早间投资机会：“AI体验+硬件排他”驱动的换机潮备受期待
目前，苹果公司在中国寻找合适的人工智能合作伙伴尚未有定论。近期有海外媒体报道，苹果正在积极寻求与中国本土企业建立合作关系，以推动其智能服务Apple Intelligence在中国市场的发展。 据知情人士透露，苹果已经与中国的多家知名AI企业进行了初步接触，包括百度、阿里巴巴以及新兴人工智能公司百川智能等。这一策略可能是为了应对中国市场的激烈竞争，特别是在其他本土手机品牌已经将AI技术集成到他们的产品中的情况下。 市场研究机构Counterpoint Research的报告指出，苹果在中国智能手机市场的份额已经下滑至第三位，被两家本土品牌超越。这表明苹果在中国需要寻找合适的合作伙伴，以更好地适应本地市场和消费者的需求。 在美国，苹果采取了自主研发AI功能和与OpenAI等公司合作的策略，这使得苹果的市值一度超过3万亿美元。 自从在WWDC大会上宣布AI战略并与OpenAI合作以来，苹果的股价持续攀升。6月12日，苹果股价达到了220.2美元的历史新高，市值一度超过3.3万亿美元。尽管最近股价有所回落，但最新股价为207.49美元，市值为3.18万亿美元，苹果仍然是全球市值第二的公司，仅次于微软。 中信证券的分析师徐涛、胡叶倩雯和梁楠预测，苹果新一轮的换机潮将由AI驱动，特别是iPhone 15 Pro和iPhone 15 Pro Max，它们是唯一能够支持Apple Intelligence的机型，因为它们配备了8GB的运行内存。据数据统计，截至2023年，全球有14.6亿台活跃的iPhone设备，即使不包括2023年新出货的2.3亿台设备，活跃设备数也达到了12.3亿台。因此，由“AI体验+硬件排他”驱动的换机潮备受期待。 中信证券还表示，AI驱动的换机趋势将比5G升级带来的换机趋势更强，因为苹果在AI领域的差异化优势更为明显。与5G换机周期相比，AI换机周期中苹果的系统级AI优势显著，而安卓端在跨应用数据调用方面尚未实现突破。AI技术有望为用户提供更优质的体验。因此，分析师看好苹果在庞大用户基础上的换机周期，预计2025年将迎来强劲的换机动力，并预测2024年至2026年iPhone的出货量将分别达到2.25亿、2.4亿和2.5亿部，进入增长通道。 |
