当地时间7月29日，扎克伯格在SIGGRAPH大会预测，智能眼镜将是新一代计算平台的“移动版”。扎克伯格此前表示Meta今年年底前会发布AR智能眼镜，援引Android Authority 观点，Meta公司可能会在9月召开的年度Meta Connect 大会上，公布新款AR智能眼镜。另外，星纪魅族XR整机产品部总监星今年6月接受媒体采访表示大致推测今年的九、十月份会推出二代AR眼镜产品。海外Meta与国内魅族AR眼镜新品将发布，产业链核心标的有望受益。 全球的科技巨头全方位投入硬件升级，硬件会迅速成熟，AR眼镜作为AI最佳的载体可能从智能手机的伴侣逐步到畅想的替代智能手机的场景。未来几年各大厂商有望推出更多具有实用性的消费级AR产品，AR成像/传感系统中的光波导片、棱镜、透镜可能形成一定需求。 德邦证券研报分析称，AR产业链光学显示、感知交互、主控芯片是核心。 AR整机设备主要可分为光学显示、传感器、摄像头、计算处理中心、音频和网络连接等主要模块，根据模块功能不同可拆解为计算、光学和传感三大功能单元。根据艾瑞咨询，以微软Hololens为例，光学显示单元（微显示屏+光学方案）价值量占比最高，达43%，计算单元价值量占比31%，感知单元占比9%。 1） 光学显示：Micro OLED+BirdBath是目前落地规模较大的方案，未来随着具有高透光率和轻量化优势的光波导方案成为主流，Micro LED将凭借亮度、对比度、刷新率和功耗等方面的优势成为与光波导方案适配的显示方案。 2） 主控芯片：现阶段高通的XR芯片平台方案一枝独秀，部分AR整机企业采用消费级芯片（手机、AIoT芯片）作为阶段替代方案。艾瑞咨询认为，在中短期内将会持续两种阶段性过渡方案，但AR场景复杂的空间级计算和高品质图像处理等特殊要求仍需要AR专用芯片作为支撑。 3） 感知交互：目前分体式AR整机多采用手机或手柄/手环等保留机械感的方式并配合语音交互使用，未来将向眼动追踪、面部识别等多模态、精细化方向发展。 德邦证券建议关注： AR眼镜综合视觉+声学+感知，具备多模态交互能力，有望成为AI大模型的最佳载体。建议关注：整机：歌尔股份、亿道信息、天键股份、龙旗科技光学：水晶光电、蓝特光学、舜宇光学；SOC：恒玄科技、瑞芯微。 生产AR眼镜上市公司 AR眼镜概念股一览如下： 1、佳禾智能(300793) 佳禾智能(300793)4月18日晚间公告，公司与深圳珑璟光电科技有限公司（简称“珑璟光电”）签署《战略合作框架协议》，双方将开展基于“AR眼镜整机生产制造”的战略合作。 2、水晶光电（002273） 水晶光电（002273）新型显示业务进展在AR眼镜的方案技术上，公司布局反射光波导、衍射光波导和Birdb ath三条技术路径 3、联创电子（002036） 联创电子（002036）拥有成熟的AR/VR的关键核心技术比如几何光波导、衍射光波导及超薄镜头等。 4、苏大维格(300331) 公司借助自主研发的微纳光刻技术平台，研发并布局了AR光子芯片技术，该技术主要系对通过AR波导镜片的光线形成控制，以实现更好的显示效果；目前，公司与高伟电子合作事项正有序推进中，相关技术也在进行进一步地研发与论证。 5、GQY视讯(300076) GQY 视讯通过投资Meta 公司加入AR 生态圈，将Meta 的AR 技术与GQY 视讯的大屏幕综合显示技术融合形成具有特色的显示应用拓展应用市场，升级传统主业，打开新的增长点。 |
