投资建议：华为生态产业链有望进入快速发展期，华为算力底座生态推荐标的海量数据（603138）（openGauss商业化核心厂商）、东方通（300379），受益标的中国软件、诚迈科技（300598）、神州数码（000034）、拓维信息（002261）等；华为应用生态解决方案厂商推荐标的龙软科技（华为煤矿智能化生态厂商）、金山办公，受益标的梅安森（300275）、超图软件（300036）等。 华为将生态大会与开发者大会合二为一，华为生态产业发展进入新阶段。首届“华为伙伴暨开发者大会”将在6月15日至16日举行。此次大会将生态伙伴与开发者聚合在一起，既展示华为生态中产品创新和技术孵化的最新进展，也展示最新的业务应用场景和市场拓展情况，预示着华为生态产业将进入全新的发展阶段，未来各类型技术创新及基础软硬件产品将更便捷的通过生态伙伴之手实现快速商业变现，大幅缩短产品商用落地及交付周期，开启规模化复制新阶段。根据华为中国政企事业部总裁吴辉披露，“华为中国政企业务在2020年实现营收100亿美元，2025年目标实现营收400亿美元，同时额外撬动5-10倍的生态市场”，华为生态产业有望迎来快速发展。 华为应用生态不断繁荣，应用场景持续拓宽。华为在扶持生态伙伴的同时，通过内部成立军团及系统部，实现华为生态基础软硬件产品向特定行业及特定应用场景的敏捷交付。自2021年10月以来，华为先后分三批成立了包括煤矿军团在内的20家军团及系统部。华为军团可以为下游客户及生态伙伴输出高质量的基础软硬件产品，打造示范应用，从而推动相关行业信息化、智能化的加速发展，例如2021年华为煤矿军团的成立及华为矿鸿系统的发布加速了煤矿智能化行业的建设节奏，推动行业及生态伙伴高景气发展。 华为生态的繁荣打开算力底座供应商更广阔的市场前景。华为的算力底座包括鲲鹏\昇腾两大计算生态、鸿蒙万物互联生态及华为云服务，其中鲲鹏/昇腾计算生态上又包括openEuler、openGauss两大核心基础软件生态。华为秉持着硬件开放、软件开源的理念，未来华为原厂产品将逐渐退出面向第三方政企客户的服务器、操作系统及数据库市场，转而专注于处理器/主板生产、软件开发套件供应以及服务云上客户。广阔的第三方政企客户市场将交由生态整机厂商、软件商业发行版厂商共同开拓，实现整体生态市占率的提升。随着华为应用生态的持续繁荣，华为算力底座供应商将迎来更广阔的市场前景。 风险提示：疫情影响招投标及实施交付进度、疫情影响客户IT投入。 |
