龙头第三轮提价落地 玻纤景气度或持续修复
6月初巨石针对中高端品种发布复价函，价格延续上行。本轮玻纤涨价始于3月，3月25日玻纤龙头企业集体发布提价函，直接纱提价200-400元/吨，合股纱300-600元/吨；4月13日中国巨石发布细纱薄布提价函，G75纱复价400-600元/吨，7628电子布复价0.2-0.3元/米；6月2日中国巨石发布提价函：风电纱及短切原丝产品复价10%。 本轮中高端品种复价，核心源于需求改善，当前涨价已从普通直接纱延伸至中高端产品。虽5月渠道补库出现放缓，但厂商库存天数仍整体稳定，本身意味着下游需求的恢复。基于玻纤全年供需判断，预计下半年粗纱将继续降库及提价，且短期仍将看到电子布提价。从下游需求看，热塑、电子、风电相关领域增长势头良好，热塑短切、合股纱同比均实现较大幅度的需求增长，汽车、光伏、节能门窗等新兴领域，也在持续探索未来更大的发展空间。相信在相关政策的驱动下，在行业各大玻纤企业的共同努力下，本轮下行周期也会尽快结束，并将迎来新一轮的发展机遇。 当前龙头估值处于历史低位，需求回升预期有望推动估值修复，可关注中国巨石(sh600176)、长海股份(sz300196)等。 |
