据SMM，截至4月1日，2.0mm光伏玻璃价格为17.5-18.5元/平方米，3.2mm玻璃价格为27.0-27.5元/平方米，主流成交价格分别为18.0、27.0元/平方米，均价较上月分别上涨1.85元/平方米、1.5元/平方米。此次涨价主要由供需格局偏紧、库存延续去化驱动。 4月份玻璃涨价落地，玻璃或迎来新一轮涨价周期。供给端，预计2024年玻璃新增产能有限，将集中于头部，且多为二季度到三季度投产，爬坡将持续到四季度，到年底名义产能约12万吨/d，实际有效日熔量约11万吨/d，且多条产线存在冷修可能；需求来看，2024年1-2月光伏装机迎来开门红，光伏新增装机36.72GW，同比大增80%，随行业进入旺季，组件在手订单良好，一二线企业开工率多集中在80%左右，排产有望继续上行，据SMM预计4月排产有望达60GW。 此外，成本端来看，截至4月1日，上游纯碱价格已处于较低水平，预计2024年仍处供给过剩阶段，有进一步回落空间；随供暖期结束，主要燃料天然气价格已高位回落，综合来看光伏玻璃成本仍有改善空间，价格有望上行，利好盈利弹性继续释放。 华福证券表示，截至4月1日，重质纯碱价格为2050万元/吨，上游纯碱价格已处于较低水平，预计24年仍处供给过剩阶段，有进一步回落空间；随供暖期结束，主要燃料天然气价格已高位回落，综合来看光伏玻璃成本仍有改善空间，价格有望上行，利好盈利弹性继续释放。投资建议：建议关注龙头优势显著的光伏玻璃企业【福莱特】、【信义光能】等。 |
