中电鑫龙(002298)2016年一季报点评:业绩高速增长 转型策略初显成效
昨天，公司发布2016年第一季度财务报告：报告期内，公司实现营业收入3.19亿元，同比增长186.84%：归属于上市公司股东的净利润2976万元，同比增长1275.gg%。2016年1-6月预计的归属于上市公司股东的净利润为7090.28到7544.78万元。智慧平安城市及安防业务逐步成为公司主要的收入和净利润来源，智慧新能源业务有望成为公司业绩另一增长点。 投资要点： 中国受到恐怖袭击威胁。今年3月22日，比利时布鲁塞尔机场及欧盟总部附近地铁站同时遭遇连环爆炸袭击，爆炸造成数十人伤亡。据2014年《全球恐怖主义指数报告》统计数据显示，2014年全世界范围内发生的恐怖袭击共造成32658死亡，较2013年同比增加了80%，全球恐怖袭击目前已经达到有史以来最严峻的程度。中国在162个国家中排第25名，属于受恐怖威胁较高的国家之一，受威胁风险甚至已经超过了美国。《习近平谈治国理政》中强调平安是解决温饱后第一需求，平安城市建设逐步成为各地方政府的一把手工程。 智慧平安城市及安防反恐龙头标的。中电兴发自主研发的智能视频分析解决系统技术实力强劲一一具备异常行为自动提醒，可实现秒级人脸识别功能；系统具备实时浏览、秒级场景定位和检索、事后可按照事件和时间进行切片检索等功能，大大提升检索效率。公司排爆机器人、专业无人机等警用产品也已研制成功，部分产品向重要客户实现销售，共同构建大安防生态圈。 智慧新能源有望成为新的增长点。公司主业正从电力设备制造商向智慧新能源服务商转型，第一步即是布局充电桩运营领域。公司掌握电力电子核心技术，自主研发生产充电桩设备并已实现供货。安徽是国内新能源汽车推广最快的省份，公司扎根安徽，在充电桩运营方面有着技术和资源优势。 “强烈推荐”评级。预测公司2016～2018年EPS分别为0.3 5/0.49/0.61元，考虑到公司是智慧平安城市建设领域的竞争优势，给予公司未来6 - 12个月目标价20元，对应2015-2017年PE分别为57/41/33倍，强烈推荐评级。 风险提示：收购标的业绩不达预期，新业务拓展不达预期 |
