日前，南京市公积金贷款政策进一步放松，贷款年限由退休后延长5年放宽至延长10年；取消“使用公积金贷款购买二套房，对于原首套房人均建筑面积需不超过40平方米”等限制。
从即期看，月内暴涨1500个基点的人民币，终于激活“持续调整”的房地产板块的“估值修复”动能。而从中长期看，房地产行业仍处于“探底”过程当中，但在政策面全力扶持下，虽然房地产投资增速“仍缓步下行”，但其他几项数据却则渐显降幅收敛征兆。 新房销售面积增速，从今年1-2月的“-20.5%”，小幅回升到1-7月的“-18.6%”；开发商到位资金增速，则从今年1-2月的“-24.1%”，小幅回升到1-7月的“-21.3%”。光大证券认为，上述“小幅改善”，对“博未来”的股市而言，就是房地产板块“估值修复”的市场基础。 与此同时，政策面进一步加大了对“稳楼市”的政策定调与政策落实力度。2024年7月底，“重磅会议”充分赋予地方调控自主权、改革房地产融资方式和商品房预售制度等；“年中总结会”则提出积极支持收购存量商品房用作保障性住房等。地方上，7月地方出台房地产调控政策70条，数量为2024年以来第二高。 展望后市，光大证券认为，在各地方“收储保障房”等直接改善需求端预期的利好推动下，房地产行业“一度极其悲观的预期”已经得到部分缓解。具体到A股市场，统计显示，房地产板块2024年的动态市盈率预期为12.9倍，相较于2021年的底部估值水平10.0倍高出29.6%，表明市场对房地产行业的估值已有所提升。那些业绩稳健、安全度较高的房企，或在物业、中介上有优势的公司会更受益。根据市场公开资料显示，相关概念股包括：特发服务、金地集团、万科A、我爱我家等。 |
