早间投资机会：多地水泥企业计划上调价格
据相关人士透露，6月1日起，由于水泥“新标”执行，水泥生产成本将会进一步增加，东北地区水泥企业计划价格再上涨50元/吨，如果第三轮水泥涨价能够落后，东三省水泥价格累计上涨110元/吨。此外，河南、安徽、江浙沪水泥价格普遍上涨50元/吨。 国投证券监测，5月21日，全国水泥价格指数较5月14日上升2.9%；其中，华东和长江地区水泥价格分别上升5.9%和上升7.0%，表现强于全国平均水平。6月1日起水泥开始执行新国标，目前水泥企业在清库存阶段，水泥即产即销，不再入库，另外库存偏低的企业近期水泥供应量有所缩减，导致水泥价格上涨。5月以来，水泥均价环比上升1.3%（前值上升0.3%），同比下跌17.6%（前值下跌23.0%）。 长江证券研报指出，水泥短期迎来两重政策催化，且不排除进一步政策超预期空间。1、地产政策大幅宽松；2，特别国债发行加速。经过过去2年地产需求重构，目前水泥需求结构中基建占比或超40%，成为核心支撑，因此重点工程率先复苏有望带来需求迎边际改善；而地产端预期改善到到基本面兑现可能存在一定时间差。 长江证券认为，当前水泥板块盈利基本筑底，行业半数企业均陷入亏损。目前时点，行业处于“头部企业赚钱，腰部企业亏损，尾部企业亏现”的状态，也是中性情境假设下的见底信号。基于此判断，水泥行业基本面进一步下行风险有限。可适当关注板块筑底下修复机会，标的海螺水泥、华新水泥。同时也可关注稳健股息品种塔牌集团和西部水泥。 |
