来拟展开多维度的业务合作，例如，在客户资源拓展方面，基于本次战略合作，双方可以通过开发医药和个人护理方面的特色产品，协同市场及商业渠道，共享健康大数据等方式，进一步挖掘现有业务潜力；在产品互动创新方面，双方响应国家“健康中国2030”战略，依托双方优质资源，建立联合研究院或产品创新合作平台，聚焦疾病预防与治疗的创新研究；在重要产业链合作方面，通过战略合作，双方可充分调动优质资源，推动战略性中药材的基地开发、种苗选育、标准种植、炮制加工、产品检测、仓储物流、流通交易方面的合作，包括建立中药有效成分的分析与控制，重点中药材源头追溯信息数据分析平台，联合打造中药资源产业生态圈，等等。 记者注意到，除了业务层面的合作，公告显示，双方还将依托已有整体资源，着力推进双方在资本市场、资本结构优化与资金运用等方面的合作。 年内第五轮涨价落地 钛白粉连涨11个月 作为此前价格波动备受市场关注的产品，钛白粉近段时间的宣涨消息，已被淹没在各类商品此起彼伏的“涨声”之中。不经意间，钛白粉已连涨11个月，年内第五轮涨价也陆续落地，产品最长涨价记录即将被打破。 涨价潮持续近一年 5月10日，钛白粉行业龙头龙蟒佰利发布公告称，根据目前国内国际钛白粉市场情况，公司将自即日起，对各型号钛白粉（包括硫酸法钛白粉、氯化法钛白粉）销售价格在原价基础上对国内各类客户上调1000元人民币/吨，对国际各类客户上调150美元/吨。 此前，另一行业龙头企业中核钛白也发布调价公告，表示公司主营产品销售价格全面上调有助于进一步提升公司的持续盈利能力，有利于提高公司的市场地位和影响力，预计对公司经营成果将产生积极影响。 龙蟒佰利、中核钛白的调价不是个例，五一长假过后，钛白粉价格市场依然保持强势坚挺运行。 “目前已有安纳达、恒通钛业、龙腾钛业、江苏镇钛、山东东佳、金浦钛业、山东道恩等十余家生产商发函宣涨1000元/吨，此外包括西南等地区数家生产商无函直涨800-1000元/吨，接续市场利多气氛，价格市场已是年内第五轮涨价潮。”颜钛分析师杨逊表示。 杨逊介绍，目前国内多数硫酸法金红石型和锐钛型钛白粉的主流报价在19800-21000元/吨和18300-19000元/吨，国产和进口氯化法金红石型钛白粉按用途区分主流价格在21500-23500元/吨和27000-28500元/吨（以上均为含税现金出库价）。自2020年7月以来，钛白粉市场已连续调涨11个月，几乎追平2016年钛白粉最长的连涨纪录，价格市场持续坚挺，持货商价格硬度较高，对于低价询盘比较抵触，更倾向于现款订单。 卓创分析师田晓雨也表示，目前国内钛白粉市场上涨行情已延续11个月之久，市场价格亦将突破2012年以来的历史高位。期间，作为钛白粉产业链的最上游，钛精矿表现更为突出，仅2020年下半年涨幅就超65%，在某些阶段更是强势地为钛白粉价格提供成本支撑。 成本支撑高价延续 支撑钛白粉价格持续上涨的因素是什么？涨价是否还可持续？ 杨逊表示，目前交投市场依然对峙情绪明显，价格市场处于博弈状态中。需求方面，塑料色母等行业进入淡季，整体需求下滑。同时，成本向下传导困难，对于高价位钛白粉比较抵触，索性停产。此外高价位钛白粉逼迫终端客户向替代品方向尝试。但是在供应端，钛精矿始终货紧价高，钛白粉原料成本居高不下。 目前市场外贸订单居多，主力生产商接单已至6月。绝大多数生产商和渠道商现货紧张，特别是一些主力牌号产品。需要关注的是，环保巡查和突发性事件也使部分地区生产商停产，造成产能收缩。 成本支撑，的确是钛白粉价格得以持续上行的主因之一。 “钛精矿是钛白粉生产中的主要且重要原材料，钛白粉占钛精矿下游消耗量近96%，其他多用于海绵钛的制造。2020年价格底部以来，钛精矿价格已经实现翻番，目前全国市场均价为2450元/吨。4月底，攀西主流大厂上调5月份销售指导价格80-100元/吨，受主要成本面钛精矿价格的支撑，劳动节后国内钛白粉市场开始了新一轮拉涨。”田晓雨表示。 对于后市，杨逊认为，短期来看，供需两端博弈明显，需求进入淡季，终端对高位钛白粉抵触情绪较重；供应端生产商成本高、出口畅、现货紧、开工低。若无需求支撑，中长期行情走势尚不明朗，但5月利多正如预期，目前实单价格强势坚挺。 践行以信披为核心理念 注册制“新星”首秀业绩引关注 2020年是创业板改革并试点注册制落地之年，注册制下的新上市公司交出首份年度“成绩单”，成绩可圈可点。 118家创业板“新星”平均实现营业收入28.51亿元，净利润2.49亿元，营收及净利润规模均高于板块平均水平；与此同时，76家净利润同比增长，占比64.41%。 创业板注册制改革强调以信息披露为核心，要求上市公司强化风险和行业信息的披露，业绩说明会则是体现注册制要求、推动上市公司与投资者沟通交流的重要平台。为让投资者感受到鲜活、真实的企业，深入了解上市公司情况，创业板板注册制下新上市公司以“业绩说明会”为纽带，向着“给投资者一个真实、透明、合规的上市公司”的目标不断迈进。 “新星”首秀年度业绩 “作为注册制改革后新上市公司，本次业绩说明会也是公司第一次举办。”2020年10月登陆资本市场的金龙鱼，与众多创业板注册制“新星”一样，面对首场年度“业绩秀”，提前做足了功课。 金龙鱼相关负责人对记者表示，“会前，公司提前两个交易日发布了召开业绩说明会的通知公告，将召开时间、方式、公司出席人员名单等向广大投资者公布；同时公司向所有投资者提前公开征集问题，针对投资者的问题，做了比较充分的准备，以提升交流针对性和有效性。” 北京上市公司协会秘书长余兴喜表示，召开业绩说明会是上市公司与投资者进行沟通的重要途经，是上市公司投资者关系管理的重要内容，而投资者关系管理是上市公司的一项重要工作。在全球各成熟市场上，上市公司在定期报告发布后召开业绩说明会是普遍、通行的做法。 提前准备，可以看出创业板新星们对业绩说明会的重视，与此同时，不少公司还花心思在形式上求新，让投资者更好地了解年报的内涵。 圣元环保董秘陈文钰向记者介绍，“为把年报业绩分析得更透彻，公司尝试嵌入年报可视化视频”。陈文钰解释，“年报中不太好理解或容易被投资者误解忽略的信息，以这种方式呈现能够帮助投资者更全面了解我们，增强投资者信心。” 类似的还有，金龙鱼采用了“业绩音频介绍+在线交流”的形式，既为投资者解读财务信息的具体情况，也与投资者交流公司的战略规划、新业务新项目进展等，为投资者答疑解惑。 多数受访公司向记者反馈，今年举办的业绩说明会达到了预期的效果。另外，通过网络远程的形式召开，借助专业的平台，能够最大范围收集投资者的提问，并进行客观、全面的回复，与投资者进行深入互动，充分尊重投资者，增进互信，展现更全面的企业形象，增加投资者信心。 有参与业绩说明会的投资者告诉记者，参与便捷、形式多样、内容实在的业绩说明会拉进了上市公司与投资者的距离，通过业绩说明会，投资者对公司的了解更加全面和深入，更好地理解上市公司具体业务与发展情况，有助于投资者更好地坚持价值投资、长期投资理念，做好投资决策。 开诚布公耐心答疑 “根据年报，20年公司四氧化三钴的均价在7.63万元/吨，与市场报价差距较大，请问价差的具体原因？”“公司镍、钴资源保障战略是如何规划的？”“小金属的价格走高，公司有没有在上游矿产资源布局的计划？” 中伟股份主要从事锂电池正极材料前驱体的研发、生产、加工及销售，是创业板注册制下众多新经济企业之一，其年报受关注度较高。 疫情以来，全球主要经济体纷纷推出量化宽松政策，大宗商品价格持续上涨，考验着上市公司风控能力。在中伟股份的网络业绩说明会上，投资者针对公司镍、钴资源保障情况开启了“机关枪式”的提问。 问题很尖锐，公司并没有回避，中伟股份董事长、总裁邓伟明，董事会秘书廖恒星，财务总监朱宗元等一众高管耐心地回答投资者，力求将问题说透说清楚。 邓伟明表示，公司未来的循环自供比例会根据原材料及循环回收市场情况进行一定的调节，自供比例提升会对公司未来生产成本产生一定的正面影响。 “公司四氧化三钴包含自营和受托加工两种业务模式，加工业务由客户提供原材料氯化钴进而加工为四氧化三钴，加工业务的单价与自营业务的单价差异很大，公司2020年自营模式的四氧化三钴销售单价与市价对比合理。”朱宗元向投资者解释。 记者发现，包括安克创新、康泰医学等创业板注册制上市公司高管们均在各自的业绩说明会上耐心解答，为投资者释疑解惑，加深投资者对上市公司的了解，帮助投资者准确理解公司年报里的信息，避免投资者对公司的误解。 通过业绩说明会的一问一答，投资者与上市公司打开“互动之门”。投资者全面、客观、准确地理解定期报告等公司披露的各种信息；上市公司增强市场认同，稳定市场预期。 凝心聚力建言献策 细看这一场场的信息满满的业绩说明会，除了公司释疑解答，部分长期跟踪企业的投资者依据自己对行业、企业的理解，也为公司发展规划提供建设性的意见。 “从投资者提问内容来看，投资者关心的问题不再仅仅停留在业绩本身，而是更多地聚焦公司研发及技术储备能力、公司业务布局情况和公司未来经营规划等专业问题。”欧陆通相关负责人向记者表示，“这无疑也显示出，正是注册制下公司不断提高信息的透明度，持续有效地进行信息披露，投资者才能及时了解到公司信息，进而与公司管理层直接沟通细节性更强、专业性更高的问题。” 另外，记者向锋尚文化相关负责人了解到，在与投资者交流过程中，有的投资者为公司建言献策，甚至推荐商务机会给公司。前述负责人认为，“这体现了投资者对公司认可，给公司积极发展带来动力与信心。” “业绩说明会对于投资者、上市公司和整个资本市场都有重要的积极意义”，余兴喜认为，上市公司从与投资者的沟通中，发现公司存在的问题，获得投资者对公司的意见和建议，有利于改进公司工作。余兴喜建议，将投资者在会议上提出的问题和建议转发相关部门，请各部门研究并提出意见后，报公司管理层研究，以便进一步改进公司工作。 可以看到，透过业绩说明会这一“互动之门”，创业板注册制上市公司主动接触投资者，了解投资者，倾听投资者的声音，而更重要的是，良性的互动间，上市公司也在与市场各方共谋、共促上市公司高质量发展。 |
