东北证券指出，航天发展作为我军电子蓝军领域的龙头企业，公司积极响应集团公司的战略部署，逐步形成了数字蓝军与蓝军装备、新一代通信与指控装备、网络空间安全和微系统四大业务板块，立足军品主业，全力发展国民经济亟需的5G专网和公网通信、网络空间安全和微系统技术。蓝军与通信板块紧密协同，通信板块广泛服务于蓝军板块和网安板块，微系统是其余三大板块的底层硬件支撑，四大板块协同发展，相互促进。蓝军装备实现体系化发展，受益于实战化训练和实战化检验。积极开拓新的业务领域，打造新的业绩增长点。预计公司2021/22/23年实现营业收入57.03/72.38/90.31亿元，实现归母净利润分别为11.4714.75/18.56亿元，EPS分别为0.71/0.92/1.16元，对应PE分别为26.45/20.57/16.35倍。给予“买入”评级。 |
