国金证券：科达制造战略布局盐湖提锂，迎来量价齐升 国金证券指出，科达制造目前聚焦陶机和海外建筑陶瓷，并持股蓝科锂业43%股权布局锂电材料业务享受投资收益，实施双主业发展。此外，亏损资产处置已经接近尾声。蓝科锂业“量”“价”齐升，碳酸锂业务进入收获期。锂中期向好且资源自主可控逻辑发酵，国内盐湖资源价值待重估。测算蓝科21-23年碳酸锂产量2.5万吨、3.7万吨、4万吨，为科达贡献投资收益4.32亿元、5.79亿元、6.26亿元。3、重新聚焦陶瓷机械业务，深耕产品布局海外市场，今年新签订单已达 50 亿元，预计21年实现利润5亿元，未来年均增速10%-15%，稳定增长值得期待。预计21-23年归母净利润8.26亿元、11.22亿元、13.45亿元，EPS为0.44元、0.59元、0.71元，对应PE为30.7倍、22.6倍、18.8倍。首次覆盖给予“买入”评级。 |
