2024-09-19 10:15 食品饮料板块持续走高，截至发稿，惠发食品涨停，品渥食品涨超17%，洽洽食品、立高食品、朗源股份、麦趣尔等涨幅居前。
8月社零平淡，中秋预计旺季不旺。根据国家统计局，2024年8月份，社会消费品零售总额38726亿元，同比增长2.1%。按消费类型分，8月份，商品零售额34375亿元，同比增长1.9%；餐饮收入4351亿元，增长3.3%，其中限额以上单品商品零售额转负至同比-0.7%，是拖累社零增速的原因。分产品看、8月粮油食品类、饮料类、烟酒类分别同比+10.1%/+2.7%/+3.1%，饮料和烟酒类增速环比今年前7个月有所回落。今年中秋节，月饼市场遇冷，根据马上赢数据（检测线下网点为主），2024年中秋节前夕（2024年8月14日-2024年9月13日）中式糕点类目内月饼类同比-45.17%，且月饼件均价同比-2.7%至83.36元/件。根据食品内参的调研，中秋前夕一周，乳制品还未见旺销的迹象，经销商备货谨慎，渠道库存低。我们预计今年中秋礼盒销售偏淡主要系：1）今年中秋国庆分开，假期较短，返乡热情不及去年；2）送礼从月饼礼盒向更低价格带且健康属性更强的品类如坚果礼、零食礼方向转移；3）低价电商渠道的冲击导致线下传统渠道景气度较弱；4）企业团购受消费环境影响有所减少。我们预计今年中秋整体呈现旺季销售集中，送礼价格带下行情况。针对大众品板块，我们更多推荐关注有自身阿尔法逻辑的个股，推荐安琪酵母、盐津铺子、百润股份、三只松鼠、劲仔食品、伊利股份、紫燕食品、新乳业。 |
