国家发改委近日印发的《电力市场运行基本规则》于7月1日起正式施行。 电力体制改革是中国经济体制改革的重要组成部分，而《电力市场运行基本规则》作为“1+N”基础规则体系中的“1”，为后续制修订一系列规范性文件提供依据。随着各层次电力市场设计和电价形成机制完善，电源多重价值有望实现充分市场化定价，电力行业公用属性有望回归，行业估值长期被压制的因素有望被淡化，电力资产价值有望迎来重估。 政策层面，5月23日，总书记在山东省济南市主持召开企业和专家座谈会并发表重要讲话，强调进一步全面深化改革。座谈会上，国家电力投资集团有限公司董事长、党组书记刘明胜就深化电力体制改革提出意见建议。此次座谈会，国家电投作为企业代表参会并作发言，充分体现了对能源转型发展的高度重视，会议就核电、氢能、储能等产业发展进行了探讨，电力体制改革信号进一步释放。 此外，5月24日，国家电网与南方电网集团董事长举行会谈，双方就保障电力可靠供应，推动能源绿色转型，加快建设新型电力系统和新型能源体系，推进跨经营区直流输电工程建设，推动能源电力事业高质量发展等展开交流。两网会谈，标志着全国统一电力市场建设将进入加速阶段。 新一轮电改实施以来，多层次统一电力市场体系初具雏形。2023年全国市场交易电量占用电总量比重达61.4%。电力行业从“计划+市场”双轨制，加速向全面市场化转型，市场机制在电力资源配置中已起决定性作用。 中金公司研报指出，《电力市场运行基本规则》进一步规范了电力市场顶层设计与标准，有利于电力市场加速推进，看好储能、虚拟电厂等主体充分受益。 展望后市，光大证券预计三中全会将继续释放加快电力体制改革的信号。中长期来看，未来电力体制深化改革或将聚焦三点：发展以风电光伏为主体的新能源、加快建设新能源基础设施网络、加快建设全国统一电力市场体系。伴随着加快电改信号的释放，国家电网和南方电网将继续作为能源电力领域新型生产力的领航者，坚定投资电网升级。落脚到A股市场，关注业绩稳定、分红率高的龙头电力运营商，以及电力供需偏紧、电价支撑性好的区域电力运营商。根据市场公开资料显示，相关概念股包括：长江电力、国投电力、华能水电、川投能源等。 |
