泰豪科技(600590)业务瘦身 硅谷天堂外延再加瓦
盈利预测与估值
我们预计2014-2016 年公司每股收益分别达到0.04 元、0.10 元、0.16 元（按非公开发行后，总股本64582.57 万股测算），归属母公司净利润同比增速达94.58%、120.47%、60.47%。 公司剥离盈利水平较差的业务，制定智能电力、装备信息为主业的清晰战略，有助于未来整体盈利能力的提升。此外，公司未来外延式发展亦存在增厚业绩的可能。参考同业估值水平，基于2014 年前三季度BPS，给予2.5-3 倍的PB估值水平，对应价格区间10.48-12.57 元。首次给予公司“增持”的投资评级。 主要投资风险：行业竞争加剧风险。 |
