7月30日，苏宁易购召开2024零售云合作伙伴大会，并启动下沉市场818大促，积极响应推动家电以旧换新。818期间，苏宁易购套购至高减3000元，以日换新至高补贴1000元，并投入5亿元消费补贴。 另据了解，美的集团、格力电器、海尔智家四川长虹等家电企业纷纷积极响应政策号召，在补贴、回收、研发等环节加大投入力度。美的集团已宣布投入80亿元开展以旧换新活动，将与拆解企业互联共创，实现全过程跟踪、追溯的机制。 中金公司认为，历史上大规模的家电补贴政策都对需求产生积极影响。根据7月25日国家发展改革委和财政部《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，本轮补贴时间更短、品类更多、单台上限更高，将有利于高端产品、特别是套系化产品的销售。 建银国际研报指出，从交易的角度来看，高规格的政府声明或足以提振中国家电行业的市场情绪。2024年家电行业平均盈利增速或将达到15.1%。目前该行业的2024年平均预测市盈率为11.9倍。鉴于中国家电企业拥有更高的品牌知名度、更强的研发实力、更广泛的销售网络和更深入的市场渗透率，它们将从以旧换新政策中受益。 银河证券认为，随着未来扩内需、促消费政策逐步发力，家电内需有望得到支撑叠加海外库存逐步去化，出口改善态势有望延续，家电行业景气度有望续复苏，当前板块估值依然具备安全边际。建议关注三条投资主线，一、有望受益于内外销改善的白电龙头，推荐美的集团(000333.SZ)和海尔智家(600690.SH);二、有望受益于行业格局优化的厨电龙头，推荐老板电器(002508.SZ);三、积极推动渠道拓展、加快新品投放的清洁电器，推荐石头科技(688169.SH)。 |
