太极股份(002368)产业联盟核心烘托军工地位
投资要点： 太极股份和15所在中关村核心区军民融合产业联盟居核心地位。根据中关村官方网站，中关村核心区军民融合产业联盟正式成立。中国电科十五所是联盟理事长单位，太极股份是副理事长单位之一。会议由海淀区委区政府主办，中关村科技园区海淀园管委会承办，相关军事单位、国防科工局、市经信委、中关村管委会、海淀区领导，以及军工单位、民口企业等联盟成员共100 余位代表出席了会议。 联盟近期有多项实质工作。根据中关村网站报道，联盟近期工作包括：A)建设军民融合资源数据库，包括“军转民”、“民参军”资源数据库。B)推动军民科技成果双向转移，编印《海淀园民转军技术推荐目录（2014 年）。C）组织开展科研攻关及项目合作。D）组织军民专题技术对接活动，促进海淀园高新技术成果向军队及国防军工系统推广应用。E)组织政策宣贯及资质认证咨询服务。 塑造军民融合产业集群是中长期目标。根据中关村科技园区海淀园管理委员会网站，海淀区在8 月通过《海淀区推进科技产业军民融合发展三年行动计划（2014—2016 年）》，力争到2016 年，把海淀区打造成具有全国引领作用的军民融合科技创新示范基地。海淀区还将做好2014 年军民融合专项资金工作，形成以高端研发、先进制造和总部经济为主的军民融合产业集群。 太极股份的三种担心均逐步解除。2 月10 日调研报告《重点工程捷报连连，上调评级》描述投资者的担心是：2013 年内生增长平淡、近期项目推进、在信息安全和军工信息化中的定位。2013 年至2014 年上半年的定期报告点评（2月26 日、3 月31 日、4 月27 日、8 月24 日）、7 月股权激励方案逐步解除投资者对内生增长担忧；半年报描述金关二期、药品监管一期等重点项目顺利推进；15 所和太极股份在中关村核心区军民融合产业联盟的地位烘托公司在军工信息化的积累。 维持盈利预测与评级。预计2014-2016 年收入为45.4、58.1 和71.5 亿元，净利润为2.4、 3.0 和3.6 亿元，每股收益为0.87、1.08 和1.33 元。维持“增持”评级。 |
