证监会多维强化投资者保护 投保工具箱效力渐显 投资者是资本市场发展之本。我国A股投资者已超1.8亿，其中，绝大多数为中小投资者。近日，证监会主席易会满在《中国资本市场三十年》一书序言中表示，证监会将保护投资者合法权益贯穿于监管各环节、全流程，全力防范化解重点领域风险，坚决打击各类违法违规行为，积极构建公开、公平、公正的市场环境，提供更加有效的监管保护和司法救济，增强广大投资者的获得感。 “投资者保护已融入证监会工作的各个环节。”在2021年“5·15全国投资者保护宣传日”活动举办前夕，证监会投保局相关负责人接受记者采访时表示，去年以来，投保局按照证监会部署，围绕中心工作和投资者实际需求，以贯彻实施新证券法为主线，进一步完善投资者保护制度，提高投资者服务质量，推动各项投资者权益救济机制落地落实，统筹疫情防控和投资者保护各项重点工作有序推进。 推动投保制度“落地生根” 谈及近年来投资者保护制度的完善，新证券法确立的特别代表人诉讼制度无疑是最大亮点。2020年7月31日，《最高人民法院关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》正式发布并实施，同日，证监会和投服中心发布了配套规则，为投保机构代表人诉讼制度的落地实施提供了制度保障。 “2020年12月31日，康美药业证券纠纷普通代表人诉讼立案。2021年3月26日和4月16日，广州中院分别发布了普通代表人和特别代表人的诉讼权利登记公告，首单特别代表人诉讼正式落地。”投保局相关负责人表示。 另外，去年12月底，杭州中院对五洋债欺诈发行案进行一审判决，这是国内首起适用普通代表人诉讼程序审理的公司债券虚假陈述民事赔偿案件。5月11日，上海金融法院公开宣判原告魏某等315名投资者与被告飞乐音响证券虚假陈述责任纠纷一案，国内第二例普通代表人诉讼宣判。 “在最高法和地方法院的大力支持下，证券纠纷代表人诉讼司法解释正式出台，普通代表人诉讼已有案件宣判。首例特别代表人诉讼已经落地，这是资本市场发展历史上的一个标志性事件。通过特别代表人机制、专业力量支持以及诉讼费用减免等制度安排，将大幅降低投资者的维权成本和诉讼风险，有效解决受害者众多、分散情况下的起诉难、维权贵的问题。”5月15日，在2021年“5·15全国投资者保护宣传日”活动上，证监会副主席阎庆民表示，证监会还将适时研究启动制定投资者权益保护条例，研究建立投资者保护专项赔偿基金。 此外，投保局相关负责人告诉记者，去年，证监会还制定了《证券期货纠纷调解工作指引》，修订了《证券期货投资者适当性管理办法》《中国投资者网管理办法》。为了落实新证券法，证监会起草了投资者保护机构业务指引、公开征集上市公司股东权利，研究修订上市公司投资者关系管理、热线规程等规定。 引导投资者行权、维权 据投保局相关负责人介绍，在日常工作中，证监会进一步推进纠纷多元化解工作，积极推动投资者赔偿救济实践，持续开展持股行权工作等，引导投资者行权、维权。 在推进纠纷多元化解方面，去年5月15日，全国性证券期货专业调解组织（中证资本市场法律服务中心）正式揭牌。目前小额速调机制已覆盖全国所有辖区，签约市场经营机构210余家。2020年各调解组织共受理调解案件6100余件，调解成功4900余件，涉及金额超过8亿元。 在推动投资者赔偿救济实践方面，证监会投保局指导相关调解组织成功开展方正科技、祥源文化、京天利等“示范判决+专业调解”案例实践，共涉及2000余名投资者、8家上市公司，为投资者挽回损失1.4亿余元。而截至2020年12月份，投服中心累计提起证券支持诉讼34起，股东诉讼1起，诉求总金额约1.2亿元，累计获赔投资者618人，获赔总金额约5586万元。 在持股行权方面，证监会投保局指导投服中心共计行权141场，参加重大资产重组媒体说明会、投资者说明会及业绩说明会18场，网上行权18次，发送股东函件101件。累计行使股东权利173次，其中建议权58次，质询权115次。 投资者教育推向纵深 投资者行权、维权的前提是“知权”，投资者教育也是投资者保护的一项重要内容。除了开展投资者保护宣传活动，近年来，证监会还持续推动投资者教育纳入国民教育体系。 证监会网站显示，自证监会联合教育部印发《关于加强证券期货知识普及教育的合作备忘录》以来，长效协作机制推进顺利、成效明显。目前，31个省市自治区将投资者教育纳入国民教育体系，累计在近5000所学校开展教学试点。全国范围内证券期货投资者教育基地已达140余家，投资者教育服务体系日益完善。 投保局相关负责人表示，证监会持续加强投教基地建设和运维。鼓励基地创新投教活动方式，拓展投教工作的深度和广度。其中，29家国家级基地合计网站信息量941G，月均访问量超过2亿人次，投放投教产品7000多万份，原创电子投教产品点击量近5亿人次，举办投教活动7万多场。 另外，证监会还注重做好风险警示工作，如在中国投资者网及交易软件等平台发出风险警示词条，引导投资者理性客观看待疫情影响。开展整治“杀猪盘”专项教育工作，对新入市投资者进行风险提示等。 楼市四月春色不足 万科等多家房企销售额增速放缓 国家统计局5月17日公布的数据显示，2021年1月份-4月份，商品房销售面积5.03亿平方米，同比增长48.1%；商品房销售额5.36万亿元，同比增长68.2%。但就单月来看，4月份商品房销售面积环比回落约23%，销售金额环比回落约21%。回落幅度较大。 在这一背景下，万科、保利地产、金地集团等房企今年4月份销售额、销售面积同比增速较3月份均有所放缓。 多家规模房企 销售额环比回落 万科和中国海外发展（下称“中海地产”）两大“地产优等生”的销售额在4月份都遭遇了较大幅度的环比回落，回落幅度和全国总体情况接近。 根据万科公布的4月份销售情况简报，4月万科实现合同销售金额497.7亿元，合同销售面积308.6万平方米，较3月份分别下降20.80%和28.15%。类似地，中海地产4月份的合同销售额和销售面积分别环比下降18.30%和21.30%。 万科和中海地产的情况不是个例。记者梳理了19家规模较大的广东上市房企销售简报发现，有11家房企在4月份销售额环比回落，占比接近六成，19家房企4月份销售额环比增速的平均值为-18.54%。其中，越秀地产4月份合同销售额同比下滑31.74%，是回落幅度最大的广东规模房企。此外雅居乐集团、美的置业、龙光集团、佳兆业集团等4月份销售环比回落幅度也超过10%。 易居研究院智库中心研究总监严跃进告诉记者：“4月份市场行情弱于预期。从实际过程看，各地政策严管楼市、信贷政策收缩，客观上都使得4月份销售数据面临一定压力。” 易居克而瑞部门副总经理缪萌对记者表示：“房地产行业出了不少调控政策，在此背景下，有不少城市的房价较去年涨幅有所下降，个别城市房价直接回落，导致部分市场重新进入观望状态。” 根据国家统计局数据，4月份统计监测的70个大中城市新建商品住宅销售价格平均同比涨幅为4.4%，低于去年同期的5.2%。 “部分城市直接对房价进行限价、对预售证进行控量。这两种因素的叠加，直接导致了商品房销售面积、销售金额环比的回落。”缪萌认为。 14家广东上市房企 销售额同比增速放缓 就销售额同比增速来看，不少房企4月份数据明显低于3月份。记者根据房企销售简报统计发现，上述19家上市房企，有14家4月份销售额同比增速较3月份下滑，占比超过七成。19家广东上市房企4月份销售额同比增速的平均值为50.80%，低于3月份销售额同比增速的平均值74.77%。 在销售面积方面，19家上市房企中，3月份仅有1家房企销售面积同比下滑，4月份这一数字扩大至4家。19家公司的4月份销售面积同比增速的平均值为24.80%，低于3月份销售面积同比增速的平均值49.99%。 具体到房企来看，佳兆业集团公告显示，公司3月份销售额同比增速达178.6%，在4月份下降至74.07%；越秀地产单月销售额同比增速由3月份的136%降至4月份的42%。规模偏大的房企同样在4月份有所“熄火”，保利地产单月销售额同比增速由3月份的79.78%降至4月份的36.22%，金地集团单月销售额同比增速由3月份的108.36%降至4月份的88.65%。 从全国情况来看，根据国家统计局数据，4月份商品房销售额同比增速约为32.47%，较3月份的同比增速下降近26个百分点。 对此，中国房地产数据研究院院长陈晟告诉记者：“各地针对房价增速的限制性措施起到了一定的作用，避免了市场过热导致过度成交的情况出现。” 陈晟进一步认为：“针对目前市场情况，房企整体还是要在保持楼市健康稳定的大基调下去操作，积极地配合政府的措施。去化比较好的地方要正常地推动开盘，不要为了过度追求利润而推迟销售，要形成快速销售、快速周转的模式。一些去化有困难的地方，可能还是需要积极地研究价格措施，使得刚需和改善性需求能够比较方便、顺畅地购买。” 缪萌表示：“对房企来说，要从内部挖掘潜力、压缩成本，在控制房价的前提下保证产品质量，同时加强营销，争取最大程度的去化。” 部分银行大额存单销售降温 利率多为3.8%以下 见习记者 余俊毅 大额存单作为银行的一项安全稳定、收益较高的存款类产品，一直备受投资者青睐，同时也是银行的揽储利器。尤其是今年以来市场波动相对较大，大额存单受到青睐，一度成为银行理财产品中的“香饽饽”。 不过，相较以往的火热，部分银行近期大额存单销售情况开始趋于平稳。同时，线上可转让大额存单功能正在被热捧。 部分大额存单利率下调 鲜有5年期以上产品 年初时候大额存单还非常抢手，往往是“一单难求”。然而，记者近日走访多家银行网点后发现，部分银行线下网点已不再将大额存单的宣传标语挂在重要展示位置，还有部分银行下调了3年期大额存单利率。 记者浏览了部分国有大行的官网后发现，目前多数国有大行大额存单的利率已经没有3.9%以上的了，甚至大部分大额存单利率都在3.8%以下。同时国有行大部分产品期限都在3年以内，记者并未发现5年期以上产品。 除此之外，部分股份制银行大额存单利率也同样出现了下调，一位股份制银行理财经理对记者直言，“我们的大额存单利率从去年就开始下调，比之前低了很多，因此现在销售也不像之前那么火爆了，目前可以说销售情况较为平稳。未来大额存单利率下跌会是个趋势。”记者浏览该行的手机APP后发现，该行的大额存单利率都在3.65%以下，而此前该行还有利率为3.8%的产品。 值得注意的是，记者在走访过程中也发现了有的城商行大额存单销售情况依然火爆。“我们银行目前大额存单销售情况还是像此前一样火爆，很多客户都会提前排队预约抢购。”某城商行理财经理对记者说道。 记者发现该行的利率并未下调，并且即将发售的一款3年期大额存单产品高达4.12%。该行理财经理对记者坦言，“几年前我们大额存单利率还有高达5%以上的，但现在最高也就在4%左右。不过，即使利率下调也高过普通存款，所以依然是很多客户的首选。” 宝新金融首席经济学家郑磊在接受记者采访时表示：“今年以来A股和基金的市场行情波动相对较大。相较银行其他理财产品，大额存单更加稳健安全，收益也略高。因此不难理解，原来喜欢买稳健高收益理财产品的客户，现在都转向去抢大额存单了。” 大额存单线上转让业务 受到银行客户青睐 记者发现，目前大额存单的求购渠道还可以通过线上转让的方式购得，并且目前已有不少银行有大额存单的线上转让业务。部分中小银行更是开始尝试在第三方平台上转让，还有银行甚至可以根据约定为用户匹配符合条件的自然人用户受让。 记者在走访银行网点时发现，有银行的产品宣传单中提到了“大额存单产品持有方通过大额存单的转让，可以减少提前支取的利息损失，实现资金灵活变现；购买方则获得了更多产品选择的机会，可以买到存期短、收益好的产品”。 北京科技大学经济管理学院教学研究人员黄秋彬对记者表示，线上转让功能给投资者的好处在于增加了便捷性和流动性，在提前需要资金时可方便将大额存单进行转让，快速获取资金满足自身需求。 记者浏览了某股份银行手机APP发现，该行App专门设置了大额存单的转让专区，产品种类非常多，可以根据自己的需求设置并搜索相关产品。同时，该APP还显示目前是优惠期间，转让手续费为0元，节假日也能成交。 |
